钴锂行业更新：期货扰动，产业博弈加剧

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钴锂行业本周受到期货扰动，产业博弈加剧。下游压价明显，产业博弈高涨。受期货催化，现货后半周下跌较快。锂板块：锂价博弈中延续走弱。目前看下游旺季即将到来，采购需求提升，但压价意愿较强；供应端青海碳酸锂供应增加，江西云母逐渐恢复，盐湖企业陆续放货，但矿厂多抱团挺价。盐厂和贸易商谨慎观望，部分存在低价抛货，锂价短期承压。展望旺季需求仍可期待，悲观预期或有扭转。1）期货端：无锡盘2308合约周度跌12%至20.9万元/吨；广期所2401合约周度跌8.8%至20.88万元/吨；2）锂精矿：上海有色网锂精矿价格为3415美元/吨，环比跌35美元/吨。电池厂商竞争白热化，降本压力向上游传导对锂价形成压力，但新能源汽等终端市场需求转暖提供成本支撑，旺季锂价有望恢复走强。钴板块：下游采购意愿走弱，盐厂推涨动力不足，钴价延续回调。钴业公司多向电新下游制造业延伸，构成钴-镍-前驱体-三元的一体化成本优势，增强竞争壁垒。受益：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、格林美。建议关注锂板块的永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、盛新锂能，钴板块的华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、格林美。