双汇发展机构调研纪要

调研日期: 2023-08-15 双汇投资发展股份有限公司是农业产业化国家重点龙头企业,总部位于河南省漯河市。公司在全国18个省份建有30个现代化肉类加工基地和配套产业,形成了完整的产业链,每天有1万多吨产品销往全国各地。双汇品牌价值738.46亿元,是中国肉类行业的领军企业之一。双汇控股母公司-万洲国际总部位于香港,拥有众多备受市场青睐的产品和品牌,产品销往全球40多个国家。万洲国际拥有2个上市公司,是港股大蓝筹之一。在2021年《财富》世界500强中,万洲国际位列第474位。双汇发展董事长万隆先生是一位经验丰富、高度敬业、高度专注的管理团队领导人,被国务院授予“全国劳动模范”、享受国务院特殊津贴、被评为“改革开放40年百名杰出民营企业家”和“中国肉类工业十大功勋企业家”。公司将继续坚持改革创新发展理念,加快全球扩张和资源整合,保持和巩固在全国、全球的领先地位,进一步做好产品、做大品牌、做强企业,持续提供健康、安全、放心、时尚的产品,为广大消费者、股东和社会创造永续价值。 一、常务副总裁兼财务总监刘松涛先生介绍公司2023年半年度经营情况 2023年上半年,公司坚持战略定位,保持战略定力,有效把控行情、加快网络建设、调整产品结构、整顿薄弱环节,化解成本压力,扩大产销规模,核心经营指标均实现稳步增长。 肉类总外销量163.6万吨,同比增长7.2%,实现营业总收入305亿元,同比增长9.2%,实现归母净利润28亿元,同比增长3.9%。分产业看: 生鲜品业务:上半年,国内生猪价格总体在低位徘徊,公司持续加强渠道建设,鲜冻产品销量稳步增长,适时进行冻品储备,扩大分割比例,扩大小包装产品规模,盈利明显提升。 肉制品业务:公司通过推新品、拓新渠,升级市场管理,销量同比增长2.3%。虽然成本较上年同期上升,但公司通过实施“两调一控”,对冲掉部分成本上涨影响,肉制品业务营业利润一季度同比下降,二季度同比上升,上半年同比下降2.6%。 其他业务:由于养猪和养鸡业务规模的扩大,营收同比大幅上升,该业务分部一季度亏损,二季度随着禽业养殖成绩的提升和成本的下降,实现扭亏转盈。 下半年,公司将坚持产业化、多元化、国际化、数字化发展战略,重点做好以下六项工作: 1、抓住市场机遇,加大市场开拓力度,深化市场服务和终端标准化建设,积极参与市场竞争,以市场引领发展; 2、提升养殖业管理水平,完善产业链,支持餐饮和电商等业务创新突破、发展新赛道; 3、屠宰业研判好行情、控制好成本,动态调整产品结构,鲜冻结合参与市场竞争; 4、肉制品围绕“一碗饭、一桌菜”调整产品结构,加快预制菜业务、团餐业务发展,积极参与新赛道竞争,适应消费变化; 5、加快信息化、数字化对工厂、农场、市场和企业决策的赋能; 6、持续提升质量管理,加强品质管理,确保食品安全。 二、交流的主要内容 1、下半年公司将采取哪些措施促进肉制品销量增长? 上半年公司肉制品销量实现2.3%的增长,下半年公司将重点做好以下工作促进肉制品销量增长: 一是积极开发高端超市、连锁便利店、休闲零食等渠道,同时全面排查恢复旅游和餐饮渠道,拓渠道扩规模。 二是升级终端服务,加强网点开发,提升网点质量和数量,助推规模提升。三是继续调整产品结构,聚焦资源推广主导产品,带动规模提升。 四是加强速冻、新型休闲、预制菜等新赛道产品推广,贡献新增量。 五是借助市场信息化手段,进一步提升市场运作水平,助力拓市场扩规模。 2、公司冻品库存情况及减值风险? 上半年,公司在猪价运行低位时,抓住时机适度增加了冻品储备,冻品库存情况处于相对较高水平,成本处于相对低位,从当前行情看公司冻品库存整体不存在减值风险。 3、2023年上半年公司预制菜产品的销售情况? 公司预制菜产品主要包括半成品菜、成品菜、方便速食等,上半年销量3.6万吨,同比实现80%左右的增长。 4、2023年上半年公司新产品销售情况,有哪些表现突出的新产品? 2023年上半年公司新产品销量占肉制品总体销量的比例为10.2%,其中以下新产品表现较为突出: 一是史蜜斯台式香肠,该产品是以猪肉为主要原料,肉含量≥80%,适合家庭、高端餐饮消费。 二是泡面轻盐派香肠,该产品是以鸡肉为主要原料,为“减盐、低钠、熬制鸡汤”健康概念产品,迎合消费需求。 三是熏烤肉肠,该产品是以猪肉为主要原料的高档低温产品,突出高蛋白、加钙概念,是烤肠类升级产品,适用于家庭消费。 四是中华菜肴产品,公司围绕一碗饭、一桌菜概念开发红烧肉、梅菜扣肉、藤椒猪蹄等系列产品,适用于家庭、餐饮消费。 5、2023年上半年进口肉情况? 受中外价差收窄影响,上半年公司进口肉采购量和销量同比略降。 6、2023年上半年生鲜猪产品的销量中鲜品、冻品各占多少? 上半年,公司生鲜猪产品销量中鲜品、冻品的比例大概为8:2。 7、上半年消费形势对公司肉制品结构的影响? 上半年,公司肉制品的结构整体呈稳中向好趋势发展,特优级产品销量占 比和肉制品吨均销价较同期均有所提升。今后,公司将继续坚持“调结构、上规模”的发展战略,积极迎合消费需求变化,全品类、全渠道运作市场,一是抓中高端产品推广、开发中高端渠道对接中高端消费;二是抓竞争性产品及渠道销售,积极参与市场竞争,促进结构调整、 规模提升。 8、近几年公司在肉制品经销体系方面做了哪些改革? 近几年,公司按照“渠道不交叉、产品不重叠”的原则,加快构建客户立体化网络,深度开发市场。 一是加快网络扁平化,主要针对高低温肉制品客户,通过市场细分等方式,不断优化销售网络,加强扁平化管理,提升市场运作水平。 二是加强网络专业化,围绕速冻、新型休闲、特通等新赛道,通过增设专业客户,专业化开发新赛道。 9、公司如何看待国内冷鲜肉市场的发展趋势? 当前国内冷鲜肉仍处于持续推广阶段,部分地区还有食用热鲜肉的习惯,双汇自2000年引进冷鲜肉生产线以来,一直致力于冷鲜肉在国内市场的推广,长期看,冷鲜肉市场发展前景广阔,公司将持续强化双汇冷鲜肉品牌建设和市场推广,持续为消费者提供安全、健康、营养、美味的肉类产品。