每日市场观察

2023年8月4日 【今日关注】 周四市场宽幅震荡，在隔夜外盘总体低迷的背景下，上证小幅低开后全天震荡尾盘收高，相较于两日全球股市表现看A股强度大超预期。午后权重板块集体发力对指数做出修复，市场虽小幅缩量但依然维持强势整理，中期趋势向好，下周如果熬过分歧有望加速突破。 板块上，经济日报的喊话刺激了早盘券商高开，伴随券商地产冲高回落指数一度下行。盘中食品饮料板块一度冲高，行业巨头业绩提振市场信心，市场普遍认为当下K型复苏确定，低价个股有望得到修复。算力、电子信息等板块冲高回落，但趋势和成交量形成多头配合尚需时日。总体看当下市场面临较大分歧，权重带动指数上涨的交易日里个股表现不尽如人意，指数回撤的时候个股活跃度又比预期中好，或许需要突破3350这种重要压力位才能带动增量资金进场打破僵局。后市策略，这个时间节点对以“炒小炒新”为特征的题材应当多一份小心，多一份清醒，某一种投机风格延续到后期确定性将会降低。本质上这个风格也是因为AI退潮后市场找不到可以媲美的主线进入了交易性的“垃圾时间”，笔者认为金九银十前后市场很有机会找到新主线，大市值品种有望重回主流。 【市场回顾】 市场概况：8月3日，大盘全天低开后震荡反弹，三大指数均收涨，创业板指领涨。盘面上，大金融股午后集体走强，医药股开盘走强，CRO方向领涨，消费股一度冲高，食品股领涨，地产股探底回升。下跌方面，超导概念股集体调整。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市8月3日成交额8328亿，较上个交易日缩量33亿。板块方面，CRO、证券、食品加工、房地产等板块涨幅居前，超导概念、有色金属、汽车零部件、汽车整车等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.58%，深成指涨0.53%，创业板指涨1.06%。 【资金面】 北向资金：8月3日，全天小幅净买入5.43亿元，其中沪股通净买入5.34亿元，深股通净买入0.09亿元。 主力资金流向：8月3日沪市净流入107.70亿元，深市净流入58.01亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、房地产开发、光伏设备，主力资金流出排名前三的板块为工业金属、通信设备、乘用车。 【消息面】 1.国家统计局：2023年二季度全国工业产能利用率为74.5% 二季度，全国工业产能利用率为74.5%，比一季度上升0.2个百分点。分三大门类看，二季度，采矿业产能利用率为74.8%；制造业产能利用率为74.8%；电力、热力、燃气及水生产和供应业产能利用率为71.4%。 分主要行业看，二季度，煤炭开采和洗选业产能利用率为74.5%，食品制造业为68.1%，纺织业为76.9%，化学原料和化学制品制造业为74.3%，非金属矿物制品业为65.1%，黑色金属冶炼和压延加工业为79.0%，有色金属冶炼和压延加工业为80.3%，通用设备制造业为79.7%，专用设备制造业为78.1%，汽车制造业为73.3%，电气机械和器材制造业为77.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业为74.6%。 点评：工业产能利用率的提高与二季度宏观经济平稳复苏相关，二季度产能利用率增幅最大的门类为汽车制造业，新能源汽车等新产能正在扩张。从PPI、PMI等先行指标来看，我国经济整体仍处于温和复苏，随着一揽子稳经济政策的逐步落地，工业产能利用率在第三季度将有望进一步改善。 2.国务院批复江苏省国土空间规划深度融入上海大都市圈 8月2日，中国政府网发布国务院关于《江苏省国土空间规划（2021—2035年）》的批复。原则同意《江苏省国土空间规划（2021—2035年）》（以下简称《规划》）。《规划》是江苏省空间发展的指南、可持续发展的空间蓝图，是各类开发保护建设活动的基本依据。《规划》提到，筑牢安全发展的空间基础。到2035年，江苏省耕地保有量不低于5977万亩，其中永久基本农田保护面积不低于5344万亩；生态保护红线不低于1.82万平方千米，其中海洋生态保护红线不低于0.95万平方千米；城镇开发边界扩展倍数控制在基于2020年城镇建设用地规模的1.3倍以内；单位国内生产总值建设用地使用面积下降不 少于40%；大陆自然岸线保有率不低于国家下达任务，其中2025年不低于36.1%；用水总量不超过国家下达任务，其中2025年不超过620亿立方米；除国家重大项目外，全面禁止围填海；严格无居民海岛管理。 