镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月17日星期四 沪镍主力合约收于164960，涨1.43%，SMM镍现货164700~169000，均价166850，涨1500。不锈钢主力合约，收于15805，涨0.35%。 【重要资讯】 1、世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2023年6月，全球镍冶炼产量为26.23万吨，消费量为25.92万吨，供应过剩0.31万吨。6月全球镍矿产量为28.68万吨。 2、据SMM调研8月16日，印尼镍生铁1200元/镍点（港口舱底含税价）成交，总量3万吨。同日，华南某镍生铁生产企业自提含税1195元/镍点（出厂自提含税价）成交额外1万吨左右，均为贸易商拿货。 【操作建议】 美元指数偏强整理，美联储会议纪要显示对是否需要更多加息仍有分歧。午后与股市联动，有色普遍脱离日内低点，镍反弹较显著。印尼镍矿因配额出现供应收紧预期，相对利多镍生铁，而价格传导有从不锈钢逐渐向镍方向有所转移。电解镍供应持续增长仍为主要中线利空。供给来看，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价仍在回升，不锈钢厂原料备货叠加印尼矿端有紧有所支持，近期采购量价回升。需求端来看，不锈钢8月排产与7月相近，现货库存回落，近期到货较少。硫酸镍近期价格逐渐有所企稳，因原料端也受矿紧预期支持。近期电解镍需求一般，升水波动反复。LME镍库存及沪镍期货库存波动，而国内现货库存回升盘面有所承压。沪镍主力合约近期关注16.7万元附近收复意愿，线下延续震荡整理，下方关注16万元附近支撑。若能延续回升，则上档目标17.4万元及18.3万元附近，不利则暂延续整理走势。外盘关注20000美元关口收复站上与否，线上可能延续反弹。 第1页不锈钢整理，现货交投转向观望，库存周度因到货增加有所回升。印尼镍矿山新生产配额获批缓慢，镍矿市场供应紧张，印尼镍生铁成本有所回升，提升不锈钢成本，不锈钢厂备货增加，但近期在不锈钢价格上涨后需求端跟进出现滞后。从技术走势看，近期不锈钢仍需关注15700元前期震荡区域上沿位置后的整固情况，基差为负，不锈钢涨势放缓，高位震荡，目前来看镍与不锈钢强弱相对已经出现变化，关注后续变化持续性。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月17日，金川升水报5000-5300元/吨，均价5150元/吨，价格与上一交易日下调250元/吨。俄镍升水报价1500-1600元/吨，均价1550元/吨，较前一交易日下调50元/吨，今日早间镍价震荡运行。据SMM调研了解，今日早间部分贸易商主动下调金川升水，主因盘面价格上行叠加现货市场货源充足，今日早间市场成交氛围整体偏弱。今日镍豆价格162700-163200元/吨，较前一交易日现货价上调1400元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月16日，SMM8-12%高镍生铁均价1135元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上调5元/镍点。受印尼镍矿开采审查事件所影响，镍矿价格相对坚挺对镍铁价格形成支撑。供给端，受成本端因素影响镍铁产量8月呈现下行趋势，当前可流动现货趋向偏紧。需求端，目前钢厂受镍铁价格上行所影响，成本逐渐缩窄，但高不锈钢价格难以传导至终端，近期不锈钢现货成交整体偏弱。近期，镍铁价格出现多比高价成交，上游贸易商仍然看好后续行情，挺价情绪强烈。预计近期镍铁价格下行空间有限。 8月17日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：甬金四尺15800，涨50；北港新材料15550，涨50；德龙15550，涨50；宏旺15600，涨50。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 美联储会议纪要偏鹰：警告重大通胀上行风险，两人支持7月不加息，不再预计今年衰退。 “新美联储通讯社”称，部分官员注意到加息太高的风险，美联储对加息更谨慎。 国务院总理李强：要着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费。 宁德时代发布全球首个磷酸铁锂4C超充电池，实现“充电10分钟，续航400公里”。 