2023 年投资者情绪研究 ： 第 1 部分

UATEEVAL 投资者情绪研究2023 方法 MinterEllison于2022年下半年与Mergermarket合作，对192位国际决策者进行了独立调查。该研究的目的是深入了解他们的投资意图和对澳大利亚市场的看法。 受访者居住在北美（33%）、亚太地区（33%）和欧洲（33%）。85%的组织是公司/行业参与者，15%是金融赞助商/基金/私募股权。 受访者来自以下主要行业：TMT（18％），能源和资源占16％），金融服务（14％），金融买家（15％），房地产和建筑业（13％），农业综合企业（4％），消费者（9％）和医疗保健（13％）。在过去的12 - 24个月中，有79％的人在澳大利亚完成了至少一项投资，而其余21％的人则没有完成任何投资。所有响应都是匿名的，结果是汇总的。 该综述分为3部分系列，第一部分概述了澳大利亚的投资趋势。在第2部分和第3部分中，我们提供了关键行业投资趋势的最新信息，第3部分侧重于大趋势和成功因素，以考虑到不断变化的全球格局。 与 16在关闭 17认识我们的团队 03主要发现 04第1部分:澳大利亚投资前景乐观05市场状况：反映全球情绪-但最近相对强劲的表现和增长 09不确定性是新常态——但投资情绪依然高涨 11按地理位置划分的情感 11北美12Europe13亚太地区14澳大利亚对增长和重组至关重要15监管前景：新政府，积极的经济方向15地平线上的云？ JeremyBlackshaw管理合伙人公司与资本市场 对于精明的国际投资者来说，澳大利亚市场有许多增长利基和价值机会。 第2部分-放大 澳大利亚的机会 为什么是澳大利亚？ 该国靠近中国，日本和韩国等主要市场，使其成为重要的枢纽 政策和完善的基础设施也使其成为希望在亚太地区，然后再扩大到更远的地方。 澳大利亚与亚洲的文化和历史联系，加上其语言技能和对该地区的了解，进一步增强了其作为亚洲门户的地位。 澳大利亚是一个繁荣稳定的国家，为广泛的外国投资提供了丰富的机会工业。 毫不奇怪，许多国际企业选择扩大业务或首次在澳大利亚开设商店。 澳大利亚因其对新冠肺炎危机的谨慎和深思熟虑的反应而广受赞誉，澳大利亚对商业开放，投资者热衷于利用 该国人口虽小但富裕，生活水平高，消费市场发达，使其成为寻求向市场推出产品或服务的企业的有吸引力的目的地。澳大利亚的商业友好型环境，支持性政府 在全球经济放缓的情况下，该国在亚太地区的战略位置，稳定的政治环境和明确的法律框架提供了确定性和保护。澳大利亚有一个受过高等教育和熟练的劳动力，一个强大的金融体系，丰富的自然资源，所有这些都有助于其作为全球贸易和投资的关键角色的地位。 正在打击全球经济，这给投资者提供了谨慎行事的充分理由。但是，尽管澳大利亚也不能幸免于这些问题，但这项研究的外国投资者预计将在2023年及以后对市场进行进一步投资-尽管抱有谨慎的乐观态度。 关于本报告系列 澳大利亚是风雨交加的全球经济形势下的灯塔 PART1/3 投资者情绪研究2023 本报告概述了外国投资活动和对澳大利亚未来机会的看法。它强调了许多重要行业的机会，并探讨了外国投资者需要考虑的挑战。 我们相信您会喜欢阅读本报告，该报告是《外国投资者情绪系列》的第1部分。第2部分和第3部分将很快发布。要直接将它们发送到您的收件箱： 大流行后的投资和并购(M&A)活动激增，外国对澳大利亚的投资在2021年飙升至以前从未见过的高度。 尽管预计全球经济将放缓，但我们预计外国投资的前景将是积极的 虽然2022年的活动较为温和，但投资仍与历史上的积极水平保持一致。 在这里注册 进入澳大利亚。不可避免地会有挑战，但做好充分准备的投资者会发现，澳大利亚继续提供有吸引力的回报。 投资者变得更加谨慎。