8月基金组合月报：市场上涨，关注政策受益方向

作者 分析师：王晓檬执业证书编号：S0590522030006邮箱：xmw@glsc.com.cn分析师：朱人木执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn ——8月基金组合月报 7月市场上涨，资金流入金融、地产板块 7月市场上涨，港股市场表现居前，金融、地产相关板块超额明显。大中盘风格整体优于小盘风格，价值风格优于成长风格。中盘价值表现靠前，月涨幅4.02%。7月非银金融行业领涨，7月资金净流入的行业有非银金融、银行、食品饮料、房地产、钢铁等板块，计算机、电力设备、机械设备、电子、传媒大幅流出。 基金市场回顾 从基金市场来看，7月除股票型基金、灵活配置型基金和偏股混合型基金外，其余各类基金均取得了正收益。7月QDII基金表现最佳，指数单月涨幅为4.76%。本月市场涨幅前20名的基金主要分布在沪港深、海外互联网类主题基金，7月收益率均在11%以上，较前月收益水平普遍提高。 权益类基金组合推荐 本期权益类投资组合均衡配置基金，加大具有绝对收益思维，持仓行业均衡分散且具有较强行业配置能力的底仓型品种的配置；同时，卫星增配左侧布局复苏相关顺周期板块的具有较强选股能力的基金，关注有长期产业趋势的泛科技板块的布局机会。 分类型基金优选推荐 受益于后续政策预期释放，同时估值处于历史低位的板块及有基本面支撑、估值相对具有性价比的顺周期行业有望受益。本文分类型推荐了业绩优异、胜率高的底仓类基金、消费基金、新能源基金、医药基金、周期基金、金融地产基金、军工基金、主动量化基金等。 风险提示：本报告结论基于历史数据信息的统计规律，推荐标的都是基于历史数据得出，历史数据并不一定代表未来。未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 相关报告 1、《基金公司中长债基金风格解析：——系列（一）》2023.08.152、《基金经理视野：下半年市场展望梳理分析》2023.08.05 正文目录 1.7月市场回顾......................................................41.1市场整体回顾：7月市场上涨，资金流入金融、地产板块...........42.基金市场回顾.....................................................62.1整体市场回顾：7月QDII基金表现较好..........................62.2主动权益基金表现回顾........................................73.权益类基金组合推荐...............................................114.分类型基金优选推荐...............................................134.1底仓类基金优选.............................................134.2科技类基金优选.............................................144.3消费类基金优选.............................................154.4医药类基金优选.............................................154.5新能源基金优选.............................................164.6军工类基金优选.............................................174.7金融地产类基金优选.........................................174.8周期类基金优选.............................................184.9主动量化基金优选...........................................195.风险提示........................................................19 图表目录 图表1：各大指数上月表现（单位：%）..................................4图表2：7月中盘价值风格表现最好......................................5图表3：7月非银金融行业领涨（单位：%）...............................5图表4：7月净流入前五大行业..........................................6图表5：7月净流出前五大行业..........................................6图表6：7月QDII基金表现最好.........................................6图表7：全市场基金7月涨幅前二十的基金（单位：%）.....................7图表8：科技基金7月涨幅前十的基金（单位：%）........................7图表9：消费基金7月涨幅前十的基金（单位：%）........................8图表10：医药基金7月涨幅前十的基金（单位：%）.......................8图表11：新能源基金7月涨幅前十的基金（单位：%）......................9图表12：周期基金7月涨幅前十的基金（单位：%）.......................9图表13：金融地产基金7月涨幅前十的基金（单位：%）..................