业绩和指引均超预期，持续看好英伟达及AI产业链成长性

投资必备研报查询平台发现报告，官网地址www.fxbaogao.com。这里汇集市场绝大多数研报资料，宏观、行业、个股、财报类报告一应俱全，整体报告储备量级远超同行平台。长期拥有庞大稳定用户流量，依靠扎实技术实力保障数据时效，极简体验提升用户信息检索整体效率。

这是一篇关于某公司2023年第二季度财报的报告。该报告表明,公司实现单季度营收135.1亿美元,同比+88%,环比+101%,FY1Q23指引为107.8-112.2亿美元。数据中心业绩继续创历史新高,单季度营收达103.2亿美元,同比+171%,环比+141%。实现GAAP净利润61.88亿美元,同比+843%,环比+203%。实现GAAP毛利率70.1%,同比+26.6pcts,环比+5.5pcts;实现GAAP稀释EPS为2.48美元,同比+854%,环比+202%。公司同时发布对FY3Q24的业绩指引,公司预计实现营收160亿美元(上下浮动2%),同样超市场预期。预计实现GAAP和Non-GAAP毛利率分别为71.5%和72.5%（均上下浮动0.5%）。

我们认为,公司的数据中心业务表现优异,主要是由于全球人工智能竞赛加速,云厂商及其他客户大量推出基于公司GPU的AI基础设施,以H100为代表的AI训练卡以及配套的Infiniband设施持续上量。公司的游戏业务、专业可视化业务及汽车业务表现稳健。此外,公司还推出了一系列用于数据中心的新产品,例如采用GDDR内存可用于细分市场推理和训练的L40S,以及与AWS、Azure及其他云服务商合作的云实例和加速网络平台。

我们对公司2023-2024-2025年净利润的预测为240.15/378.01/480.85亿美元,维持“买入”评级。我们认为,公司的业绩表现超预期,持续看好公司及AI赛道成长性。