白糖市场周度报告：季节性需求启动，内糖价格大幅上涨

白糖市场周度报告2023年08月13日 姓名：陈乔从业资格号：F0310227交易咨询从业证书号：Z0015805 联系电话：0531-81678626公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层公司网址：www.ztqh.com 投资咨询资格号：证监许可[2012]112期货交易咨询业务资格：证监许可[2012]112 本周重点关注 国际： 囯际糖业组织(ISO)发布的报告显示，2023/24榨季全球产糖量预计为1.7484亿吨，低于2022/23榨季的1.7702亿吨；消费量预计仅增加0.3%，至1.7696亿吨；全球食糖供需缺口为212万吨，这是ISO对新榨季食糖市场状况的首次预估。ISO还在报告中还将当前的2022/23榨季的食糖供应过剩量预估下修至49.30万吨，之前预估过剩85万吨。 糖业咨询公司Covrig Analytics预计2023/24榨季全球食糖供应缺口为220万吨。Covrig Analytics更新了其对全球食糖主产区产量预估，包括泰国、印度和欧盟等的产量均有所下调。 HedgePoint预计巴西中南部地区2023/24榨季的甘蔗产量为6.164亿吨，略低于2015/16榨季所创的6.168亿吨纪录高位；产糖量预测值上调近200万吨，至创纪录的3940万吨，因甘蔗单产较高、含糖率良好。目前巴西产糖量历史记录为2020/21榨季创下的3840万吨。 unica：7月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为5296.2万吨，较去年同期的4912.4万吨增加了383.8万吨，同比增幅达7.81%；甘蔗ATR为144.02kg/吨，较去年同期的148.19kg/吨下降了4.17kg/吨；制糖比为50.65%，较去年同期的47.69%增加了2.96%；产乙醇24.57亿升，较去年同期的24.24亿升增加了0.33亿升，同比增幅达1.35%；产糖量为368.1万吨，较去年同期的330.8万吨增加了37.3万吨，同比增幅达11.29%。 据巴西航运机构Williams发布的最新数据，截至8月9日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前1周的69艘上升至71艘。港口等待装运的食糖数量从此前一周的299.59万吨上升至320.38万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数量为307.78万吨。 新闻来源：同花顺沐甜科技中泰期货整理 本周重点关注 国内： 2023年7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降4.4%，环比下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降6.1%，环比下降0.5%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.2%，工业生产者购进价格下降3.5%。 中国农业农村部：本月将2022/23年度食糖进口量调减至380万吨，主要是因为关税配额外食糖进口成本持续高于国内食糖现货价格，年度食糖进口量低于预期，本榨季中国食糖结余-302万吨。前期台风带来的降水缓解了广西、广东、云南等主产区旱情，甘蔗生长总体正常，本月对2023/24年度预测数据不作调整,后期需关注甘蔗黑穗病、蓟马等病虫害对单产的影响，2023/24年度预计中国食糖结余-84万吨 1.本周市场行情回顾 本周糖价——外糖探底回升，内糖大幅上涨 本周ICE原糖价格承压回落，2023年8月11日当周，国际ICE原糖10月合约收盘报24.38美分，周涨0.7分，涨幅2.96%，表放量减仓运行态势，周内价格表现探底回升运行态势。ICE白糖价格收上影周阳线，2023年8月11日当周10月合约收盘报698.4美元，周涨12.3美元，周涨幅1.79%，缩量减仓运行。郑糖至2023年8月11日当周表现偏强运行，主力2401合约周五收盘报6910元/吨，上涨228元/吨，周涨幅3.41%，夜盘价格窄幅波动运行。 现货成交放量，价格大幅上扬 本周现货价格大幅上扬，截8月11日，国产糖主产区广西糖7290-7340区间运行，较上周涨200元/吨。云南昆明糖报价7000-7050元/吨，周涨150-160元/吨。 加工糖方面，营口中粮辽宁加工糖价格报7370元/吨，较上周价格涨70元，山东星光报7650元/吨，涨20元/吨，江苏大丰报7360元/吨，周涨90元/吨，整体周内价格表现上涨态势。 本周期现基差依旧处于偏强运行态势，8月11日基差为380元/吨，较上周跌28元/吨，基差偏强运行态。 内外糖倒挂幅度仍旧较大 本周国际糖价探底回升运行，按照8月11日的收盘价格计算，国际原糖进口加工完税成本约为8050（泰国糖）、7860元/吨（巴西糖），较上周涨200-250元/吨，国内郑糖大幅上涨运行，内外糖（盘面利润）倒挂在1050-1300元/吨，内外价差倒挂幅度较前期略微收敛，但依旧较大。 请务必阅读正文之后的声明部分 数据来源：同花顺、沐甜科技，中泰期货整理 2.市场关键数据概览 国际市场关键数据概览——巴西食糖生生产同比大幅提升 uncia:7月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为5296.2万吨，较去年同期的4912.4万吨增加了383.8万吨，同比增幅达7.81%；甘蔗ATR为144.02kg/吨，较去年同期的148.19kg/吨下降了4.17kg/吨；制糖比为50.65%，较去年同期的47.69%增加了2.96%；产乙醇24.57亿升，较去年同期的24.24亿升增加了0.33亿升，同比增幅达1.35%；产糖量为368.1万吨，较去年同期的330.8万吨增加了37.3万吨，同比增幅达11.29%。 