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研报全文：
电子/半导体
请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明。
- 沪硅产业（688126.SH）
2023年08月12日
投资评级：买入（维持）
日期：2023年8月11日
当前股价（元）：20.77
一年最高最低（元）：26.33/16.60
总市值（亿元）：567.37
流通市值（亿元）：565.01
总股本（亿股）：27.32
流通股本（亿股）：27.20
近3个月换手率（%）：34.37
股价走势图
数据来源：聚源
《营收业绩同比高增，盈利能力持续提升——公司信息更新报告》-2023.4.11
《2022H1营收高增长，前景可期——公司信息更新报告》-2022.8.18
罗通（分析师）
luotong@kysec.cn
证书编号：S0790522070002
2023年上半年业绩承压，产能建设助力业绩增长。公司发布2023年半年报，2023H1实现营收15.74亿元，同比-4.41%；归母净利润1.87亿元，同比+240.35%；扣非归母净利润-0.25亿元，同比-0.50亿元；毛利率20.76%，同比-1.09pcts。计算得2023Q2单季度实现营收7.71亿元，同比-10.36%，环比-4.00%；归母净利润0.83亿元，同比+17.65%，环比-21.17%；扣非归母净利润-0.32亿元，同比-0.60亿元，环比-0.39亿元。
考虑终端市场需求疲软等因素，公司下调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为3.23（-1.24）/5.25（-0.38）/6.39（-1.11）亿元，对应EPS为0.12（-0.04）/0.19（-0.02）/0.23（-0.04）元，当前股价对应PE为184.2/113.3/93.
