数据要素市场建设加速，美国通胀低于预期

摘要 一周大事记 国内：六部门印发氢能产业标准，数据要素市场建设加速。8月7日，国家外管局数据显示，截至2023年7月末，我国外汇储备规模为32042.7亿美元，连续两个月实现增长，利于人民币汇率稳定，此外，央行连续9个月增持黄金，对金价形成一定支撑；8日，六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，有助于引领行业规范发展，氢能相关产业链上的企业或迎来较快发展；8日，工信部网站消息，工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，关于建立企业数据确权授权机制，工信部将围绕三方面做好相关工作，其中要支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，推动全国统一数据登记平台高水平建设，后续在国家数据局等的推进下，数据要素顶层设计有望加速，建议关注相关机会；今年1-7月，广东外贸进出口同比下降1.1%，降幅收窄0.2个百分点，占全国19.3%，日前海关总署广东分署会同省内海关出台《广东省内海关支持广东优化营商环境，推动全省外贸稳规模优结构20条措施》，后续在政策的助力下，广东外贸进出口仍将稳健发展，对于全国进出口稳定也有积极作用。 海外：美国核心通胀继续下行，欧洲经济疲软态势或延续。当地时间8月7日，美联储理事Bowman预计还需要进一步加息，但与Williams存在较大分歧，说明目前美联储内部鸽鹰的矛盾较为激烈，后续货币政策路径仍将依据数据的走势；同日，欧洲央行发布月度调查显示，6月消费者对未来12个月的通胀预期降至3.4%，消费者对经济的悲观程度略有下降，预计后续通胀将继续回落，但经济疲软态势也将延续；当地时间8日，美国商务部公布数据显示，6月美国贸易逆差录得654.97亿美元，环比下降约4.1%，但高于市场预期的650亿美元，6月美国批发库存环比下降0.5%，批发销售额环比下降0.7%，销售和库存环比增速均低于市场预期；近期，全球第一大米出口国印度已下令禁止除蒸谷米和印度香米外的大米出口，第二大米出口国泰国，现正鼓励农民转种耗水较少的作物，以应对干旱天气，此外俄罗斯、阿联酋也在近期宣布暂停出口大米，全球大米价格上涨和小麦供应紧张共同发生。 高频数据：上游：本周布伦特原油现货均价环比上升2.2%，铁矿石、阴极铜期货结算价分别周环比下降13.11%和1.4%；中游：螺纹钢价格周环比下降1.9%，水泥价格指数、秦皇岛港动力煤平仓价分别周环比下降0.98%和1.66%；下游：房地产销售周环比下降19.39%，乘用车市场零售量同比下降1%；物价：蔬菜价格周环比上升1.64%，猪肉价格周环比上涨5.57%。 下周重点关注：中国7月经济数据、社消零售总额，日本第二季度GDP年率（周 二）；欧元区第二季度GDP年率（周三）；日本、欧洲贸易帐，美国8月费城联储制造业指数（周四）；日本7月CPI年率（周五） 风险提示：国内复苏不及预期，海外经济下滑超预期。 1一周大事记 1.1国内：六部门印发氢能产业标准，数据要素市场建设加速 外汇储备连续2个月回升，央行持续9个月增持黄金。8月7日，国家外汇管理局发布数据显示，截至2023年7月末，我国外汇储备规模为32042. 7亿美元，较6月末增加112.72亿美元，升幅为0.35%。我国外汇储备连续两个月实现增长，但增长幅度较6月份的165亿美元有所收敛。外汇局表示，2023年7月，受主要经济体货币政策及预期、世界宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。由于美国通胀水平持续下降，6月CPI低于市场预期，市场对于美联储加息周期即将收尾的预期较为强烈。从美元指数来看，7月美元指数从102.9跌至101.9，跌幅达1.45%。