2023/24榨季截至7月下半月，巴西中南部地区累计入榨量为31132.1万吨，较去年同期的28368.2万吨增加了2763.9万吨，同比增幅达9.74%；甘蔗ATR为132.89kg/吨，较去年同期的133.52kg/吨下降了0.63 kg/吨；累计制糖比为48.62%，较去年同期的44.34%增加了4.28%；累计产乙醇144.04亿升，较去年同期的136.99亿升增加了7.05亿升，同比增幅达5.15%；累计产糖量为1916.7万吨，较去年同期的1600.1万吨增加了316.6万吨，同比增幅达19.79%。 国际市场关键数据概览——巴西食糖出口情况（出口旺盛） 据巴西对外贸易秘书处（Secex）公布的最新出口数据显示，巴西7月（21个工作日）出口糖和糖蜜297.5万吨，日均出口量为14.17万吨，较上年7月全月的日均出口量13.69万吨增长3.5%。发运价格为502.2美元/吨，同比上涨25%以上。 据巴西航运机构Williams发布的最新数据，截至8月9日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前1周的69艘上升至71艘。港口等待装运的食糖数量从此前一周的299.59万吨上升至320.38万吨。 巴西本币雷亚尔汇率本周升值，截至8月11日1美元兑雷亚尔报4.8991，雷亚尔汇率较上周贬值0.59%。 国际市场关键数据概览——泰国食糖生产情况 泰国2022/23榨季累计产糖量为1102.8万吨，同比增长8.62%。 Czarnikow此前预计，泰国2023/24榨季的甘蔗产量为6650万吨，低于之前最初预估的7400万吨和2022/23榨季的9300万吨，或可能是2008/2009年以来最低的甘蔗收成。泰国2023/24榨季将有可能出口原糖180万吨，比之前预估的减少76万吨。 国际市场关键数据概览——印度食糖生产及出口情况 据印度糖厂协会（ISMA）的报告，预计2022/23榨季印度产糖量为3690万吨；将有约409.5万吨糖被转用于乙醇生产；在考虑了转向乙醇生产的糖后，食糖产量约为3280万吨。 ISMA预计2023/24榨季印度产糖量为3618万吨；将有约450万吨糖被转用于乙醇生产；在考虑了转向乙醇生产的糖后，食糖产量约为3168万吨；消费量约为2750万吨；剩余量约420万吨。 早些时候，印度官员表示，即使印度政府同意在2023/24榨季晚些时候允许食糖出口，预计准许出口糖数量也不会超过400万吨。 国内市场关键数据概览——产量数据预估回升 8月，中国农业农村部公布的供需形势报告进行调整：本月将2022/23年度食糖进口量调减至380万吨，主要是因为关税配额外食糖进口成本持续高于国内食糖现货价格，年度食糖进口量低于预期。截至2023年6月，累计进口食糖287万吨，比上年度同期减少73万吨，降幅20%。本月对2023/24年度预测数据不作调整：2023/24年度甘蔗种植面积保持稳定，甜菜种植面积预计减少至180万亩，糖料单产提升，食糖产量预计1000万吨维持是上个月预估值，进口保持稳定，消费为1570万吨。 2022/23年度食糖消费量预估为1560万吨，较上一榨季增加20万吨。 国内市场关键数据概览——国产糖产销率高，8月现货放量成交 2022/23年制糖期（以下简称本制糖期）食糖生产已全部结束。截至2023年7月底，本制糖期全国共生产食糖897万吨，比上个制糖期减少59万吨。全国累计销售食糖738万吨，同比增加62万吨；累计销糖率82.3%，同比加快11.5个百分点。全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6129元/吨，同比回升347元/吨。2023年7月成品白糖平均销售价格6842元/吨。截至7月底，全国食糖新增工业库存159万吨，环比下降50万吨，同比下降120万吨,库存较去年八月底的库存还低，供应紧张预期仍存。销量方面通常8月较7月回升，本周现货放量，中下游补库的需求启动行情。 国内市场关键数据概览——中国进口量少，配额外进口预计到港增多 根据海关公布的数据显示，2023年6月我国进口食糖4万吨，同比减少10万吨，降幅71.43%。2023年1-6月累计进口食糖109.62万吨，同比减少66.73万吨，降幅37.84%。2022/23榨季截至6月累计进口食糖286.82万吨，同比减少72.5万吨，降幅20.18%。 商务部大宗农产品进口信息发布：2023年7月上半月关税配额外原糖实际到港0万吨，7月进口实际装船55237吨，下月预报到港72500吨，本月实际到港83289吨，下月预报到港102057.7吨。 国内市场关键数据概览——中国进口糖浆超预期增加 根据海关公布的数据显示，2023年6月我国甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号列1702.9011)进口量为15.26万吨，同比增加7.92万吨，增幅107.9%；甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物，蔗糖含超过50% (税则号列1702.9012)进口量为5.9万吨，同比增加1.83万吨，增幅44.96%；其他固体糖及未加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号列1702.9090)进口量为0.24万吨，同比减少0.17万吨，降幅41.46%。6月，我国税则号170290项下三类商品进口21.41万吨，同比增加9.6万吨，增幅81.29%。 2023年1-6月累计进口税则号170290项下三类商品84.91万吨，同比增加26.73万吨，增幅45.94%。 国内市场关键数据概览——下游市场情况 根据国家统计据数据显示，截至6月底我国规模以上食品工业企业累计营业收入43111.7亿元，累计同比减少5.74%。消费形势不佳。不过农副食品和食品制造业、酒饮料及茶制造业企业单位数量增加至40002个，同比增加5.71%。 根据国家统计据数据显示，我国制糖业PPI 6月值为108.4，较5月回升2.2个百分点；下游糖果、巧克力及蜜饯制品PPI当月值为101.7，较5月微微增加0.1个百分点，夏季需求提振。 请务必阅读正文之后的声明部分 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并