爱尔兰并购半年回顾 | 2023

M & A半年REVIEW|2023August2023 02/ / W I LL I A M F R YL L PM & A半年Review|2023ContentsI.Overview04II.爱尔兰的主要趋势M & A10III.DealFocus12IV.Sector手表14V.入站活动18VI.PrivateEquity22VII.Outlook26VIII.关于威廉：2803 / / W I LL I A M F R YL L PM & A半年Review|2023I.OverviewSTE PHE N K EO G HH E A D of C or P or at E / M & A与国际交易活动一致，爱尔兰的并购 (M & A) 市场在 2023 年上半年放缓。随着利率上升、高通胀和对经济衰退的担忧影响了信心，并使收购变得更加昂贵，全球并购已经减少。英国《金融时报》最近报道称，今年上半年全球并购总额下降 38%，至 1.3 万亿美元，为 2020 年疫情爆发以来的最低水平。爱尔兰经济本身表现出明显的韧性。国际货币基金组织预计，我们的经济在 2023 年将增长 5.6 ％ 。这是一种 GDP 衡量标准，经常因扭曲 “实际 ” 爱尔兰经济增长率而受到批评。尽管如此，经济和社会研究所 （ ESRI ） 预测今年的国内需求增长为 3.6 ％，明年为 4 ％ 。相比之下，整个欧盟的增长率仅为 0.7 ％ 。1同样 ， 与许多爱尔兰的欧盟同行相比 ， 该国的通货膨胀率相对较低 （ 即使每周购物时不一定有这种感觉 ） 。尽管有一些积极的宏观经济指标 （ 至少相对而言 ） ， 但爱尔兰并购市场不可避免地受到了全球活动放缓的影响。 2023 年的前六个月 ， 涉及爱尔兰企业的 177 笔交易 ， 总价值刚刚超过5.2 亿欧元。同比 （ 同比 ） ， 数量小幅下降 2% ， 但价值下降幅度更大 - 58% 。上半年爱尔兰并购市场的形态与往年相似，97% 的交易属于中端市场 ； 在上半年披露价值的 51 笔交易中，有 45 笔交易的价值在 500 万欧元至 2.5 亿欧元之间。然而，市场的高端市场特别安静，上半年仅宣布了三笔价值超过 5 亿欧元的交易。所有记录最大的交易中，Chiesi Farmacetici 同意以 13.4 亿欧元收购爱尔兰总部的 Amryt Pharma，这是近年来国际制药行业对爱尔兰并购统计数据影响的另一个迹象。下一笔最大的交易是最近一家私募股权公司将废物管理公司 Eva 出售给另一家。尽管存在各种不确定性 ， 但可以肯定的是 ， 随着时间的推移 ， 我们将看到更多的医疗保健和私募股权交易。1https: / / www. imf. org / external / datamapper / NGDP _ RPCH @ WEO / IRL / EU+5.6% 国际货币基金组织预计爱尔兰经济将通过5.6% 在 2023 年的过程中1772023 年的前六个月看到177涉及爱尔兰企业的交易 ， 集体价值刚刚超过52 亿欧元05 04 / / W I LL I A M F R YL L PM & A半年Review|2023图表 1:尽管经历了动荡的时期 ， 爱尔兰并购仍在与健康作斗争爱尔兰并购季度趋势2017 - 2023以欧元 （ m ） 为单位的批量交易价值12018000160001001400080120001000060800040600040002020000Q1Q2Q3Q42017Q1Q2Q3Q42018Q1Q2Q3Q42019Q1Q2Q3Q42020Q1Q2Q3Q42021Q1Q2Q3Q420220Q1Q2202307 06 交易数量 / / W I LL I A M F R YL L PM & A半年Review|2023图表 2:2023 年上半年最大的交易宣布日期目标公司MM 扇区投标人公司投标人主要国家 / 地区卖方公司卖方主导国家 / 地区交易价值 EUR （ m ）08/01/2023Amryt Pharma plc (100% 股权)制药、医疗和生物技术Chiesi Farmaceutici S. p. A.意大利1,34321/04/2023Enva 爱尔兰有限公司 (100% 股权)工业与化学品I 平方资本爱尔兰 (共和国)指数私募股权 LLPUnited Kingdom77906/06/2023Immedis Ltd (100%Stake)TMTUKGInc 美国苏格兰股权合作伙伴有限责任公司 ； Lead EdgeCapital爱尔兰(共和国)575管理有限责任公司 ； Clune Technology Investment Group ULC11/01/2023Kerry (Sweet Ingredients Division) (100% Stake)消费者Irca S. p. A.意大利嘉里集团 plc爱尔兰 (共和国)50014/03/2023Amarenco Solar Ltd (30% 股权)能源、采矿和公用事业Arjun 基础设施合作伙伴有限公司United Kingdom30031/01/2023都乐 (新鲜蔬菜部) (100% 股权)商务服务Chiquita Brands International Inc; Fresh Express, Inc美国Dole plc爱尔兰 (共和国)27009/05/2023JOLT 能源有限公司能源、采矿和公用事业Sun Life Financial Inc ； Infrared Capital Partners Limited加拿大15016/02/2023马林公司 （ 44.26% 股权 ）金融服务马林公司 plc爱尔兰 (共和国)Pentwater 资本管理有限公司美国14015/05/2023Banach Technology Limited (100% 股权)TMTFBG 