市场概述

2023年8月21日，星期一 全球经济与市场研究 电子邮件: GlobalEcoMktResearch @ uobgroup. com网址：www. uob. com. sg / research Highlights Ahead ▪本周值得关注的关键事件是堪萨斯城美联储年度政策研讨会24- 8月26日（更多著名的杰克逊霍尔研讨会)和联邦公开市场委员会主席杰罗姆·鲍威尔将在星期五的活动（SGT 8月25日，晚上10: 05）。来自发达经济体的数据将集中在8月的初步私人日本、澳大利亚、美国、英国、欧元区及其组成经济体的制造业和服务业PMI调查周三（8月23日）和制造业指数可能会保持在50以下，而服务业则高于50。其余G7数据日历的重点将是美国耐用品订单（8月24日），本周美国住房数据，德国第二季度GDP和IFO调查（8月25日）和东京8月CPI（8月25日）。 ▪G7的数据记录非常流畅周一上午，英国Rightmove房价下跌了-1.9%m / m，8月份为- 0.1% y / y（从- 0.2% m / m，7月份为0.5% y / y），这是自2019年10月以来的首次y / y下降。其他值得注意的数据将是德国人的七月PPI (彭博社估计- 0.2% m / m，- 5.1% y / y，从- 0.3% m / m，6月0.1% y / y）在欧洲时段。 ▪本周G7的主要数据包括： oo美国里士满联储8月制造业指数和商业状况（8月22日）包括7月现有房屋销售在内的各种美国房屋数据（8月22日，彭博社估计- 0.2% m / m，415 mn，从- 3.3%，6月416万）和7月新房销售（8月23日，彭博社估计1.0% m / m，704k，6月为- 2.5% m / m，697k）美国7月耐用品订单（8月24日，彭博社估计- 4.0% m / m，6月+ 4.6%）7月美国芝加哥联储NAT活动指数（8月22日，彭博社预计从6月的- 0.32 - 0.20）美国首次申请失业救济人数（8月25日，从上周的239, 000起估计为240, 000）堪萨斯城联储8月制造业活动调查（8月25日，7月11日- 9日）密歇根大学8月消费者信心调查（最终）（8月25日，估计71.2与初步估计持平）德国第二季度GDP的最终印刷品（8月25日，彭博社估计为0％q / q，- 0.6％y / y与初步估计持平）德国8月IFO调查（8月25日，最高商业环境从7月的87.3升至86.7，预期从7月的83.5升至83.6）日本8月东京CPI（8月25日，从6月的3.2%估计为3.0% y / y），核心CPI不包括食品（从3.0%估计为2.9% y / y），核心-核心CPI不包括食品和能源（预计4.0%，与7月持平）和7月PPI服务（8月25日，预计1.2%，与7月相同6月）。oooooooo ▪新加坡总理李显龙在国庆集会上宣布改变公共住房计划，加强中低收入阶层退休储蓄的措施，并提高了对增强的保证包，以帮助生活成本增加。 ▪在7月的CPI飙升至15之后-本月最高7.4%，印度政府宣布对印度征收40%的出口关税洋葱周末增加国内供应，解决食品价格上涨问题。 ▪印度尼西亚总统佐科·维多多正在南非参加金砖国家峰会。猜测印尼可能加入该组织，但总统表示政府尚未对此做出决定。 ▪越南政府继续敦促中央银行提高信贷支出安盛后的最新贷款增长数据：远远没有达到政府的全年目标。金融当局对进一步的宽松措施犹豫不决引用对坏账及其对国家金融稳定的影响的担忧。 市场概述 2023年8月21日，星期一1 | P a g e ▪▪菲律宾的市场将在Ninoy Aquino Day休市。分析师预计，中国人民银行今天将把5Y和1Y贷款利率下调15个基点，至4.05%和3.40%。分别。▪泰国第二季度GDP可能同比增长3.0%，超过第一季度2.7%的外排率nsion. However, signs of放缓的活动可能会出现在顺序增长指标上，共识是希望打印1.2%的q / q与之前的1.9%相比。