镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月22日星期二 沪镍主力合约收于169340，涨1.46%，SMM镍现货169000~172600，均价170800，涨900。不锈钢主力合约，收于16120，涨0.97%。 【重要资讯】 1、外电8月18日消息，国际镍业研究组织（INSG）周一公布的数据显示，全球镍市场6月份供应过剩27,400吨，去年同期为供应过剩16,200吨。INSG补充说，2023年5月市场供应过剩17,100吨。 2、目前印尼RKAB事件仍在发酵，主流工厂多在HPM基础上加价采购。参考LME镍价7、8月整体走势窄幅震荡，Mysteel测算印尼镍矿9月HMA环比小幅反弹，镍矿内贸FOB价格预计环比上涨0.79%。 【操作建议】 美元指数回调，杰克森霍尔年会前市场整体保持观望，有色普涨。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，相对利多镍生铁，镍受到部分提振。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡，7月进口下滑，因国内新增产能替代效应有所显现。镍生铁近期偏强运行。需求端来看，不锈钢近期库存略有回升，价格坚挺。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动收窄。LME镍库存及沪镍期货库存波动，现货暂未有明显连续累库。沪镍主力合约震荡向上，关注17万元站稳与否，上档目标17.4万元及18.3万元附近，不利则暂延续整理走势。后续关注产能释放的节奏，国内期现库存是否连续累积，宏观情绪变化。 不锈钢显著回升，黑色系及镍偏强均有带动，库存周度因到货增加有所回升。近日，印尼政府开展能矿部廉政调查，导致各镍矿山新生产配额获批缓慢，消息出台进一步强化了矿石原料端供应收紧和印尼镍生铁成本抬升预期，因此表现为对不锈钢影响较强。近期现货有所探涨，关注需求进一步改善。从技术走势看，近期不锈钢16000关口突破，镍与不锈钢二者轮动走升暂延续。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月22日，金川升水报4000-4200元/吨，均价4100元/吨，价格与上一交易日下调350元/吨。俄镍升水报价1000-1200元/吨，均价1100元/吨，较前一交易日下调100元/吨，今日早间镍价震荡上行。据SMM调研了解，今日早间部分贸易商主动下调现货升水，但下游采购情绪不起，早间市场成交氛围整体偏弱。其中金川镍板升水较俄镍下调幅度明显扩大，主因当前市场流通俄镍较少。此外，俄镍持续的低性价比导致国内市场成交近期都处于低位，因此部分贸易商减少进口俄镍散单，因此对俄镍升水起到一定支撑作用，导致俄镍升水今日下调幅度较小。今日镍豆价格167500~167900元/吨，较前一交易日现货价上调1150元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月21日，SMM8-12%高镍生铁均价1157.5元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。受印尼镍矿开采审查事件所影响，镍矿价格相对坚挺对镍铁价格形成支撑。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。需求端，目前钢厂受镍铁价格上行所影响，成本逐渐缩窄， 但高不锈钢价格难以传导至终端，近期不锈钢现货成交整体偏弱。近期，镍铁价格出现多比高价成交，上游贸易商仍然看好后续行情，挺价情绪强烈。预计近期镍铁价格下行空间有限。 8月22日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16250，涨150；太钢天管16100，涨150；甬金四尺16000，涨100；北港新材料15750，涨50；德龙15750，涨50；宏旺15800，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢28650，平；张浦28650，平。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 财政部、税务总局：对经国务院批准对外开放的货物期货品种保税交割业务，暂免征收增值税。 中国“非对称降息”，8月一年期LPR降10个基点，五年期LPR意外维持不变。 李强：大力发展数字经济核心产业，加快推动产业数字化转型。 三部门：对汽车、家电、家居等产品合理增加消费信贷支持，持续优化利率和费用水平。 十年期美债实际收益率2009年以来首次突破2%，美债本周再迎大考；美财政部将标售20年期国债和30年期通胀保值国债。 中国央行、金融监管总局、证监会开会部署金融支持实体经济，积极推动城中村改造，调整优化房地产信贷政策。 证监会出台活跃资本市场25条措施，研究适当延长A股和债市交易时间，称现阶段T+0不成熟，调降印花税呼吁已关注。 住建部主管媒体：房地产金融风险加剧，期待调整优化政策尽快落地。 本周杰克逊霍尔全球央行行长年会召开，鲍威尔讲话备受关注。 4.2行业资讯 1、据中国海关数据统计，2023年7月中国精炼镍进口量9696.162吨，环比减少4011吨，降幅29.26%；同比减少1527吨，降幅13.61%。其中报关后进入国内市场1627.052吨，留存于保税区8069.11吨；报关净进口量1625.41吨，环比减少73.62%。2023年1-7月，中国精炼镍进口总量57284.153吨，同比减少37309吨，降幅39.44%。 2、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍铁进口量76.1万吨，环比增加15.8万吨，增幅26.3%；同比增加38.3万吨，增幅101.1%。其中，7月中国自印尼进口镍铁量73万吨，环比增加15.7万吨，增幅27.4%；同比增加38.3万吨，增幅110.5%。2023年1-7月中国镍铁进口总量428.6万吨，同比增加141.5万吨，增幅49.3%。其中，自印尼进口镍铁量397.8万吨，同比增加135.5万吨，增幅51.7%。 3、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍矿进口量502.14万吨，环比减少7.2%，同比增加15.1%。其中，自菲律宾进口镍矿量443.56万吨，环比减少13.5%，同比增加16.4%。自其他国家进口镍矿量58.58万吨，环比增加48.3%，同比增加9.0%。2023年1-7月，中国镍矿进口总量2225.5万吨，同比增加14%。其中，自菲律宾进口镍矿总量1882.2万吨，同比增加18.6%；自其他国家进口镍矿总量343.3万吨，同比减少6%。 4、据中国海关数据统计，2023年7月中国镍的硫酸盐进口量12005.116吨，环比增加4625.148吨，增幅62.67%；同比增加7302.327吨，增幅155.28%%。2023年1-7月中国镍的硫酸盐进口总量47932.668吨，同比增加54.06%。 5、据中国海关数据统计：2023年7月，国内不锈钢进口量约13.68万吨，环比增加1.87万吨，增幅15.9%；同比减少4.16万吨，减幅23.3%。2023年1-7月，该累计量约97.96万吨，同比减少88.38万吨，减幅47.4%。2023年7月，国内不锈钢出口量约35.98万吨，环比增加1.65万吨，增幅4.8%；同比减少5.62万吨，减幅13.5%。2023年1-7月，该累计量约239.87万吨，同比减少43.78万吨，减幅15.4%。2023年7月，国内不锈钢净出口量约22.3万吨，环比减少0.22万吨，减幅1%，同比减少1.46万吨，减幅6.1%。2023年1-7月累计净出口量约141.91万吨，同比增加44.6万吨，同比增加45.8%。 6、Wave Nickel表示将在德克萨斯州建造一座耗资4.4亿美元的精炼厂，生产电动汽车电池用的硫酸镍。WaveNickel在巴西拥有一座镍矿，预计美国工厂的开发需要大约4年的时间。该精炼厂将从一家尚未建成的巴西工厂获取原材料，预计到2028年将生产4万吨混合氢氧化物沉淀物，足以生产2万吨硫酸镍。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。