计算机行业研究周报：79号文发布后调整期已过，行业信创有望迎来黄金期

——计算机行业研究周报 评级增持（维持） 投资摘要： 2023年08月14日 2022年9月底国资委下发79号文，对23年及以后国资信创的进展提供指引。政企通常以年为单位制定预算计划，且采招项目具有一定周期性，一般集中在下半年进行。结合进入三季度以来信创的密集催化事件，我们认为信创已初步度过上半年的调整期，以2023年下半年为起点，有望迎来未来3-5年的黄金发展期。 曹旭特分析师SAC执业证书编号：S1660519040001 时炯研究助理SAC执业证书编号：S1660121120030 时隔8月金融信创大单再现：中信银行65亿信创基础设施招标结果公布，是金融信创继2022年底建设银行大规模国产服务器、PC和操作系统采购后又一大单。 从操作系统招标情况略见一斑，“8+N”行业信创全面铺开：近期麒麟软件公布公司独家中标中国邮政和中交集团的操作系统采购项目，共计12万余套。我们统计了近三年麒麟软件和统信科技官方公布的服务器和桌面操作系统的中标情况，发现项目数量和行业多元化都有明显提升。 政策向实，信创采购需求标准陆续发布：近期财政部陆续发布了面向通用服务器、工作站、台式计算机、一体式计算机、便携式计算机等硬件整机及数据库、操作系统等基础软件的《政府采购需求标准》，这是政府层面首次高层次地公开发布采购需求标准，将进一步推动信创真金白银的落到实处。 建议关注 信创主线上我们持续看好基础软硬件和应用软件厂商，建议关注： CPU：海光信息、龙科中芯、中国电子；服务器：浪潮信息、中科曙光；PC：中国长城、神州数码；操作系统：中国软件、诚迈科技；数据库：太极股份、达梦数据库（拟IPO）；中间件：东方通、普元信息、宝兰德；应用软件：金山办公、用友网络、致远互联；信息安全：深信服、奇安信、启明星辰 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 市场回顾： 1、《计算机行业研究周报：浅谈AIGC扩散模型未来的发展方向及应用场景》2023-08-07 2、《计算机行业Q2基金持仓分析：主动型基金重点增持算力及数据要素概念标的》2023-07-303、《计算机行业研究周报：关注AIGC产业变革的“联勤保障部队”》2023-07-25 本周市场总体表现弱势，计算机板块下跌2.86%，在申万一级行业中排名16/31。本周申万计算机行业指数前十大权重股均出现不同幅度的下跌，其中中科曙光和浪潮信息跌幅较大。本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在金融IT、智慧城市、医疗信息化等领域。申万计算机行业指数当前滚动市盈率为66.27，近五年分位值75.76%，目前处于历史估值的中高位置。 风险提示：宏观经济与资本市场风险；信创政策落地不及预期；客户预算紧缩风险等。 内容目录 1.每周一谈..............................................................................................................................................................................31.1 79号文发布后调整期已过行业信创有望迎来黄金期.................................................................................................31.2投资建议...................................................................................................................................................................42.板块回顾..............................................................................................................................................................................43.本周要闻..............................................................................................................................................................................63.1行业新闻...................................................................................................................................................................63.2重要公司公告............................................................................................................................................................74.风险提示..............................