【国盛能源钢铁】甬金股份：销量环比改善，多项目稳步推进—————————

【国盛能源钢铁】甬金股份：销量环比改善，多项目稳步推进————————————————2023年上半年公司实现营业收入173.35亿元，同比下降17.35%；归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比下降29.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.98亿元，同比下降32.55%；基本每股收益0.60元/股。��� 公司2023Q2归母净利为1.20亿元，同比下降30【国盛能源钢铁】甬金股份：销量环比改善，多项目稳步推进————————————————2023年上半年公司实现营业收入173.35亿元，同比下降17.35%；归属于上市公司股东的净利润2.14亿元，同比下降29.32%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.98亿元，同比下降32.55%；基本每股收益0.60元/股。��� 公司2023Q2归母净利为1.20亿元，同比下降30.1%，环比回升27.7%；公司2022Q3-2023Q2逐季度销售毛利率分别为4.01%、4.62%、4.76%、4.74%，逐季销售净利率分别为0.64%、1.88%、1.59%、1.69%，上述数据中2023Q2业绩环比显著转好，毛利率小幅回落，同时销售净利率环比回升0.1pct。��� 根据公告，2023Q1公司冷轧不锈钢产品汇总销量为47.59万吨，2023H1完成冷轧产品销售116.91万吨，据此推算2023Q2完成冷轧产品销售约69.32万吨，环比增长45.7%，同比增长1.5%，较2022年单季度销量均值增长15.7%。———————————————— 根据公告，公司暂定拟通过子公司甬金金属科技（越南）有限公司以其自有资金投资实施“年加工26万吨精密不锈钢带”项目，叠加待投产的浙江甬金“年加工19.5万吨超薄精密不锈钢板带项目”、广东甬金三期“年加工35万吨宽幅精密不锈钢板带技术改造项目” 、甘肃甬金“年加工22万吨精密不锈钢板带项目”、泰国甬金项目，以及筹建阶段的靖江甬金“年加工120万吨高品质宽幅不锈钢板带项目”，现有已公告且未投产不锈钢板带加工项目产能达248.5万吨，相当于2022年产量的100.4%，未来主业扩张空间巨大。 根据公告，公司拟投“年产6万吨钛合金新材料项目”及“年产22.5万吨柱状电池专用外壳材料项目”，两项目预计2024年一季度达到试生产阶段；除了传统主业不锈钢加工外，公司业务逐步向金属深加工环节扩张，从专注钢铁行业逐步扩展到有色金属等领域，进一步增强了公司应对单一行业周期波动的能力。————————————————⚠ 风险提示：上游原料价格大幅波动、产能快速提升导致加工费超预期下降、疫情因素导致不锈板材需求不及预期、新业务发展存在不确定性。