经济和地缘政治的逆风 主要发现 53% 44%说政府政策支持外国投资-另有27％的人表示他们至少是中立的 51%外国投资者表示，他们将在来年增加在澳大利亚的投资 澳大利亚是其本土市场以外的主要投资目的地之一，仅次于美国（76％）和欧洲（70％） 49%说实现规模经济将是他们来年投资的主要驱动力 47% 78%澳大利亚的TMT行业提供了最多的机会，其次是61％的人对金融服务表示同样的看法 第2部分-放大 说投资将由数字化转型推动，因为他们正在寻找新的技术和知识产权机会 69% 49% 43% 表示估值将是他们预计在未来一年面临的最大挑战 说他们最近的澳大利亚投资是成功的，另有43％的人说至少是中立的-只有8％的人说投资未能产生预期的结果 说澳大利亚企业在处理ESG问题的方式上更加复杂，例如企业的战略和风险管理方法 第1 澳大利亚的投资前景乐观 第1部分 PART1-ELEVATE 澳大利亚投资前景乐观 从长远来看，前景是积极的，因为即使是经济逆风和重大大趋势中断，国际利益仍集中在澳大利亚资产上。 市场状况：反映全球情绪-但最近相对强劲的表现和增长 尽管受到全球冲击，但澳大利亚经济仍保持韧性，并在全球排名中表现出色。澳大利亚仅占世界人口的0.3％，但占全球经济的1.7％（名义GDP为17247.8亿美元（根据IMF排名第14位；按人均GDP排名第9）。 在2021年的投资记录（全球并购交易总额达到创纪录的5.9万亿美元）之后，全球经济经历了许多不利因素。通胀飙升，利率上升，欧洲战争和中国的封锁造成了进一步的全球不确定性，并在2022年减少了所有类别的投资。例如，2022年交易价值降至3.6万亿美元(下降38.8%)，比大流行前的五年平均水平低9.3%。 第2部分-放大 澳大利亚GDP比2019年大流行前增长6.7%，增长率远远超过发达经济体3.7%的平均水平。 (2015-19)，根据Dealogic数据。然而，外国投资者一直对澳大利亚市场表现出信心。 2021年，澳大利亚的表现优于同行经济体，增长了4.0％。 展望未来，国际货币基金组织对2023年4月的最新《世界经济展望》预测，澳大利亚的经济增长将保持不变，但预计2023年将放缓至1.6%，2024年为1.7%，仍高于发达经济体，2023年为1.3%，2024年为1.4%。 This matches much of the wide FDI influence data of the last few years. Australia generally rank around 15th - 17th indirect foreign inward in the world (See Figure 2). 传统上，美国和英国是澳大利亚最大的投资者（占澳大利亚直接投资的40％至45％）。其次是亚洲邻国日本，新加坡和香港，比利时，卢森堡和荷兰的欧洲证券投资者以及不断增长的外国投资者加拿大（图3）。 下一步，这条道路的成本将在2680亿澳元到3680亿澳元之间。30年，这与258亿美元的规模相同，经通货膨胀调整后，建造和发射将宇航员送上月球的土星五号火箭的成本。 澳大利亚最近与英国和美国签署了AUKUS安全伙伴关系。该伙伴关系旨在加强这三个国家之间的安全和国防合作，特别是在印度洋-太平洋地区。该伙伴关系涉及两国之间在一系列安全和国防问题上的重要合作 AUKUS伙伴关系的核心是分阶段通往核的途径-动力潜艇。这将包括从美国购买3艘弗吉尼亚级核动力潜艇（须经美国国会批准）；以及AUKUS核动力潜艇的生产，该潜艇将基于英国的下一代设计，该设计融合了所有三个国家的技术，包括推进装置系统和组件以及通用的垂直发射系统。和武器。 三个国家，包括网络能力、人工智能、量子技术，以及在印度-太平洋地区的额外联合军事演习和行动。 对于希望直接参与或参与的行业和外国公司，我们预计将有重大机会在这些重大的政府战略承诺中紧随其后。 澳大利亚的投资和交易在很大程度上反映了过去几年的国际趋势-18个月的创纪录活动随后在2022年放缓(但价值仍高于大流行前的一些年份)。 