证监会出台多项政策活跃资本市场，反弹仍需时间等待

证监会出台多项政策活跃资本市场，反弹仍需时间等待 2023-08-21 股指期货 证监会出台多项政策活跃资本市场 从近期政策面来看，依然保持了较多定力，证监会出台的活跃市场的措施偏长期，对于市场而言重要的是提高投资回报率以及投资体验感。从基本面角度看，反弹仍需要时间等待。 黑色金属 247家钢厂日均铁水产量回升至245万吨 周五钢价回落，市场并无明确利空消息。但近期市场对产量平控预期摇摆，钢厂尚无明确减产动作，铁水产量继续小幅提升。需求端趋势改善有限，钢价仍在震荡格局之中。 有色金属 七地锌锭社会库存下降1.72万吨 前期锌价下挫主因海外集中交仓及宏观悲观情绪发酵所致，市场对短时利空集中交易后，当前的基本面对锌价仍有一定支撑，价格进一步下跌空间有限。 农产品 SEA：2023年7月植物油进口量创纪录 2023年二季度马来西亚棕榈油种植农户收入可能会下降，单产表现参差不齐。上周棕榈油价格受到产量增速放缓与出口数据向好的影响走高。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）..................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................42.2、有色金属（锌）................................................................................................................................................................42.3、有色金属（锡）................................................................................................................................................................52.4、能源化工（PTA）..............................................................................................................................................................62.5、能源化工（甲醇）............................................................................................................................................................62.6、能源化工（原油）............................................................................................................................................................72.7、能源化工（电力）............................................................................................................................................................72.8、能源化工（苯乙烯）........................................................................................................................................................82.9、农产品（棕榈油）............................................................................................................................................................92.10、农产品（棉花）............................................................................................................................................................102.11、农产品（豆粕）............................................................................................................................................................10 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 部分券商开始制定佣金调降方案(来源：wind) 证监会将推出一系列举措来活跃资本市场，其中包括：优化券商风控指标、降低两融保证金以及费率等。已有华南券商接到监管部门通知，要求抓紧制定佣金费率调降方案及系统调试工作，8月24日前提交报告，其中至少包括费率调降安排系统调试准备情况等，确保8月28日正式实施，原则上交易所降费部分均应让利给投资者。 沪深北交易所自8月28日起降低证券交易经手费(来源：wind) 沪深北交易所自8月28日起进一步降低证券交易经手费。沪深交易所此次将A股、B股证券交易经手费从按成交金额的0.00487%双向收取下调为按成交金额的0.00341%双向收取，降幅达30%；北交所再次将证券交易经手费标准降低50%，由按成交金额的0.025%双边收取下调至按成交金额的0.0125%双边收取。 证监会召开部分证券基金私募机构座谈会(来源：wind) 证监会召开部分证券基金私募机构座谈会，分析当前市场形势，就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见建议。证监会表示，深入学习贯彻中央政治局会议精神，确定活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策措施。目前，一批措施已经平稳推出，还有一批措施正在加紧推动。与会证券基金私募机构代表一致认为，当前资本市场保持平稳运行具有坚实基础，长期向好的趋势不会改变。 证监会出台多项政策活跃资本市场(来源：wind) 对于“活跃资本市场、提振投资者信心”的新任务新要求，证监会确定了一揽子政策措施。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受媒体采访，十大要点包括：一、合理把握IPO、再融资节奏；二、现阶段实行T+0交易的时机不成熟；三、已关注到市场对调降证券交易印花税税率的呼吁和关切；四、研究适当延长A股市场交易时间，适当放宽对优质证券公司资本约束；五、投资端大力发展权益类基金，支持全国社保基金等扩大资本市场投资范围、六、统筹提升A股、港股活跃度；七、适当提高对轻资产科技型企业重组估值包容性；八、放宽上市公司在股价大幅下跌时的回购条件；九、进一步规范大股东、董监高等相关方减持行为；十、全力做好房地产、城投等重点 点评：从近期政策面来看，依然保持了较多定力，证监会出台的活跃市场的措施偏长期，对于市场而言重要的是提高投资回报率以及投资体验感。当前A股已经计入较多悲观预期，万得全A的PE估值仅有17倍，万得全A指数也逼近去年12月份的低点。但需要着重考量的是，当前A股的跌跌不休是否还会继续。从基本面角度看，仍需要时间等待。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 海关总署：7月中国出口板材469万吨(来源：海关总署) 海关总署最新数据显示，2023年7月，中国出口钢铁板材469万吨，同比增长9.0%；1-7月累计出口3287万吨，同比增长23.7%。7月，中国出口钢铁棒材89万吨，同比增长16.8%；1-7月累计出口641万吨，同比增长50.0%。 沙永中钢厂2023年8月下旬计划量折扣情况(来源：西本资讯) 2023年中天8-3期计划量，螺纹6.5折（上期6.5折），线材和盘螺6折（上期6折）。永钢8-3期计划量，螺纹5折(上期4折)，线材和盘螺7折(上期6.5折)。沙钢8月计划量螺纹6折（上月6折），盘螺10折（上月3.5折）。 247家钢厂日均铁水产量回升至245万吨(来源：Mysteel) Mysteel调研247家钢厂高炉开工率84.09%，环比上周增加0.29个百分点，同比去年增加6.19个百分点；高炉炼铁产能利用率91.79%，环比增加0.76个百分点，同比增加7.90个百分点；钢厂盈利率58.87%，环比下降2.60个百分点，同比下降3.90个百分点；日均铁水产量245.62万吨，环比增加2.02万吨，同比增加19.84万吨。全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为54.70%，环比增加2.12个百分点，同比增加14.62个百分点。其中东北、华北区域微幅下降，西北、华南区域小幅下降，华中区域微幅上升，华东区域小幅上升，西南区域明显上升。 点评：周五钢价出现回落，市场并无明确利空消息。但近期市场对于粗钢产量平控的政策预期摇摆，由于河北尚未出台具体实施细则，其他省份钢厂虽有接到通知，但仍在观望中，并无明确减产动作。本周铁水产量也继续小幅提升，未来一到两周预计仍在回升过程中。而需求端虽有季节性回升，但趋势改善有限，卷板订单仍有边际走弱的风险。因此，在市场对平控政策有所钝化的情况下，对需求的变化更为敏感。不过由于目前卷板需求依然具有韧性，加之成本支撑相对坚挺，钢价回落幅度也相对有限。 投资建议：钢价仍以震荡行情为主，建议区间思路。 2.2、有色金属（锌） 北开普省Black锌矿业务生产绿色环保锌(来源：上海金属网) 南非矿业公司韦丹塔（Vedanta）国际锌公司已经开始了可再生能源计划的第一阶段。该公司已 与独 立电 力生产 商EnernetGlobal签署 了一 项购 电协议 （PPA）， 为VedantaZincInternational在北开普省的Black锌矿建造，拥有，运营和维护一座12兆瓦的直流太阳能。该太阳能发电厂的建设