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报告调整了对陆上井口及采油树专用件行业竞争加剧和高端阀门新业务前期建设阶段的预期,下调了23-24年EPS为0.95/1.34元,新增25年EPS为1.83元。公司23Q2业绩符合预期,盈利能力改善,预计23H1陆上井口业务2.8亿元,深海业务2.3亿元,非常规油气开采专用件业务0.5亿元,井控装置专用件0.3亿元。公司全球重要客户Technip FMC订单延续高位,高端阀门产线有望在23年底落地,开拓公司新业务成长曲线。