美联储7月利率会议基调偏鹰，国务院全体会议称着力扩内需

2023-08-17 外汇期货 美联储会议纪要：通胀风险可能要求进一步收紧政策 美联储7月利率会议纪要公布，整体基调偏鹰派，市场风险偏好因此明显降温，主要是多数官员判断通胀存在上行风险，货币政策将维持紧缩状态，高利率持续的时间远高于预期。 股指期货 国务院全体会议：着力扩大内需 近期公布的7月份经济数据不及预期，同时政策依旧按兵不动，北向资金持续外流，市场遭遇巨大的冲击。A股市场走出底部震荡态势需要更多利多催化，当下唯有等待政策出台。 贵金属 美国7月工业产出好于预期 现货黄金跌破千九关口，美联储7月利率会议纪要公布，整体基调偏鹰派，主要是多数官员判断通胀存在上行风险，货币政策将维持紧缩状态。 有色金属 CNRC将收购KCC铜矿公司的权益 短期宏观与基本面变量难以形成共振，多空深度交织背景下趋势暂难形成，铜价高位震荡为主。 农产品 马来西亚8月1-15日棕榈油出口环比增加18.85% 阶段性出口与产量数据抬升棕榈油价格，印度7月棕榈油进口创新高。 目录 1、金融要闻及点评.................................................................................................................................................................31.1、外汇期货（美元指数）....................................................................................................................................................31.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）..................................................................................................................32、商品要闻及点评.................................................................................................................................................................42.1、贵金属（黄金）................................................................................................................................................................42.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）......................................................................................................................................52.3、黑色金属（铁矿石）........................................................................................................................................................52.4、有色金属（镍）................................................................................................................................................................62.5、有色金属（铜）................................................................................................................................................................72.6、能源化工（PTA）..............................................................................................................................................................82.7、能源化工（原油）............................................................................................................................................................82.8、能源化工（电力）............................................................................................................................................................92.9、能源化工（碳排放）........................................................................................................................................................92.10、农产品（棕榈油）........................................................................................................................................................102.11、农产品（白糖）............................................................................................................................................................11 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国7月工业产出环比升1%(来源：wind) 美国7月工业产出环比升1%，预期升0.3%，前值自降0.5%修正至降0.8%；制造业产出环比升0.5%，预期持平，前值自降0.3%修正至降0.5%。 美国7月新屋开工总数年化145.2万户(来源：wind) 美国7月新屋开工总数年化145.2万户，预期144.8万户，前值自143.4万户修正至139.8万户；营建许可总数144.2万户，预期146.3万户，前值自144万户修正至144.1万户。 美联储会议纪要：通胀风险可能要求进一步收紧政策(来源：wind) 美联储会议纪要：通胀风险可能要求进一步收紧政策；两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定。多数美联储官员认为通胀存在“重大”上行风险；与会者表示，劳动力市场仍然“非常紧张”，不过有迹象显示，劳动力需求正趋于平衡。 点评：美联储7月利率会议纪要公布，整体基调偏鹰派，市场风险偏好因此明显降温，主要是多数官员判断通胀存在上行风险，货币政策将维持紧缩状态，高利率持续的时间远高于市场此前预期，叠加通胀前景不确定较高，美债收益率攀升至前期高点附近，股市持续调整但尚处于高位，金融市场还未恐慌，因此美联储的表态预计维持鹰派，非美经济体表现弱于美国也对美元指数构成支撑。 投资建议：美元指数短期走势偏强。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 国务院全体会议：着力扩大内需(来源：wind) 国务院总理主持召开国务院第二次全体会议强调，要着力扩大国内需求，继续拓展扩消费、促投资政策空间，提振大宗消费，调动民间投资积极性，扎实做好重大项目前期研究和储备。要着力构建现代化产业体系，加快用新技术新业态改造提升传统产业，大力推进战略性新兴产业集群发展，全面加快制造业数字化转型步伐。要着力深化改革扩大开放，深入实施新一轮国企改革深化提升行动，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。 7月份70大中城市商品房价格下行(来源：wind) 国家统计局：7月份，70个大中城市商品住宅销售价格上涨城市个数减少，各线城市商品住宅销售价格环比持平或下降、同比有涨有降；70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比上涨城市分别有20个和6个，比上月分别减少11个和1个；70个大中城市中，新建商品住宅和二手住宅销售价格同比上涨城市分别有26个和5个，比上月均减少 1个。新房价格环比下跌的城市达49个，创今年以来下跌城市数量新高。一线城市二手住宅销售价格环比下降0.8%，降幅比上月扩大0.1个百分点，继续领跌各线城市；二线城市二手住宅销售价格环比下降0.5%，降幅比上月扩大0.1个百分点。 海关总署新推出23条改革措施促进综合保税区高质量发展(来源：wind) 海关总署新推出23条改革措施，进一步促进综合保税区高质量发展。推动综保区由原来的“两头在外”为主，转变为对内对外双向开放并重的经济功能区，调整优化综保区检验检疫的作业模式和作业流程，推动更好融入国内大循环。加快综保区内高端制造业和研发维修等生产性服务业新业态发展，支持建设以研发创新、服务贸易等为特色的综保区。 点评：近期公布的7月份经济数据不及预期，同时政策依旧按兵不动，北向资金持续外流，市场遭遇巨大的冲击。A股市场走出底部震荡态势需要更多利多催化，当下唯有等待政策出台。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国7月工业产出好于预期(来源：wind) 美国7月工业产出环比升1%，预期升0.3%，前值自降0.5%修正至降0.8%；制造业产出环比升0.5%，预期持平，前值自降0.3%修正至降0.5%。 美国7月新屋开工略高于市场预期(来源：wind) 美国7月新屋开工总数年化145.2万户，预期144.8万户，前值自143.4万户修正至139.8万户；营建许可总数144.2万户，预期146.3万户，前值自144万户修正至144.1万户。 美联储会议纪要：通胀风险可能要求进一步收紧政策(来源：wind) 美联储会议纪要：通胀风险可能要求进一步收紧政策；两名美联储官员倾向于在7月份保持利率稳定。多数美联储官员认为通胀存在“重大”上行风险；与会者表示，劳动力市场仍然“非常紧张”，不过有迹象显示，劳动力需求正趋于平衡。 点评：现货黄金跌破1900美元/盎司关口，美联储7月利率会议纪要公布，整体基调偏鹰派，市场风险偏好因此明显降温，主要是多数官员判断通胀存在上行风险，货币政策将维持紧缩状态，高利率持续的时间远高于市场此前预期。叠加通胀前景不确定较高，很难说美联储已经结束加息，另外美联储机洗缩表，而财政部发债需求持续扩张，也会带来风险。美债收益率攀升至前期高点附近，股市持续调整但尚处于高位，金融市场还未恐慌，因此