点评：以自身之优补区域之缺，都市圈的“通”与“融”将在更大范围内、更高层次上强化资源配置的效能。同时借助长三角地区一体化的有利时机，区域内也将进一步深化比较优势，推动技术、人才等多领域多要素的跨区域协同共享。 3.央行：指导商业银行依法有序调整存量住房贷款利率 央行在召开的下半年工作会议上明确，将因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。 值得注意的是，这是时隔半个多月后，央行再提“存量房贷款利率”，表述也由此前的“支持和鼓励”，调整为最新的“指导”。 点评：央行的表态进一步明确了政策导向，目前市场共识对于存零房贷利率调整或将不会一蹴而就，实施过程中的落地模式仍需探索。降低房贷利率或一定程度压缩了银行利润空间，市场预期利率调整的同时央行研究出台结构性政策工具给予银行相关支持。 【行业动态】 1.上半年我国风电光伏发电量同比增长23.5% 日前，国家能源局新闻发布会披露，上半年我国可再生能源发电量达1.34万亿千瓦时，其中，风电光伏发电量达7291亿千瓦时，同比增长23.5%。绿色电力发展趋势向好，布局光伏发电、风电等绿色电力领域的中证绿色电力指数有望受益。 2.青岛：存量房“带押过户”业务拓展至住房公积金组合贷款 据青岛市人民政网站8月3日消息，为加速存量房交易流转，更好满足市民刚性和改善性住房需求，青岛市住房公积金管理中心持续扩大业务办理范围，将存量房“带押过户”业务拓展至住房公积金组合贷款，放开了买卖双方的贷款类型限制，既支持卖方“带押”出售存在组合贷款的住房，又支持买方申请组合贷款购买“带押”房屋，为购房职工提供更多渠道和资金保障，进一步扩大住房公积金低息贷款惠及面，促进房地产市场平稳健康发展。 3.广东：推动在电信、金融、科研和技术服务等生产性服务业领域实现更大力度的开放 广东省发展改革委等部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干措施》。其中提出，支持外商投资新开放领域。深入实施新版外资准入负面清单，加快推进制造业领域开放举措落地见效。落实基于内地与港澳台之间签订的经济合作协定，推动进一步扩大对港澳台投资领域开放。符合条件的港澳台居民可办理固定资产投资项目备案。加大重大平台开放力度。加快推动深圳建设中国特色社会主义先行示范区、横琴粤澳深度合作区放宽市场准入，支持推进广州南沙开展市场准入和监管体制机制改革试点，推动在电信、金融、 科研和技术服务等生产性服务业领域实现更大力度的开放。推动广东自贸试验区开展全国首批对接国际高标准经贸规则试点工作。推动制定自贸试验区跨境服务贸易负面清单，进一步推进服务业领域扩大对外开放。 【基金动态】 1.对未来预期乐观百亿级私募布局经济复苏受益股 伴随着上市公司半年报渐次披露，百亿级私募二季度调仓路径浮出水面。据私募排排网统计，截至8月2日，共有9家百亿级私募现身上市公司前十大流通股名单。从加仓方向来看，头部私募对经济复苏受益标的颇为青睐，在多位业内人士看来，目前经济企稳信号较为明显，后续在政策发力下，受益于经济复苏的标的值得关注。 2.加大投入助力发展基金公司频现股东增资 近期，多家基金公司的股东方纷纷加大资金投入。中信建投、弘毅远方、摩根士丹利、富达、贝莱德基金等公司的注册资金均获得提升。业内人士认为，有的股东方增资是为助力旗下基金公司应对当前所面临的发展难题，也有的则是因为看好公募行业的发展机遇。 【买方观点】 华商基金：券商板块有望实现阿尔法和贝塔共振 华商基金研究员张雨迪近日发表观点表示，政策催化叠加估值偏低可能是券商股上涨的核心驱动力。一方面，近期重要会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”为下阶段资本市场发展指明了方向，传 递出积极的信号。另一方面，当前市场股债性价比或处于高位，股票市场可能具有较高配置价值，券商板块有望实现阿尔法和贝塔共振。中期来看，张雨迪认为，人力成本优化对行业利润率中枢、风险指标对行业杠杆上限均有影响，建议持续关注受益于交易活跃度提升的标的和财富管理行业标的。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。