其他主要国家货币汇率则相应升值，日元、欧元、英镑和人民币汇率7月的升值幅度分别达1.39%、0.82%、1.12%、1.48%；从资产价格来看，美国和欧洲股市均呈上涨的态势，标普500指数、欧元区STOXX50和英国富时100指数于7月份的涨幅分别为3.11%、1.64%和2.23%，而日本股市有所回落，日经225指数的跌幅约为0.05%。美国2年期国债收益率下滑1.01%，而10年期国债收益率上行2.37%。我国外汇储备规模持续回升，或对人民币汇率形成支撑。央行和国家外汇管理局在2023年下半年工作会议上提出“密切关注跨境资金波动情况，加强宏观审慎管理和预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”。随着美联储加息接近尾声，国内经济在政策支持下回升，人民币汇率短期或呈震荡态势，中期有望逐步进入到升值区间。另外，7月末黄金储备达6869万盎司，环比增加74万盎司，央行连续9个月增持黄金。8月1日，2023年二季度《全球黄金需求趋势》显示二季度全球央行购金虽稍有放缓，但依然保持积极势头，对于中长期黄金价格或有所支撑。 六部门印发氢能产业标准指南，氢能产业链或迎机遇。8月8日，国家标准委与国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家能源局等六部门近日联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，部署了核心标准研制行动和国际标准。《指南》提出，到2025年，支撑氢能制、储、输、用全链条发展的标准体系基本建立，制修订30项以上氢能国家标准和行业标准。重点加快制修订氢品质检测、氢安全、可再生能源水电解制氢、高压储氢容器、车载储氢气瓶、氢液化装备、液氢容器、氢能管道、加氢站、加注协议、燃料电池、燃料电池汽车等方面的标准，打通氢能产业链上下游关键环节。自2022年3月《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》发布以来，政策明确支持氢能产业的发展，氢能将在未来国家能源体系中发挥重要作用。2023年以来，多地政府也对氢能的发展做出规划，比如7月上海发布《上海交通领域氢能推广应用方案（2023-2025年）》，兰州市印发《兰州市氢能产业发展规划（2022-2035年）》。我国是世界第一产氢大国，并且可再生能源装机量全球第一，在清洁低碳的氢能供给上具有巨大潜力，但氢能产业目前仍处于发展初期，全产业链规模以上工业企业仅超过300家。根据中国氢能联盟数据，2021年我国氢能产量达3,300万吨，同比增长32%，2020年中国氢能行业市场规模为3,000亿元，预计至2025和2035年，氢能行业产值将分别达1万亿和5万亿规模，未来增长空间巨大。《指南》为我国氢能产业提供了一套较为完善的行业标准，有助于引领行业规范发展，氢能相关产业链上的企业或迎来较快发展。 鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设。8月8日，工信部网站消息，工信部在对十四届全国人大一次会议第0483号建议的答复中表示，关于建立企业数据确权授权机制，工信部将围绕三方面做好相关工作：是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化；是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点；是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。“十四五”规划纲要提出，发展数据要素市场，激活数据要素潜能；2022年1月，《“十四五”数字经济发展规划》发布，进一步提出到2025年初步建立数据要素市场体系，并对充分发挥数据要素价值作出重要部署。无论是数据交易机构等基础设施建设，还是数据确权的标准制定，都是发展数据要素市场的重要基石。就数据交易机构建设方面，各地政策频频加码，例如近期上海数交所发布的《关于开展促进数据要素流通专项补贴的通知》将在浦东新区先行先试，凡在上海数交所首次登记并挂牌、交易的企业，在满足有关条件后，将得到10万元至20万元不等的一次性补贴。