基金周报2023年第6期：FOF组合策略周报

本报告是根据国泰君安基金研究团队针对大类资产、宽基指数、行业、以及各类型基金构建的FOF组合策略进行编制的。在2023年8月11日的报告中，多资产稳健型FOF组合的权重增加了黄金和A股的配置，降低了债券和美股的配置。其中，A股配置权重继6月底边际企稳后，7月底持续增持；美股权重边际小幅减持。近一周，CPPI_RP组合收益为-0.53%，收益低于RP组合的-0.06%，回撤优于等权组合的-0.85%。从基础资产的收益表现来看，近一周黄金(0.27%)>债券(0.10%)>美股(-0.31%)>A股(-3.42%)。宽基指数方面，经过一周的回调后，主要宽基指数未来预测值有所回升，其中以中小盘股票为代表的中证1000、国证2000指数回升幅度较大。行业上，房地产相关产业链的建筑、建材预测值依旧较高，TMT相关板块经过下跌后，有望企稳反弹；此外，综合金融预测值依旧较高。固收类FOF策略方面，投资人可以根据风险偏好进行策略的选择。权益组合基金筛选指标二季度追逐动量效应，超配小市值与TMT相关板块，8月11日当周沪深300走势略强，TMT板块也趋于平稳，权益组合超额收益变化不大。风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

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