▪▪香港7月CPI指数可能持平，为1.9%。最新的流量数据显示，周五（8月18日）亚洲股市的日总流出约8.52亿美元和债券市场。亚洲债券市场每日流入总额为1.61亿美元，而亚洲股票市场则看到每日流出总额为101.3亿美元。 中央银行展望 ▪8月通常的主要中央银行活动是堪萨斯城美联储年度政策研讨会（更多著名的杰克逊霍尔研讨会）。第47届年度经济政策研讨会将于24 -8月26日，2023年研讨会的主题是“全球经济的结构性转变”。在过去，杰克逊洞专题讨论会偶尔被用作表明美联储重大政策变化的平台，因此重点将放在FOMC上主席杰罗姆·鲍威尔，他将在周五的活动中就经济前景发表讲话（SGT 8月25日，晚上10: 05）。这就是这个链接观看演讲。 ▪▪除了鲍威尔，费城联储主席哈克(2023年联邦公开市场委员会选民)将在杰克逊大会上与媒体发表讲话。8月24日和25日的洞研讨会分别是，芝加哥联储主席古尔斯比（2023年联邦公开市场委员会的选民）和美联储州长鲍曼（联邦公开市场委员会常任选民）将参加美联储青年听证会上的炉边聊天芝加哥星期二失业（8月22日）。在路透社对美联储的最新调查中，接受调查的110位经济学家中有99位预计美国央行将持有联邦基金利率在9月FOMC的5.25% - 5.50%区间。至于降息的预期，95人中只有48人接受了调查表示美联储将至少等到3月底(2023年)再降息，而95位经济学家中有79位预计美联储到2024年第二季度末，至少下调一次联邦基金利率。调查还显示，美国经济避开了衰退，一年中的中位数概率下降到40%，是一年多以来的最低水平。 FX ▪周五（8月18日）美元兑主要货币涨跌互现。美元指数（DXY）收盘小幅下跌约0.19％至103.375（从上一交易日的收盘价103.572），但本周上涨了0.52％。▪欧元兑美元最初走弱，因为欧元兑美元跌至盘中低点1.0843，然后才恢复并在1.0873（从上一交易日的收盘价1.0872）收盘。日元加强，美元/日元对当天收低至145.39（从145.84）。相比之下，英镑走弱英镑/美元跌至1.2689，随后收于1.2734（从1.2747），下跌0.1％。▪▪澳元兑美元汇率小幅走强，澳元/美元收于0.6406（从0.6404开始），而猕猴桃美元小幅回落，新西兰元/美元收盘小幅下跌至0.5923（从0.5925）。彭博亚洲美元指数在前一交易日收高0.1％，至90.8878，下跌0.13点盘中低点90.76。 市场概述 2023年8月21日，星期一2 | P a g e ▪周五（18 Aug）该地区的美元收益由USD / IDR领涨，后者上涨了0.05％，收于15, 290。对PHP的表现相对较弱。USD / PHP收于56.171，高于盘中低点0.04％。 ▪美元/新元在前一交易日介于1.3551至1.3588之间，随后收于1.3572，跌幅为0.09%。天。我们模型上的SGD NEER指数当天收盘报1.19%，高于中点，很可能会保持between 0.90% and 1.40% above the mid - point for today’s session. This implications a USD / SGD range of between 1.3539和1.3607。 Equities ▪美国股市在周五（8月18日）收盘涨跌不一，纳斯达克录得自12月（2022年）以来最长的跌势。8月到目前为止，股市一直在苦苦挣扎，最近一周主要指数都以亏损告终。道琼斯指数琼斯工业平均指数（DJIA）收高约26点（0.1％），至34, 500.66，但本周仍在下跌下降2.2%，而标准普尔500指数收盘小幅下跌(- 0.01%)，至4, 369.71，本周下跌2.1%，连续第三周亏损。