根据华经产业研究院发布的《2023年中国数字经济行业深度研究报告》，2022年，中国数字经济规模为50.2万亿元，较上年末增加了4.68万亿元，同比名义增长10.3%，高于同期的GDP名义增速4.98个百分点；2022年，中国数字产业化规模为9.2万亿元，同比名义增长10.3%，占了GDP比例的7.6%；产业数字化规模为41.0万亿元，同比名义增速为10.3%，在GDP中的占比为33.9%。后续在国家数据局及各部门的推进下，数据要素顶层设计有望加速，建议关注相关机会。 广东出台20条措施服务外贸高质量发展，今年1-7月广东外贸出口增长3.1%。今年1-7月，广东外贸进出口4.55万亿元，同比下降1.1%，降幅较上半年收窄0.2个百分点，占全国外贸比重19.3%。其中，出口3万亿元，增长3.1%；进口1.55万亿元，下降8.2%。 7月单月，广东外贸进出口6942.8亿元，同比增长0.1%，在全国稳外贸大局中发挥出“顶梁柱”“压舱石”作用。其中，出口4472.6亿元，增长0.4%；进口2470.2亿元，下降0.4%。 一般贸易进出口增长5.7%，增速较整体快6.8个百分点，比重达到58.1%，较去年同期提升3.7个百分点。广东对“一带一路”沿线国家进出口1.3万亿元，增长7.3%，高出整体增速8.4个百分点，占进出口总值的28.6%，同比提升2.2个百分点；从商品看，新三样”出口、能源产品进口保持强劲。1-7月，广东电动载人汽车、锂电池、太阳能电池出口分别增长570.8%、23.9%、44%。8月10日消息，日前海关总署广东分署会同省内海关出台《广东省内海关支持广东优化营商环境，推动全省外贸稳规模优结构20条措施》，聚焦提升进出口通关效率、支持广东扩大进出口、帮助企业减负增效、服务广东外贸创新发展、促进广东跨境贸易便利化等方面，进一步释放政策红利，提振企业信心。在促进广东跨境贸易便利方面，在广州、深圳、东莞开展促进跨境贸易便利化专项行动，并实现全省专项行动一体化推进。后续在政策的助力下，广东外贸进出口仍将稳健发展，对于全国进出口稳定也有积极作用。 1.2海外：美国核心通胀继续下行，欧洲经济疲软态势或延续 美联储内部出现分歧，后续路径仍取决于通胀、就业等数据走势。当地时间8月7日，美联储理事、现FOMC票委Michelle Bowman表示，她在7月的议息会议上投票支持加息，并且预计还需要进一步加息，才能让通胀回落的正常水平。联储未来的举措将取决于即将公布的经济数据，目前劳动力市场依然很紧张。Bowman在周六也表示，正在寻找通胀处于持续和有意义的下行路径的证据，以决定是否进一步提高联邦基金利率。而纽约联储主席JohnWilliams则在采访中表示，如果通胀继续下降而美联储不降息，那么实际利率就会继续上升，这与美联储的目标相悖，因此明年或后年或将降息。Bowman的观点与Williams存在较大分歧，说明目前美联储内部鸽鹰的矛盾较为激烈，后续货币政策路径仍将依据数据的走势。据8月7日旧金山联储公布的最新研究结果显示，作为美国CPI最大组成部分的住房通胀明年将大幅放缓，甚至可能转变为通货紧缩。从近期数据来看，美国7月CPI整体升核心降，核心CPI出现两年多来最小连续环比涨幅，美国7月CPI同比涨幅从6月的3%加速至3.2%，为2022年6月以来首次加速上升，但低于预期的3.3%；CPI环比上升0.2%，符合预期，剔除波动更大的食品和能源后，7月核心CPI同比上涨4.7%，符合预期，低于前值4.8%； 6月美国JOLTS职位空缺数下降至958.2万人，7月非农就业岗位增加18.7万个，低于市场预期，劳动力市场供需正在趋于平衡。在通胀水平持续下降，劳动力需求边际走弱的情况下，预计年内联储继续加息的概率仍然较低。 欧洲：欧洲央行调查显示消费者通胀预期进一步走低。当地时间8月7日，欧洲央行发布月度调查显示，通胀方面，6月消费者对未来12个月的通胀预期从5月份的3.9%下降至3.4%；未来三年预