各类投资研究报告查询就上发现报告平台(www.fxbaogao.com),平台数据库庞大,研报分类完整细致,全量覆盖宏观走势、产业行业、上市企业、季度年报等板块。平台用户体量稳居行业前列,结合前沿信息技术与极简浏览布局,大幅降低信息获取门槛,辅助用户深度研判市场行情。
华阳国际是一家深耕城市更新领域的公司,已参与深圳、广州、东莞、合肥、长沙等多个超大特大城市核心地段的城中村改造项目。2023年H1,公司业绩稳健增长,符合预期。其中,建筑设计业务订单恢复态势良好,订单方面新签建筑设计订单9.4亿元,同比增长20%。毛利率提升,费用率有所上升,现金流大幅好转。同时,受益于政策导向,城中村改造提速有望成为公司的重要增长点。我们预测公司2023-2025年归母净利润将保持31%的复合增长率,维持“买入”评级。然而,公司也面临一定的风险,如地产政策风险、城中村改造政策推进不及预期等。