投中统计：A股市场IPO趋紧 持续聚焦科创领域

A股市场IPO趋紧持续聚焦科创领域 2 0 2 3 . 0 8投中研究院 核心发现 2023年7月，共计44家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场中企IPO规模降低。 A股市场IPO趋紧，7月份科创板、创业板新受理拟IPO企业均为0家；审核企业进一步聚焦科创领域。 VC/PE机构IPO渗透率为65.91%；科创板VC/PE渗透率100%。 中国企业IPO市场全景树图 2023年7月，共计有44家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额407亿元； 本月IPO募资规模TOP5企业依次为航材股份、威迈斯、 致尚科技、昊帆生物、博盈特焊； IPO集中行业为先进制造、传统制造、电子信息、医疗健康、汽车交通； IPO集中地域为广东、江苏、北京。 CONTENTS 中国企业IPO分市场分析01/ 中国企业IPO退出分析02/ 中国企业IPO行业及地域分析03/ 中国企业IPO重点案例分析04/ 政策热点回顾05/ 01/ 中国企业IPO分市场分析 2023年7月，全球市场中企IPO规模降低，A股市场IPO趋紧、进一步聚焦科创领域，港股市场IPO低募特征显著，美股市场中企IPO持续低位。 全球市场中企IPO规模降低 2023年7月，共计44家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比下降15.38%，环比上升2.33%；募资总额407亿元，IPO规模同比下降31.94%，环比下降14.50%。本月A股市场依然是中企上市的主要选择，A股募资规模占全球市场募资总额的93.67%，同时A股市场IPO趋紧，7月份新受理拟IPO企业数量为1；港股市场IPO企业低募资额特征显著；美股市场本月仅1家中国企业在纳斯达克挂牌上市。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08 A股市场IPO趋紧进一步聚焦科创 2023年7月，共计37家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO数量同比上涨8.82%，环比下降5.13%；募资金额共计381亿元，IPO规模同比持平，环比下降17.17%。 全面注册制自今年2月实行以来，大量中小企业借此时机成功上市。而制度的调整也在近期有所显现。今年6月份，创业板受理拟IPO企业83家，科创板受理拟IPO企业43家，而本月截至7月31日，双创板新受理拟IPO企业均为0，沪深北三市中仅金苑种业在北交所受理。在行业方面，涉及“吃穿住”等业务的拟上市企业中紫林醋业、浙江中鼎、北江纺织、三威新材、千年舟5家已撤回申请或终止审核。IPO资源进一步向科创企业倾斜。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08 港股市场IPO低募特征显著 2023年7月，有6家中国企业在香港IPO，均在主板上市，IPO数量同比下降60%，环比上涨50%；募资金额共计25亿元，IPO规模同比下降84.08%，环比上涨56.25%。 由于美联储紧缩、全球资本市场流动性收紧等影响，今年以来港股IPO低募资额特征显著，本月仅科伦博泰生物募资规模超10亿元人民币。本月IPO企业中，巨星传奇、众安智慧生活的发售价格都在初次公布的招股说明书基础上分别下调了22.73%和14.49%。作为健身科技领域独角兽的Keep，也在本月登上港股的舞台。 数据来源：CVSource投中数据 美股市场中企IPO持续低位 2 0 2 3年7月 ， 中 国 企 业在 美 国 资 本 市 场I P O的 数 量 为1家， 盛 德 财 富（PWM.NASDAQ）募资500万美元，在美国纳斯达克挂牌上市。 截至7月27日，证监会公开披露信息中有24家企业已完成赴美上市备案，其中嘉龙日日煮、震坤行工业超市拟于纽交所上市，22家企业拟于纳斯达克上市。更有总部位于四川德阳的GRD Biotechnology Acquisition Limited拟以SPAC身份上市，并购重点将放在亚洲生物技术领域，涉及包括医疗器械在内的生物技术的子行业，尤其是在中国地区。 数据来源：CVSource投中数据 02/ 中国企业IPO退出分析 2023年7月，共29家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为65.91%，先进制造领域退出回报最佳，科创板VC/PE渗透率100%。 先进制造领域退出回报最佳 2023年7月，共29家具有VC/PE背景的中企实现上市，本月获得VC/PE机构支持的上市企业数量较6月的35家环比下降17.14%；本月VC/PE机构平均账面回报率为3.75，IPO账面退出回报规模为332亿元。从账面退出回报观察，先进制造仍是退出回报最佳的行业。独角兽Keep的上市与威迈斯高出行业均值近两倍的发行市盈率是体育行业、汽车交通行业在账面退出回报分列二、三位的原因。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08 科创板VC/PE渗透率100% 2023年7月，VC/PE机构IPO渗透率为65.91%，获VC/PE机构投资的企业主要集中在上交所科创板和深交所创业板，北交所、港交所中机构参与IPO企业分别为3家、2家；其中，上交所科创板的VC/PE渗透率为100%，账面退出回报为152.17亿元，占总退出回报的近45.77%，优于其他板块。