企业 Opco LLC美国PointsBet 控股有限公司澳大利亚13830/03/2023物业组合 (Greenogue 物流园) (100% 股权)房地产Ingka Investments BV荷兰KKR & Co Inc ； Palm Capital美国11030/03/2023物业组合 (住宅建筑与 120 公寓在都柏林, 爱尔兰) (100% 的股份)房地产Pontegadea Inversiones SL西班牙10016/05/2023Lumcloon 电力有限公司; Shannonbridge 电力有限公司工业与化学品哈瓦能源控股有限公司爱尔兰 (共和国)韩华能源公司欧洲 SLU西班牙10022/02/2023物业组合 (Eglinton Place 资产) (100% 股权)房地产M & G 房地产有限公司United Kingdom10027/03/2023Spearline Labs Ltd (100% 股权)商务服务Cyara Solutions Pty Ltd澳大利亚9311/05/2023Everseen 有限公司TMTCrosspoint Capital Partners LP美国6531/05/2023Nomu Pay Ltd金融服务芬奇资本 ； 前哨风险投资公司荷兰5005/05/2023酒店 （ 布鲁克斯酒店 ） （ 100% 股权 ）休闲MHL 酒店收藏爱尔兰 (共和国)查尔斯 · 辛诺特 （ 私人 ）爱尔兰 (共和国)5007/02/2023OC 分销商有限公司 (100% 股权)商务服务Richter Gedeon Nyrt匈牙利康体健康有限公司爱尔兰 (共和国)3613/03/2023Vivasure 医疗有限公司制药、医疗和生物技术Haemonetics 公司美国3029/03/2023Frenzy spzoo (100% 股权); Auto Simulation Limited (100% 股权)商务服务未公开的投标人美国ESE 娱乐公司加拿大2809 08 D E AL S52 亿欧元M & A半年Review|2023M & A DE AL VOLU ME2023 年上半年的交易数量下降了2% YoY ， 总计177 交易- 与 2022 年 H1 记录的 180 相比2022H12023H1M & A DE AL VALU E58%交易价值为同比下降 58%， 达到52 亿欧元, with97% 的价值在 500 万欧元至 500 万欧元之间€2.5 亿2022H12023H1INBOU ND DE ALS113€4.1bn有113 笔入境跨境交易， 总共值41 亿欧元- 同比减少 ， 但仍然占爱尔兰并购交易的三分之二以上 ， 占 20 笔最大交易中的 16 笔MEGADE ALS只是有2023 年上半年三笔价值超过 5 亿美元的交易2022H12023H1177交易010/ / W I L L I A M F R Y LLPII.爱尔兰并购的主要趋势7交易交易3011 124 亿欧元180交易2% M & A半年Review|2023图表 3 ： 按规模划分的爱尔兰并购活动爱尔兰并购按交易规模划分400350300250200150100500> 500m251m - 500m101m - 250m15m - 100m< 15m未披露MY R A GARR E T T TPA R T N E R | C O R P O R 在 E / M & A从并购的角度来看 ， 爱尔兰的中端市场继续占据主导地位 ， 上半年 97 ％ 的交易价值在 500 万欧元至 2.5 亿欧元之间。这些交易分散在广泛的行业中。尽管如此 ， 尽管 2023 年上半年爱尔兰只有少数大型交易 ， 但几笔大型交易确实脱颖而出。其中包括制药行业的交易 ， 以及商业服务和技术 ， 媒体和电信 （ TMT ） 行业的重要活动。迄今为止，爱尔兰并购统计数据中记录的最大一笔交易是由于目标的爱尔兰总部 - 意大利的 Chiesi Farmacetici 收购了英国注册公司 Amryt Pharma，价值 13.4 亿欧元 - 几乎是该期间第二大交易的两倍。Chiesi 决心完成交易，比交易前的 Amryt 股票收盘价高出 107%，这反映了 Amryt 药物开发管道用于治疗罕见疾病的价值，其中 Chiesi Farmacetici 尤为强大。2023 年宣布的制药 ， 医疗和生物技术领域的其他值得注意的交易包括将 Vivasure Medical 的股份出售给 Haemonetics 和 Advanced Medical Solutions 收购 Connexicon Medical 。在这些交易中的第一个交易中 ， Haemonetics 向生产血管闭合装置的 Vivasure 投资 3000 万欧元。同时 ， Connexicon 的 AMS 交易是一部分通过并购发展其手术产品专业知识的战略。更广泛地说 ， 这些交易反映了全球并购市场 ， 在该市场中 ， 制药业一直是一个特别的亮点。该行业的一系列交易始于 2022 年 12 月 Amgen 宣布将收购总部位于都柏林的公司 Horizon Therapeutics PLC ， 股票在纳斯达克上市。2023 年上半年的第二大交易是今年迄今为止最大的私募股权 （ PE ） 交易 ， Exponent Private Equity 将回收和废物管理业务 Enva Ireland 出售给另一家 PE ， I Squared Capital ， 以7.79 亿欧元。 Exponent 拥有 Enva 已有六年之久 ， Enva 在英国和爱尔兰的业务不断增长 ， 特别关注有害废物和专业废物。该公司还因开发低碳废物衍生材料作为传统的提取原始材料的替代品而赢得赞誉。美国集团 Ultimate Software Grop 或 UKG 宣布以 5.75 亿欧元的价格收购