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这是一份2023年半年报点评的研究报告,针对三鑫医疗(300453)的医药生物行业。报告指出,三鑫医疗的疫苗注射器业务对公司的表观业绩产生负面影响,而血管介入赛道则有望成为新的增长点。此外,血液净化业务稳健增长,尤其是2023年血管介入新赛道有望为公司贡献增量。公司具有完整的血液净化生态产业链,并计划通过集采实现份额的提升。盈利预测方面,该报告预计2023年至2025年归母净利润分别为2、2.5、3亿元,对应PE 18、15、12倍,维持“买入”评级。然而,报告中也提到了风险提示,包括产品价格或大幅下降,以及血液净化产能释放或不及预期。