纳斯达克指数是周五三大巨头中表现最差的，并结束了会议下跌了0.2％，至13, 290.78，本周，它损失了约2.6％，也连续3周损失。CBOE波动率指数（VIX）或“恐惧指数”降至17.30（从之前的17.89）。 ▪摩根士丹利资本国际亚洲（日本除外）指数下跌1.2%，收于610.21点，盘中时间在609.49之间跨越1.5%周五（8月18日）和618.68。隔夜CBOE新兴股票市场波动率指数上涨11.1％至21.5会话。 ▪香港恒生指数是上一交易日区域同行中表现不佳的主要指标。该指数下跌2.1％，收于17, 950.85。损失也由菲律宾证券交易所PSEi指数计时下跌1.2%，收于6, 290.27点。 ▪在最新更新中，越南的股票市场每天净流入2100万美元。台湾的股票市场承受流出首当其冲，前一交易日减少了7.56亿美元。 ▪今天上午的股票期货指向亚洲时段的混合开盘。新加坡MSCI指数上涨了0.3％，中国富时A50指数下跌0.5%，日本日经225指数小幅上涨0.1%. 美国国债/债券 ▪除2年期外，美国国债收益率在上周五大多回落。10年期UST收益率收盘下跌2bps至4.255％，连续6天上涨，而UST 2年期收益率上升1.3 bps至4.943％。结果，2年期和10年期收益率利差倒挂进一步扩大（- 3.9个基点）至- 68.6个基点。 ▪美国国债市场将在周一(8月21日)和通常在星期四（8月24日）进行为期4周和8周的国库券拍卖。将有三个长期的美国财政部拍卖本周，一笔240亿美元的2年期FRN和一笔160亿美元的20年期债券，都是在星期三（8月23日）和一笔80亿美元的30年期TIPS周四（8月24日）重新开放。 ▪Markit iBoxx亚洲政府债券总回报指数周五上涨0.3%，收于194.54。亚洲高收益期权调整后利差上升13.3个基点，ITraxx亚洲除日本外IG CDS上升6.1个基点。美国以MOVE指数衡量的国债波动率从上一交易日的121.1降至120.51。 ▪亚洲10Y国债收益率下降，韩国领跌5.8 bps，收于3.92%。10Y印度尼西亚是主要的收益率上涨者，上涨4.7个基点至6.48%。 市场概述 2023年8月21日，星期一3 | P a g e ▪亚洲2s10s收益率曲线在新加坡（- 1.9 bps），中国（- 1bps），香港（- 1.8 bps），韩国（- 1.6 bps），和印度（- 2.2 bps），而马来西亚（1.5 bps），泰国（2 bps），印度尼西亚（3.7 bps）和台湾等经济体（0.2 bps）看到更陡峭的曲线。 ▪亚洲的短期融资成本使3M港元的HIBOR上升了0.6个基点，至5.02％。在其他地方，3M THB的利率BIBOR也上涨了0.2个基点，收于2.41％。另一方面，3M INR MIBOR和3M CNY SHIBOR的固定利率分别降低了2.0个基点和0.4个基点。▪▪▪SGD SORA在周五上涨15.4 bps，修复为3.773％。在过去的10天中，SORA介于3.492%和3.851%.韩国债券市场在周五（8月18日）以2.05亿美元的净外国投资带动流入。债券市场由于外国人提取了4500万美元，泰国记录了流出。今天的亚洲政府票息债券拍卖将使韩国出售5Y债券 商品 ▪原油价格在经历了一个低迷的一周后，周五收高，但本周，油价创下了第一周的纪录自6月以来下跌，彭博社的一份报告将其归因于交易清淡，这使得价格容易受到经济影响关注。同时，贝克休斯最新的每周报告显示，截至本周，美国石油钻井平台下降了5至520Thu 17 Aug，自2022年3月以来的17个月来最低，是10周内的第9次下降，而天然气钻井平台也下降了6至117。伦敦布伦特原油期货当天收高0.68美元（0.8%），报84.80美元/桶，但本周下跌2.3％，纽约WTI上涨0.86美元（1.1％），至81.25美元/桶，但本周下跌2.3％。 ▪周五金价下跌，尽管价格微跌，贵金属价格下跌19美