如图4所示，外国投资者去年在澳大利亚并购交易中占38%，按价值计算占45%。去年的入境交易总额是过去五年中第二高的。 交易来源复制了外国直接投资数据，美国和英国是过去五年中最大的外国投资来源(图5)。 不确定性是新常态— —但投资情绪依然高涨 全球经济的不确定性使商界领袖变得不那么乐观。结果，交易流向变得更加保守，整体气氛更加严峻。 尽管如此，我们的受访者对澳大利亚的投资情绪相对较高。外国投资者将澳大利亚视为他们的视线，因为他们在本国市场之外寻找投资机会。 第2部分-放大 即使在35％的人表示他们将缩减投资，许多人也指出，这是在全球范围内进行的，反映出交易在全球范围内退缩。面对不断恶化的全球经济前景， 有些人在各地削减投资，而不仅仅是 在澳大利亚。 在情绪调查中，超过一半的受访者（51％）打算在未来一年增加在澳大利亚的投资-17％正计划大幅加强他们的活动(图6)。 MinterEllison|第1部分-评估-投资者情绪研究2023 收购新技术和垂直整合一直是过去投资的关键目标。然而，正如图8所强调的，规模经济、收购新技术和接触新客户是未来投资澳大利亚的首要考虑因素。 对于冒着不确定的市场条件寻找价值的投资者来说，对澳大利亚的情绪仍然非常乐观。超过一半（53％）的人说澳大利亚是最大的投资目的地之一 西欧（70％）得分更高-澳大利亚远远领先于亚太地区的任何其他市场（图7）。 这部分可能反映了受访者成功实现了过去的投资。受访者建议地理扩张， 在他们的国内市场之外，他们将在短期内寻找机会。只有美国(76%) 按地理位置划分的情感 北美 国际上对澳大利亚的关注确实是全球性的，大多数受访者预计，在未来12-24个月内，每个地区的买家的兴趣和投资水平都会上升（图9）。预计不仅澳大利亚最近的区域邻国会增加投资，北美和欧洲投资者也将在2023年和2024年发挥积极作用。 北美有望在2023年引领投资，这与美国和加拿大投资者远远超过其他地区的历史趋势一致（图9）。尽管2022年的活动较前一年有所回落，但与前几年相比仍然强劲。 北美私募股权投资者在澳大利亚特别活跃，进行了一系列交易，例如KKR收购Ramsay Health Care，布鲁克菲尔德资产管理公司收购电信集团Uniti以及黑石集团与赌场运营商Crown的交易。 TherehasalsobeensignificantNorthAmericaninterestinAustralianinfrastructure,includingintheenergysector,wherethecountryisincreasinglyfocusedonswitchingtorenewables.Thishasbeenrecentlyevidencedbythe 布鲁克菲尔德和EIG提议收购澳大利亚的Origin Energy。对电池和关键矿物的需求也将推动北美投资。 澳大利亚的采购过程非常简单-我们可以在理想的估值范围内找到目标。 -加拿大能源公司战略主管。 废物解决方案提供商Brightmark（美国）正在Parkes Special Activation Precent建立一个耗资2.6亿澳元的先进塑料更新设施，这是美国以外最大的同类设施。它将能够处理20万吨废塑料。 Europe 对于欧洲投资者来说，澳大利亚可以缓解许多离家近的问题，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争，这场战争打击了供应链并推动了通货膨胀。澳大利亚的大宗商品部门也提供了价值-例如，力拓收购Rico Miig的交易就证明了这一点。鉴于供应链对中国的脆弱性，对提供安全和获取商品的投资的兴趣。 大宗商品可能会继续在澳大利亚表现强劲。 近年来，来自欧洲的投资一直与西欧和英国的并购交易数量第二和第三大保持一致。就价值而言，英国在2022年以128亿美元的交易取代美国和加拿大成为最大的投资集团。 第2