国家统计局：7月份，70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降、同比有涨有降。 美国7月零售销售环比增长0.7%超预期，创1月以来最大增幅。 中国央行开展4010亿元一年期MLF操作，利率下调15BP至2.5%；进行2040亿元7天期逆回购操作，中标利率调降为1.80%，此前为1.9%。 中国7月规模以上工业增加值同比增长3.7%。 中国7月社会消费品零售总额同比增长2.5%，汽车零售降速扩大至1.5%。 中国1-7月份固定资产投资增长3.4%，民间投资降幅扩大至0.5%，高新技术增速回落。 中国1-7月份房地产开发投资同比下降8.5%，商品房销售面积降6.5%。 国务院印发《关于进一步优化外商投资环境，加大吸引外商投资力度的意见》。 中国7月社会融资规模增量5282亿元，新增人民币贷款3459亿元，人民币存款减少1.12万亿元，M2同比增10.7%，M2-M1剪刀差扩大。 美国7月PPI升幅超预期；密歇根大学调查则显示，美国消费者对未来一年的通胀预期意外下降。 又一波新能源车降价潮来袭，至少10家汽车品牌官宣降价促销。 4.2行业资讯 1、PT AntamTbk Mandiodo区块、北科纳威(Konut)、东南苏拉威西(Southeast Sulawesi)的IUP区域的镍矿开采活动已正式暂停。采矿业许可证（IUP）地区的镍矿开采活动因廉政指控而停止。ESDM部长Arifin Tasrif证实，位于苏拉威西东南部北科纳威Mandiodo区块的PT Antam Tbk IUP地区的所有镍矿开采作业都将停止，这是根据2018年4月30日能源和矿产资源部第1806 K/30/MEM/2018号法令规定。 2、Kambalda镍矿重新开采，BHP重建精炼厂以加强硫酸镍供应。 3、据Mysteel截至8月9日调研统计:(1)月内全球主要国家共发运镍矿173万湿吨，环比减少1%，同比增加2%。其中，菲律宾镍矿共发货27船，约146万湿吨，环比增加8%，同比增加68%；其他国家共发货5船，约27万湿吨。(2)月内中国主要港口镍矿到货约232万湿吨，环比增加23%，同比增加30%。其中，菲律宾镍矿到货约217万湿吨，南、北方港口到货相对均等；其他国家资源到货约15万湿吨，同比减少12%。(3)目前全球主要国家共有34条镍矿船正在装货，已完成装货量171万湿吨；8月中国港口暂预报镍矿船68船。 4、菲律宾FNI上半年镍矿产量同比增加37%。 5、据Mysteel调研了解，8月13日，江苏某镍铁厂全部产线开始全面检修，检修将维持一周左右，预计月内影响镍铁产量约5000实物吨。 6、近日，印尼政府开展能矿部廉政调查，导致各镍矿山新生产配额获批缓慢，加之部分矿山因生产配额耗尽而无法继续出货，镍矿市场供应紧张气氛蔓延。据Mysteel调研了解，印尼工厂考虑原料库存及后期生产计划，对于镍矿采购担忧情绪主导；矿山报价上涨，预计将抬升工厂生产成本，短 期市场谨慎观望。近两年，伴随印尼镍火法、湿法项目大量投产，印尼镍矿月消耗量约在1600万湿吨，且多数为Ni1.5%以上高品位镍矿。 7、PT Trimegah Bangun Persada Tbk (NCKL)/TBP或Harita Nickel正准备开设两个镍矿储备以满足长期需求。对这两个储量的勘探是Harita Nickel优化该公司拥有的总共四个采矿特许权的扩张计划的一部分。截至目前，股票代码为NCKL的发行人仅运营两座矿山，产量约1.7亿吨。通过开放这两个镍矿储备，将满足冶炼厂的需求，并将进一步显着增强NCKL的镍储备。这是因为即将开采的两个矿山面积约为4000公顷。而已开采的矿山面积为5000公顷。 8、近日，一艘来自印尼的货轮靠泊钦州港区，卸下5100多吨从印尼进口的高冰镍原料，这标志着钦州港已顺利开通华友“印尼-钦州”的新能源锂电材料海运新通道，进一步助力北部湾、广西地区及国内新能源锂电制造业供应链稳定，增强了产业链、供应链的韧性。 9、近年来，随着各国对关键矿产越来越重视，海底采矿正受到越来越多的关注。挪威石油和能源部提议向深海采矿开放的海域面积达2.9万平方公里（12.7万平方英里），面积几乎相当于德国。负责管理石油资源的政府机构挪威石油局（NPD）一项研究发现，该地区蕴藏着大量的矿物，如镁、钴、铜、镍和稀土金属。调查人员在海山的锰结壳上发现了这些矿物。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。