每日市场观察

2023年8月16日 【今日关注】 周二市场再次大幅震荡，指数平开后在权重大金融带动下一度走高，随后盘中个股大面积走弱午后指数快速下行，再次考验周一的低点。盘中个股跌幅远大于指数呈现，临近尾盘依然是券商带动指数快速修复，再次收出长下影线，但是创业板、科创板、深成指都留下较大的实体阴线。市场呈现上证指数修复了个股没修复的局面，目前来看距离真正见底任重道远。 板块上，早盘和尾盘指数异动主要靠大金融板块带动，有传闻提到了印花税，两家小券商应声涨停，活跃资金继续博弈政策预期。盘中医药健康表现较好，尤其是小盘次新的医药，短期刺激还是刚刚上市的新股高开超过500%带来的驱动。前期较活跃的TMT走势分化，某半导体巨头二季度业绩落地市场反应很大，带动效应波及到整个泛电子板块，传媒和通信表现相对较好。热点板块仍看不到持续性，大金融的上涨导致多数个股表现受到一定压制，难以形成场内的多头循环。 后市策略，指数继续金针探底但是场内氛围比之前更差，金融板块拉动指数但依然是3500家下跌的格局，风格的快速轮动下依然没到讨论抄底机会的时间节点。市场真正的底部往往要伴随交易冷清，即“多头不 抄底了，空头也割不动了”，接下来最有效的办法是继续观察成交量的变化情况。 【市场回顾】 市场概况：8月15日大盘全天探底回升，但三大指数仍收跌，沪指相对偏强。盘面上，券商等金融股午后反弹带动指数回升，医药股再度活跃，SPD方向领涨，中药股震荡走强，供销社概念股开盘大涨，人民币贬值相关板块盘中异动。下跌方面，半导体板块陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌。沪深两市8月15日成交额7065亿，较上个交易日缩量354亿。板块方面，SPD、供销社、证券、纺织服装等板块涨幅居前，中芯国际概念、传媒、TOPCON、贵金属等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.07%，深成指跌0.7%，创业板指跌0.74%。 【资金面】 北向资金：8月15日，全天净卖出97.73亿元，其中沪股通净卖出33.3亿元，深股通净卖出64.43亿元。 主力资金流向：8月15日，沪市净流入1.17亿元，深市净流出21.55亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、包装印刷、国有大型银行，主力资金流出排名前三的板块为游戏、光伏设备、半导体。 【消息面】 1.中国央行下调常备借贷便利利率10个基点 中国央行调整常备借贷便利利率，隔夜期下调10个基点至2.65%，7天期下调10个基点至2.80%，1个月期下调10个基点至3.15%。 点评：MLF超预期降息显示出央行支持实体经济回应融资需求的决心。调降15个BP略超市场预期，参考6月LPR与MLF同降的情况，此次LPR或将跟随调整。市场普遍预期的降准目前并没有落地，按照货币宽松政策的配合经验，降息之后仍有降准的空间，市场流动性有望保持合理充裕。 2.国家统计局：CPI同比涨幅将逐步回到合理水平 国家统计局新闻发言人付凌晖在新闻发布会上表示，关于通缩的问题，之前的发布会上也明确讲，当前中国经济不存在通缩，下阶段也不会出现通缩。从整个经济运行的情况看，经济运行整体上在恢复，从货币条件看，广义货币增长、市场流动性总体充裕。从价格看，这个月CPI同比有所下降，但是从环比来看，由上月的下降转为上涨，7月份CPI由上月同比持平转为同比下降0.3%。下阶段，随着经济恢复向好，市场需求持续扩大，供求关系有望逐步改善，加之上年同期高基数的影响逐步消除，CPI同比涨幅将逐步回到合理水平。 点评：通胀数据虽与往年同期相比仍然走弱，但一定程度上扭转了市场的悲观预期。分项来看由于暑期旺季的因素，线下服务业相关度较强的教育文化娱乐等行业复苏明显转好，食品烟酒的拖累仍然较重。随着四季度基数效应的压力逐渐衰减，CPI有望逐渐回升。 3.国家发改委：制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措 国家发展改革委主任郑栅洁15日表示，要制定促进经济社会发展全面绿色转型的政策举措，深入实施全面节约战略，加快重点领域节能降碳改造，构建废弃物循环利用体系，加快推动绿色低碳高质量发展。重点 做好加快推动绿色低碳高质量发展、积极稳妥推进碳达峰碳中和、加大生态环境保护力度、加强政策支持和科技支撑、扎实开展美丽中国建设评估等5方面工作。