投资精智达的机构数量多达18家，包括国中资本、架桥资本、清源投资等。 7月VC/PE机构背景企业IPO一览表（续） 7月VC/PE机构背景企业IPO一览表（续） 03/ 中国企业IPO行业及地域分析 2023年7月，先进制造募资数量、规模双居首位，粤京苏三地IPO表现亮眼。 先进制造募资数量规模双居首位 2023年7月，先进制造、传统制造及医疗健康行业公司IPO募资额位居前三，占全行业募资总额的68.29%。本月先进制造有10家企业IPO，募资147.37亿元，IPO数量与募资规模双居首位。其中，航空航天细分领域的上市企业航材股份是7月份中企IPO募资规模第一的企业，募资规模71.09亿元；医疗健康领域重回IPO募资规模前列。 投中研究院，2023.08 粤京苏三地IPO表现亮眼 2023年7月，广东地区中企IPO数量为11家，IPO数量位于榜首，江苏和北京地区紧随其后；广东省中企IPO募资规模达120.16亿元，占本月IPO募资总额的29.54%，位居首位，北京、江苏分别排名第二和第三。 数据来源：CVSource投中数据 04/ 中国企业IPO重点案例 2023年7月，募资规模前十大IPO项目均在10亿元以上，占7月整体募资规模的50.36%，主要集中在先进制造、医疗健康领域。IPO当日市值前十大IPO项目中，航材股份以286.38亿元市值位居榜首。 中企IPO规模及当日市值TOP10 重点案例：Keep 重点案例：Keep（续） 重点案例：Keep 05/ 政策热点回顾 7月9日，国务院总理李强日前签署国务院令，公布《私募投资基金监督管理条例》；7月18日，上交所、深交所分别发布《与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法（2023年修订）》。 2023年7月IPO政策盘点 政策与热点 7月9日，国务院总理李强签署国务院令，公布《私募投资基金监督管理条例》，自2023年9月1日起施行，《条例》重点突出以下内容： 1、明确扩大适用范围，凡以非公开方式募集资金、并由私募基金管理人或普通合伙人管理、为投资者的利益进行投资活动而设立的投资基金和以进行投资活动为目的设立的公司、合伙企业，都被纳入监管范围； 2、对私募基金管理人提出多方面规范要求，列举了不得担任管理人及其控股股东、普通合伙人、实控人的情形，且管理人的董监高等亦适用于负面清单管理，明确要求管理人的股东、实控人、合伙人不得虚假或抽逃出资、不得代持出资，防范利益冲突和利益输送； 3、重点规范了私募基金资金募集和投资运作环节，核心要求进一步细化和具体化。例如禁止变相公开募集、禁止突破投资者人数限制、禁止承诺保本保收益，《条例》提出了私募基金财产独立原则，明确基金财产可投资于股份有限公司股份、有限公司股权、债券、基金份额、其他证券及其衍生品种，但基金财产不得用于经营或变相经营资金拆借、贷款等业务，不得要求地方政府承诺回购本金； 4、差异化管理，对创业投资基金作出特别规定，给予创业投资基金政策支持，例如简化登记备案手续、在资金募集和投资退出方面提供便利等，以吸引更多市场资金加入“投早投小、投硬科技”的行列；5、拓宽监管手段，推进信息共享和风险处置机制，维护市场秩序和投资者合法权益。 7月18日，上交所、深交所分别发布《与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法（2023年修订）》，主要内容包括：一是明确境外发行上市GDR应当符合的条件；二是明确GDR对应新增基础股票发行上市申请的审核安排；三是加强全过程信息披露监管。 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明： 数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 统计口径 中国企业：A股市场为于上海证券交易所及深圳证券交易所成功上市企业；港股市场为业务主要地区在中国（含港澳台）的企业，特别提示的是，业务主要地区与上市公司总部所在地存在不一致情况；美股市场为公司总部地址位于中国（含港澳台）的企业。此外，报告中关于内地企业的统计口径为满足上述中国企业的前提下按照公司总部所在地进行的划分。 全球市场：A股、港股、美股及全球范围内剩余其他证券交易市场，重点在前三个市场且本报告图表数据均仅涵盖该部分市场。 上市类型：仅包含新股发行情况，不包含港股中介绍上市、转板上市，并且IPO募资规模统计已剔除港股中销售股份而非新股发售部分募资金额。 汇率换算 15213115报告中所有涉及的港股与美股IPO募资总额均已按上市当日汇率换算为人民币进行统计。 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 电话：+86-10-59786658传真：+86-10-85893650-603邮编：100007Email：contact@chinaventure.com.cn网站：www.cvinfo.com.cn地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层