贵金属日报：美联储会议纪要强调仍将以控制通胀为主

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 ■贵金属市场分析 期货行情： 8月16日，沪金主力合约开于456.02元/克，收于457.10元/克，较前一交易日收盘上涨0.36%。当日成交量为138,953手，持仓量为203,581手。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 昨日夜盘沪金主力合约开于457.00元/克，收于456.40元/克，较昨日午后收盘上涨0.03%。 8月16日，沪银主力合约开于5,609元/千克，收于5,638元/千克，较前一交易日收盘上涨0.68%。当日成交量为534,761手，持仓量为433,951手。 付志文020-83901026fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 昨日夜盘沪银主力合约开于5,638元/千克，收于5,631元/千克，较昨日午后收盘上涨0.07%。 隔夜咨询： 今日凌晨，美联储议息会议纪要显示，两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定，大多数与会者仍然认为通胀存在显著上行风险，这可能需要进一步收紧货币政策。此外亚特兰大联储模型GDPNow模型17日凌晨将美国第三季度实际GDP增长率的预估上调至5.8%，而前一日凌晨该数据还为5.0%。目前在美国经济预期相较于其他非美地区相对乐观，并且美联储又再度向市场表露出鹰派观点的情况下，美元呈现走强态势，外盘贵金属承压相对明显，内盘价格则是在汇率的影响下相对稳定。此后贵金属价格波动或有所加大，但毕竟欧美央行加息终将接近尾声，因此单边操作以轻仓逢低买入为主，套利操作则可继续多内盘空外盘的尝试。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 联系人 基本面 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 上个交易日（8月16）上金所黄金成交量为19,718千克，较前一交易日上涨64.67%。白银成交量为542,690千克，较前一交易日上涨54.00%。上期所黄金库存为2,730千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降8,709千克至1,433,367千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为894.43吨，较前一交易日持平。白银SLVETF持仓为14,067.80吨，较前一交易日持平。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（8月16日），沪深300指数较前一交易日下降0.73%，电子元件板块较前一交易日下降1.58%。光伏板块较前一交易日下降1.64%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍......................................................................................................................................