深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，持续完善绿色低碳发展经济政策，健全资源环境要素市场化配置体系，加快绿色低碳技术创新，支持先进适用技术示范应用。 点评：近年来经济社会发展呈现诸多新特征，对于绿色低碳转型提出了新要求。实现低碳发展的目标将会带来各行各业的长期调整，所以必须坚持系统性观念，坚持全局谋划与前瞻性思考，助力经济社会发展全面绿色转型。 【行业动态】 1.7月汽车制造业工业增加值同比增长6.2% 国家统计局数据显示，2023年1-7月，工业生产持续稳定恢复，汽车行业工业增加值保持较快增长。2023年7月，汽车制造业工业增加值同比增长6.2%。2023年1-7月，汽车制造业工业增加值同比增长12.0%，高于同期规模以上工业8.2个百分点。 2.IDC：预计2027年中国数据中心服务市场规模达3075亿元未来五年复合增速18.9% 据国际数据公司（IDC）发布《中国数据中心服务市场（2022年）跟踪》报告，2022年中国数据中心服务市场同比增长12.7%，市场规模达1293.5亿元。IDC预计，未来五年，中国数据中心服务市场将以18.9%的复合增速持续增长，预计2027年市场规模达3075亿元。中短期来看， 由疫情、宏观经济带来的负面影响将逐步消退，供给结构的失衡将逐步得到改善。中长期来看，新型算力需求不断为市场添加增长动力，叠加低质量产能出清、核心区域价格持续提升、客户需求向高功率密度机构进发，中国数据中心服务市场在未来有望迎来又一轮爆发。 3.工信部：“十三五”期间我国共退出钢铁落后产能逾1.5亿吨 在浙江湖州市举行的首个全国生态日主场活动上，工业和信息化部发布工业绿色低碳发展成果。从会议现场了解到，“十三五”期间我国累计退出钢铁落后产能达1.5亿吨以上，水泥过剩产能3亿吨左右。去年，我国高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业增加值比重较2012年分别提高了6.1个和3.6个百分点，在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源及智能网联汽车等领域遴选培育45个国家先进制造业集群，主导产业总产值达到20万亿元。 【基金动态】 1.业内人士：基金投顾要通过资产配置解决基金不赚钱的问题最终构建一个健康的理财生态 公募基金降费后，整个基金销售和服务链条将发生变化，在让利投资者的同时，倒逼机构思考如何以投资者为中心，重构业务发展模式。此前监管部门表示，配套公募费率改革，将推动基金投顾业务由试点转常规，支持基金公司申请基金投顾业务资格，实施业务转型，提升服务能力，拓宽收入来源。在此背景下，公募投顾机构开始思考如何打赢这场投顾业务“升级赛”。业内人士认为，作为买方投顾发展的重心，基金投顾 不是仅仅提供投资策略和陪伴服务，而是要与客户建立起信任关系，先解决“基金赚钱、基民不赚钱”的难题，后续还要通过资产配置解决基金不赚钱的问题，最终构建一个健康的理财生态。 2.分析人士：年内A股市场投资风格轮换相关基金在不同阶段的收益率表现出较明显差异 今年以来，公募基金季度榜单出现ETF（交易型开放式指数基金）和QDII（合格境内机构投资者）基金轮番登榜态势。多位分析人士表示，年内A股市场投资风格轮换，相关基金在不同阶段的收益率表现出较明显差异，二季度以来，由于QDII基金标的基本面出现较大转变，投资机会相对突出，收益率普遍表现良好。从年内收益率排名来看，截至8月14日，在全市场逾万只基金排名中，有20只产品年内收益率保持在40%以上，其中最高收益率在60%以上，7只产品收益率在50%至60%之间。从收益率排名靠前的产品分类来看，ETF和QDII基金占比较大，TOP榜单前二十排名中，有18只属于这两类产品。 【买方观点】 名禹资产：未来将延续对市场的乐观判断 名禹资产表示，展望8月，有利于市场的政策措施有望加速落地，企业盈利和风险偏好有望改善，外部流动性相对友好。未来将延续对市场的乐观判断，新发基金、融资余额等增量资金指标能否明显好转是行情持续性的重要观察变量。 投资机会上，名禹资产表示，长期来看，银行、非银、地产行业普遍低预期、低估值、低价位、低持仓，值得继续关注；另外，顺周期的大消费行业，如白酒、家居、家电板块值得关注。此外，在大盘顺周期行业领涨后，人工智能、新能源板块也有望轮动跟涨，相关优质个股值得关注。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。