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：本周计算机板块涨跌幅.................................................................................................................................................5图2：申万计算机行业指数PE(TTM).....................................................................................................................................6 表1：中信银行《通用基础设施集成商入围采购项目》招标内容...........................................................................................3表2：麒麟软件和统信软件近三年中标情况（不完全统计）..................................................................................................3表3：本周申万计算机行业市值前十大权重股票涨跌幅..........................................................................................................5表4：本周计算机板块涨幅前十名..........................................................................................................................................5 1.每周一谈 1.179号文发布后调整期已过行业信创有望迎来黄金期 2022年9月底国资委下发79号文，对23年及以后国资信创的进展提供指引。政企通常以年为单位制定预算计划，且采招项目具有一定周期性，通常集中在下半年进行。结合进入三季度以来信创的密集催化事件，我们认为信创已初步度过上半年的调整期，以2023年下半年为起点，有望迎来未来3-5年的黄金发展期。 有三个信号可以佐证：1）时隔8月金融信创大单再现：中信银行65亿信创基础设施招标结果公布，是金融信创继2022年底建设银行大规模国产服务器、PC和操作系统采购后又一大单。2）从操作系统招标情况略见一斑，“8+N”行业信创全面铺开：近期麒麟软件公布公司独家中标中国邮政和中交集团的操作系统采购项目，共计12万余套。我们统计了近三年麒麟软件和统信科技官方公布的服务器和桌面操作系统的中标情况，发现项目数量和行业多元化都有明显提升。3）政策向实，信创采购需求标准陆续发布：近期财政部陆续发布了面向通用服务器、工作站、台式计算机、一体式计算机、便携式计算机等硬件整机及数据库、操作系统等基础软件的《政府采购需求标准》，这是政府层面首次高层次地公开发布采购需求标准，将进一步推动信创真金白银的落到实处。 大型银行有望提前完成信创改造，中小型机构长尾效应逐步释放，金融IT业绩持续兑现。中信银行本次采集设备包括服务器、网络设备、存储设备共三大类，其中服务器价值量超过50%。从预估招标金额和数量上来看，可能涉及存量替换。从招标节奏上来看，大型银行有望在27年之前基本完成信创改造，随后中小行的长尾效应逐步释放，IT厂商也可以将与大型机构合作中积累的经验赋能中小机构，实现业绩持续兑现。 79号文催化落实，“8+N”行业信创已全面铺开。信创“8+N”个行业中，电信和金融始终走在前列，而79号文发布后，医疗、教育、能源等其他行业信创落地也全面提速，从操作系统的采购项目可以略见一斑。根据麒麟软件和统信科技官方公布的服务器和桌面操作系统的中标情况，21和22年的招标项目主要集中在电信和金融领域，而23年开始信创招标行业走向丰富多元，能源和交通等行业大单频现，下半年有望迎来采招高峰。 采购需求标准陆续出台，推动党政信创进一步深入。自8月3日以来，财政部官网及官微已经连续发布多项采购需求标准相关的通知，涉及一体式计算机、操作系统、工作站、便携式计算机、台式计算机、数据库、通用服务器。这是政府层面首次高层次地公开发布采购需求标准，或将提高招投标效率，为行业信创标准的制定工作提供借鉴。 1.2投资建议 信创主线上我们持续看好基础软硬件和应用软件厂商，建议关注： CPU：海光信息、龙科中芯、中国电子。服务器：浪潮信息、中科曙光。PC：中国长城、神州数码。操作系统：中国软件、诚迈科技。数据库：太极股份、达梦数据库（拟IPO）。中间件：东方通、普元信息、宝兰德。应用软件：金山办公、用友网络、致远互联。信息安全：深信服、奇安信、启明星辰。 2.板块回顾 本周市场总体表现弱势，计算机板块下跌2.86%，在申万一级行业中排名16/31。 资料来源：Wind，申港证券研究所 本周申万计算机行业指数前十大权重股均出现不同幅度的下跌，其中中科曙光和浪潮信息跌幅较大。 本周计算机板块涨幅前十名的公司主要集中在金融IT、智慧城市、医疗信息化等领域。 申万计算机行业指数当前滚动市盈率为66.27，近五年分位值75.76%，目前处于历史估值的中高位置。 资料来源：Wind，申港证券研究所 3.本周要闻 3.1行业新闻 8月10日，360集团发布了可交付的360安全大模型。360安全大模型是以360自研认知型通用大模型“360智脑”为基础，结合360在AI安全应用和安全大数据训练出安全行业垂直大模型。在私有化部署过程中，360安全大模型将匹配“企业安全智