百亚股份发布2023年中报,实现收入9.50亿元,同比增长28.6%;归母净利润1.32亿元,同比增长68.1%;扣非归母净利润1.24亿元,同比增长65.8%。公司产品结构持续优化,中高端产品增速更高、盈利稳健。同时,公司盈利能力提升明显,毛利率持续改善,电商作为向全国拓展的重要渠道延续高增态势。公司现金流及营运效率稳定,预计2023-2025年归母净利润分别为2.7/3.4/4.1亿元,对应PE分别为25X/20X/16X,维持“买入”评级。
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