建筑材料行业周观点：城中村改造获政策支持，建材板块有望受益

——建筑材料行业周观点(07.17-07.23) 上周国常会审议通过了《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》、商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知，建筑材料板块需求端迎来政策利好，建议积极关注业绩预期改善的消费建材类企业、新疆区域市场份额较高的水泥制造企业、竣工端维持高增下有望受益的浮法玻璃板块。 投资要点： 上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数上涨2.56%至5,465.53点，沪深300指数下跌1.98%至3,821.91点，板块表现强于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌9.40%，沪深300指数下跌1.28%，板块表现弱于大市。 行业基本面仍较弱，新疆区域表现突出消费建材业绩预期改善业绩窗口期，关注业绩表现 水泥：（1）价格：2023年7月21日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为315.42元/吨，较上周下降0.42%，同比下降13.52%；全国熟料出厂价格为244.38元/吨，较上周下降3.93%，同比下降31.64%；水泥煤炭价差为202.18元/吨，较上周下降1.93%，同比下降9.73%。（2）产量：2023年5月，全国水泥产量为196379万吨，环比增加1.27%，同比增加1.44%。（3）开工负荷：2023年7月20日当周，全国水泥开工负荷为47.74%，较上周下降4.20个pct，同比下跌2.42个pct。 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年7月21日当周，5mm浮法玻璃日度均价为1956.17元/吨，较上周上涨2.58%，同比上涨14.91%。（2）光伏玻璃：2023年7月21日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为25.50元/平方米，与上周持平，同比下跌7.27%。 玻纤：2023年7月21日当周，全国缠绕直接纱2400tex中OC中国玻纤价格为4500.00元/吨（-3.23%），内江华原、长海股份玻纤价格与上周持平；SMC合股纱2400tex中OC中国玻纤价格为5150.00元/吨（-10.43%），内江华原、邢台金牛玻纤价格与上周持平；电子纱（G75）玻纤价格与上周持平。 消费建材：2023年7月21日当周，Brent原油期货价格为81.07美元/桶（+1.50%）；WTI原油期货价格为77.07美元/桶（+2.19%）；2023年7月21日当周,沥青期货价格为3888元/吨（+0.21%）；PP-R价格为8600元/吨(+0.00%)；PVC期货价格为5956元/吨（+3.26%）。 重点公司动态：华新水泥发布核心员工持股计划、金刚光伏发布限制性股票激励计划草案。 ⚫风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。 正文目录 1.1上周建筑材料板块上涨2.56%，表现强于大市..................................................41.2上周建材行业各细分领域全部上涨.....................................................................41.3上周个股周度涨跌幅...........................................................................................4 2水泥行业数据跟踪............................................................................................................5 2.1价格：水泥与熟料价格走势.................................................................................52.2供给：水泥产量与开工负荷率情况.....................................................................8 3玻璃行业数据跟踪..........................................................................................................10 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势...............................................................103.2成本：纯碱与燃料价格走势...............................................................................113.2.1原材料价格走势........................................................................................113.2.2燃料价格走势............................................................................................113.3利润：毛利走势...................................................................................................113.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况.......................................12 4玻纤行业数据跟踪..........................................................................................................13 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）............................................................4图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）............................................................4图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况...................................................................4图表4：申万建材行业上周涨幅前十个股.......................................................................5图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股.......................................................................5图表6：申万建材行业各板块重点个股情况...................................................................5图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况...........................6图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.......................................................6图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.......................................................6图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................7图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................7图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）...............................7图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度.................................................................7图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨).............................7图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度............................................................8图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）........................................................................8图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨)..........................................................8图表22：水泥开工负荷（%）..........................................................................................9图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化..............................................................9 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化..................................................................9图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）.........................................................10图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）.............................................................10图表27：光伏玻璃价格...................................................................................................10图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化（元/平方米）......................................10图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化（元/平方米）..........................................10图表30：纯碱价格分年度变化（元/吨）.................