7月轮胎产销及出口数据点评：7月产销出口维持强势，看好国内轮胎龙头成长性

产销及出口延续良好态势。产量：根据国家统计局数据，2023年7月，中国橡胶轮胎外胎产量约为8478.9万条，同比增加13.1%；1-7月累计产量约为5.59亿条，较上年同期增长13.5%。出口：根据海关数据，7月轮胎出口延续强势。（1）从出口量来看：2023年7月中国汽车轮胎出口81.00万吨，同比+6.47%，环比+0.95%。（2）从出口金额来看，2023年7月中国汽车轮胎出口16.83亿美元，同比+2.11%，环比+0.13%。国内轮胎产销及出口延续强势，森麒麟及玲珑轮胎等企业在互动平台表示公司目前订单充足。 海运费恢复正常，天胶价格下跌，炭黑价格上涨。截至8月18日，波罗的海运费指数已较最高点回调-78.20%，出口集装箱运价指数SCFI高点回落-79.76%，海运费回到正常水平。截至8月18日，天然橡胶价有所降低，市场价11750元/吨，月涨幅为-2.89%，季涨幅-1.26%；炭黑现价上涨，价格为8050元/吨，月涨幅+5.23%，季涨幅+21.97%。 产能释放保证成长，相关公司利润中枢有望上移。赛轮轮胎：2023年，公司越南三期300万条半钢、100万条全钢项目、柬埔寨900万条半钢及165万条全钢项目陆续投产将有望贡献增量。远期规划董家口3000万套高性能子午线轮胎、15万吨非公路轮胎及50万吨功能化新材料（液体黄金材料相关）项目，青岛非公路胎技改项目有序推进。 玲珑轮胎：7+5战略有序推进，23年塞尔维亚工厂160万套全钢已投产，半钢计划9月份进行试生产。安徽1400万套高性能子午线轮胎和3万吨废旧轮胎再生项目也在稳步推进。森麒麟：“833plus”战略规划步伐稳健，泰国二期600万条半钢及200万条全钢胎已满产。 募资加码摩洛哥、西班牙项目，全球化布局持续推进。 投资建议：短期产销及出口持续向好，相关公司业绩有望继续改善。 中长期看，国内轮胎企业产能持续释放，将凭借性价比蚕食海外巨头市场份额，中长期成长有保障。推荐赛轮轮胎、森麒麟和玲珑轮胎。 风险提示：在建项目不及预期，贸易政策风险，成本端价格剧烈波动，汇率变动风险。