计算机行业周报：商密大会顺利召开，关注密码、网安板块

本周板块走势回顾：本周（8月7日-8月11日）计算机（中信）指数下跌4.79%，创业板指数下跌3.37%，上证指数下跌3.01%。板块周涨幅前三为恒银科技（31.94%）、新晨科技（21.78%）、安硕信息（20.32%），板块跌幅前三为拓维信息（-15.19%）、云创数据（-14.27%）、朗科科技（-13.86%）。 半年报披露进入密集期，市场不断磨底，对后市维持乐观预期。本周板块迎来一定程度调整，我们判断此为下半年行情磨底阶段，随着8月过半，下周市场即进入半年报密集披露期，业绩压力有望在未来1-2周内集中释放。从细分赛道来看，继续维持上周“反转信号明确，金融科技细分板块率先表现”观点，受益“活跃市场”政策催化，金融科技公司有望稳步向上；与此同时，2023商用密码大会在郑州顺利召开，下半年大安全板块景气度有望持续修复，信创、商用密码、网络安全等底部细分赛道将共同发力，重视大安全板块下半年高景气机会。 商密大会顺利召开，有望催化密码、网安等板块。 1）构建商密安全体系，护航数字经济发展。本届商用密码大会于2023年8月9-11日在郑州举办，主题为“密码赋能美好发展”，大会包括主题展、科普展、成就展、商用密码产品博览会、密码高端峰会和“热点”专题论坛、科普竞赛和密码应用安全竞赛、合作项目签约、线上展厅等活动。大会就共同探讨密码应用领域最新成果和趋势，加快构建以商用密码技术为核心的安全防护体系，突出人工智能、区块链、物联网、大数据、云计算方面的前沿密码应用，为数字经济安全发展保驾护航展开讨论。 2）“博览”商密产业，解锁密码，助推产业发展成本次会议亮点。密码产品展示区既有商用密码芯片、模块、系统等软硬件，也包括金融、电力、政务、轨道交通、车联网、医疗等重要行业领域的密码应用解决方案。此外，大会也展示了智慧城市、大数据、智能制造、工业互联网、5G、人工智能、云计算、区块链等新兴应用场景综合生态。通过500多个技术点、案例、人物故事，商密大会系统地解答了密码“从哪来、是什么、怎么用、怎么管、未来什么样”等问题，科普密码，解锁原理。同时，24家商密头部企业现场进行了签约仪式，为郑州人才引进、科技创新、产业发展等注入新的强大动能，助推全国商用密码产业取得更大发展。 投资建议与标的：商密大会涉及密码、网安等主题，建议关注相关板块标的。 商用密码：电科网安、三未信安、信安世纪、吉大正元等； 数据安全：深信服、奇安信、启明星辰、天融信、安恒信息、绿盟科技等。 风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（8月7日-8月11日）计算机（中信）指数下跌4.79%，创业板指数下跌3.37%，上证指数下跌3.01%。板块周涨幅前三为恒银科技（31.94%）、新晨科技（21.78%）、安硕信息（20.32%），板块跌幅前三为拓维信息（-15.19%）、云创数据（-14.27%）、朗科科技（-13.86%）。 半年报披露进入密集期，市场不断磨底，对后市维持乐观预期。本周板块迎来一定程度调整，我们判断此为下半年行情磨底阶段，随着8月过半，下周市场即进入半年报密集披露期，业绩压力有望在未来1-2周内集中释放。从细分赛道来看，继续维持上周“反转信号明确，金融科技细分板块率先表现”观点，受益“活跃市场”政策催化，金融科技公司有望稳步向上；与此同时，2023商用密码大会在郑州顺利召开，下半年大安全板块景气度有望持续修复，信创、商用密码、网络安全等底部细分赛道将共同发力，重视大安全板块下半年高景气机会。 商密大会顺利举办，有望催化密码、网安等板块。 1）构建商密安全体系，护航数字经济发展。本届商用密码大会于2023年8月9-11日在郑州举办，主题为“密码赋能美好发展”，大会包括主题展、科普展、成就展、商用密码产品博览会、密码高端峰会和“热点”专题论坛、科普竞赛和密码应用安全竞赛、合作项目签约、线上展厅等活动。