10图表14：军工基金7月涨幅前十的基金（单位：%）......................10图表15：量化基金7月涨幅前十的基金（单位：%）......................11图表16：投资组合推荐...............................................11图表17：底仓型基金产品推荐关注（单位：%）..........................14图表18：科技类基金产品推荐关注（单位：%）..........................14图表19：消费基金产品推荐关注（单位：%）............................15图表20：医药基金产品推荐关注（单位：%）............................16图表21：新能源基金产品推荐关注（单位：%）..........................16图表22：军工基金产品推荐关注（单位：%）............................17图表23：金融地产类基金推荐关注（单位：%）..........................18 图表24：周期类基金产品推荐关注（单位：%）..........................18图表25：主动量化基金推荐...........................................19 1.7月市场回顾 1.1市场整体回顾：7月市场上涨，资金流入金融、地产板块 7月上证指数上涨2.78%，深证成指上涨1.43%，沪深300上涨4.48%，创业板上涨0.98%，中证500上涨1.49%，中债综合财富指数上涨0.39%。港股方面，恒生指数本月上涨6.15%，恒生科技指数本月上涨16.33%。美股方面，道琼斯工业指数本月上涨3.35%，纳斯达克指数上涨4.05%。本月港股市场表现居前，金融、地产相关板块超额明显。 资料来源：Wind，国联证券研究所 A股市场方面，大中盘风格整体优于小盘风格，价值风格优于成长风格。中盘价值表现靠前，月涨幅4.02%。小盘成长跌幅最大，月涨跌幅为-1.73%。市场分化程度较高，预计后市成长仍将跑赢价值。 资料来源：Wind，国联证券研究所 从行业看，7月非银金融行业领涨，非银金融板块当月上涨14.41%；房地产（14.16%）、商贸零售（10.22%）、建筑材料（10.16%）、食品饮料（9.24%）等板块紧随其后；通信板块当月下跌幅度最大，跌幅为7.66%。从资金流向来看，7月资金净流入的行业有非银金融、银行、食品饮料、房地产、钢铁等板块，非银金融行业流入319.29亿元。计算机、电力设备、机械设备、电子、传媒为前五大净流出行业，其中计算机行业净流出金额达704.41亿元、电力设备行业净流出金额为625.98亿元。整体来看，本月资金倾向流入金融、地产等板块，大幅流出TMT、制造等行业。 资料来源：Wind，国联证券研究所 资料来源：Wind，国联证券研究所，单位：亿元 资料来源：Wind，国联证券研究所，单位：亿元 2.基金市场回顾 2.1整体市场回顾：7月QDII基金表现较好 权益市场震荡，从基金市场来看，本月除股票型基金、灵活配置型基金和偏股混合型基金外，其余各类基金均取得了正收益。7月QDII基金表现最佳，指数单月涨幅为4.76%。增强型基金、另类投资基金、可转债基金、偏债混合型基金本月表现也处于靠前位置。7月普通股票型基金、灵活配置型基金、偏股混合型基金收跌，偏股混合型基金7月跌幅最大，月跌幅达到1.19%。今年以来表现最好的基金为QDII型基金，年涨幅高达6.14%，其次为另类投资基金，年涨幅达到4.52%。 2.2主动权益基金表现回顾 从基金月度收益来看，本月市场涨幅前20名的基金主要分布在沪港深、海外互联网类主题基金，7月收益率均在11%以上，较前月收益水平有所下降。涨幅最高的为王鑫晨所管理的嘉实全球互联网人民币，当月涨幅达到19.01%。其次为陈鸿平,武志骁所管理的中邮沪港深精选，当月涨幅达到16.42%。消费、金融地产类主题基金净值平均上涨幅度较高，其余主题类别基金净值上涨幅度不大。其中，科技、医药、新能源、周期主题基金平均涨幅较小，军工主题基金平均跌幅最为明显。 分行业基金来看，科技类基金受到板块的回调，7月涨幅前十的基金收益率均在1%以上。其中，涨幅最高的为董山青所管理的泰信行业精选A，当月涨幅达到4.88%。其次为屠环宇所管理的华夏互联网龙头A，当月涨幅达到4.86%。 消费类基金受益于消费细分板块的反弹，表现亮眼。7月涨幅前十的基金收益率均在10%以上。其中，涨幅最高的为李会忠所管理的格林伯元A，当月涨幅达到14.61%。其次为庞文杰所管理的北信瑞丰优选成长，当月涨幅达到12.47%。 医药类基金由于利空政策的影响，总体表现不佳，7月涨幅前十的基金收益率达到3%以上。其中，涨幅最高的为郑宁所管理的中银创新医疗A，当月涨幅达到8.84%。其次为郝淼所管理的嘉实互融精选，当月涨幅达到8.14%。 新能源类基金表现一般，7月涨幅前十的基金收益率均在0%以上。其中，涨幅最高的为阎安琪所管理的诺德新能源汽车A，当月涨幅达到8.76%。其次为陈星所管理的中海魅力长三角，当月涨幅达到6.68%。 周期类基金整体表现较为平稳，7月涨幅前十的基金收益率均在6%以上。其中，涨幅最高的为蓝小康所管理的中欧红利优享A，当月涨幅达到8.60%。其次为肖觅所管理的嘉实周期优选，当月涨幅达到7.95%。 金融地产类基金整体表现突出，7月涨幅前十的基金收益率均在11%以上。其中，涨幅最高的为和玮所管理的银华沪深股通，当月涨幅达到12.64%。其次为吴刚,熊健所管理的中融金融鑫选3个月持有A，当月涨幅达到12.38%。 军工类基金整体表现不佳，7月涨幅前十的基金收益率已达到-3%以下。其中，涨幅最高的为韩浩,方岑所管理的中航混改精选A，当月