移动业务增长超预期，汽车与AI持续推进
昨收盘：36.32 移动业务增长超预期，汽车与AI持续推进 移动业务增长超预期。据Counterpoint数据统计，2023年第一季度，全球智能手机出货量同比下降14%、环比下降7%至2.802亿台；2023年第二季度，全球智能手机出货量同比下降8%、环比下降5%。2023年上半年，公司移动智能终端视觉解决方案实现营业收入3.12亿元，同比增长36.09%，公司不断拓展手机业务的解决方案，现已研发智能超域融合夜景解决方案、智能超域融合HDR解决方案、智能超域融合超分解决方案、智能超域融合人像解决方案。 汽车业务逐步走向量产。2023年上半年，公司智能驾驶及其他IoT智能设备视觉解决方案实现营业收入0.22亿元，同比下降15.01%。公司VisDrive车载视觉软件解决方案以智能座舱为抓手，今年上半年新增了多个车厂的前装量产定点项目。除此之外，公司软硬一体车载视觉解决方案Tahoe（面向舱内）和Westlake（面向舱外）在与车厂进行定点中，并取得阶段性成效。 总股本/流通(百万股)406/406总市值/流通(百万元)14,746/14,74612个月最高/最低(元)51.45/22.35 虹软科技（688088）《23Q1移动智能终端收入正增长，智能汽车业务持续拓展市场》--2023/04/30虹软科技（688088）《研发投入加大，智 能 汽 车 业 务 前 景 可 期 》--2023/02/24虹软科技（688088）《三季度手机业务收入环比增长，前装量产定点项目快速推进》--2022/11/03 ChatGPT浪潮下推出智能商拍产品。公司利用基于多年积累的包含有效语义的大量样本，以及丰富的面向商拍应用的新样本集，建立了虹软的AIGC专属商拍大模型，开发了一整套支持服装、饰配和各类商品的速度快且成功率高的AIGC智能商拍产品。基于当前的开发进度，公司计划在2023年下半年正式向市场推出智能商拍摄影产品解决方案。 投资建议：公司以移动业务为基础，汽车业务开始逐步发力，AI业务正在储备之中，预计2023-2025年公司EPS分别为0.39/0.48/0.60元，维持“买入”评级。 电话：E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190520080001 风险提示：云转型落地不及预期；信创不及预期；行业竞争加剧缓。 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数－5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 销售团队 研究院 中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有经营证券期货业务许可证，公司统一社会信用代码为：91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。