大会就共同探讨密码应用领域最新成果和趋势，加快构建以商用密码技术为核心的安全防护体系，突出人工智能、区块链、物联网、大数据、云计算方面的前沿密码应用，为数字经济安全发展保驾护航展开讨论。 2）“博览”商密产业，解锁密码，推力产业发展成本次会议亮点。密码产品展示区既有商用密码芯片、模块、系统等软硬件，也包括金融、电力、政务、轨道交通、车联网、医疗等重要行业领域的密码应用解决方案。此外，大会也展示了智慧城市、大数据、智能制造、工业互联网、5G、人工智能、云计算、区块链等新兴应用场景综合生态。通过500多个技术点、案例、人物故事，商密大会系统地解答了密码“从哪来、是什么、怎么用、怎么管、未来什么样”等问题，科普密码，解锁原理。同时，24家商密头部企业现场进行了签约仪式，为郑州人才引进、科技创新、产业发展等注入新的强大动能，助推全国商用密码产业取得更大发展。 投资建议与标的：商密大会涉及密码、网安等主题，建议关注相关板块标的。 商用密码：电科网安、三未信安、信安世纪、吉大正元等； 数据安全：深信服、奇安信、启明星辰、天融信、安恒信息、绿盟科技等。 风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、聚焦商密大会：国家级展会成功举办，有望催化商密、网安等板块 （一）构建商密安全体系，护航数字经济发展 商用密码大会召开，涉及商用密码、网络安全等主题。2023商用密码大会于2023年8月9-11日成功举行，主题为“密码赋能美好发展”，大会包括主题展、科普展、成就展、商用密码产品博览会、密码高端峰会和“热点”专题论坛、科普竞赛和密码应用安全竞赛、合作项目签约、线上展厅等活动。其中密码高端峰会和“热点”专题论坛，国内密码和信息安全领域的院士、专家学者与企业领军人物，共同探讨密码应用领域最新成果和趋势，加快构建以商用密码技术为核心的安全防护体系，突出人工智能、区块链、物联网、大数据、云计算方面的前沿密码应用，为数字经济安全发展保驾护航。 图表2 2023商用密码大会系列活动 （二）“博览”商密产业，解锁密码，助推产业发展 全产业链展示，“博览”商密产业。商用密码产品博览会产品展示区约21500平方米，划分了行业组团展区、省区市组团展区、企业展区三大类，约有300家企业参展。 密码产品展示区既有商用密码芯片、模块、系统等软硬件，也包括金融、电力、政务、轨道交通、车联网、医疗等重要行业领域的密码应用解决方案，还有智慧城市、大数据、智能制造、工业互联网、5G、人工智能、云计算、区块链等新兴应用场景综合生态。 图表3 2023商用密码大会博览会 科普解锁密码奥秘，密码走向公众视野。本届商业密码大会举行科普展和科普竞赛，一方面科普展设置从黑屋走向公众、神奇的密码、生活中的密码、党管密码、密码的未来、综合展示区6个单元，通过500多个技术点、案例、人物故事系统解答了密码“从哪来、是什么、怎么用、怎么管、未来什么样”等问题。另一方面通过竞赛，从人们日常的生活点滴、耳熟能详的事例入手，用大家易于接受的语言来解读“密码”的秘密，各团队精心制作的“密码科普”视频，旨在深入贯彻落实《中华人民共和国密码法》，加强密码科普宣传教育，促进全社会“知密码、懂密码、用密码”。 图表4 2023商用密码大会收录科普文章 项目签约，助推商密产业发展。阿里云计算有限公司、蚂蚁科技集团股份有限公司、浪潮集团有限公司等24家头部企业进行了现场签约。是2023商用密码大会的良好开端和重要成果，将为郑州人才引进、科技创新、产业发展等注入新的强大动能，助推全国商用密码产业取得更大发展。 图表5 2023商用密码大会重点大会签约仪式 （三）投资建议与相关标的 商密大会涉及密码、网安等主题，建议关注相关板块标的。 商用密码：电科网安、三未信安、信安世纪、吉大正元等； 数据安全：深信服、奇安信、启明星辰、天融信、安恒信息、绿盟科技等。 三、风险提示 1）政策落地进程不及预期：政策落地时间存在不确定性，且落地进程可能会受资金预算、外部环境等影响。 2）技术发展不及预期：新技术的落地发展或受多重因素影响，进程存在不确定性。 3）行业竞争加剧：随着新领域的涌现，或有新参与者加入加剧市场竞争。