下半年数据中心和PC需求有望改善，MI300量产值得期待

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AMD（AMD.O）是半导体公司，2023年Q2实现营收53.6亿美元，同比下滑18%，环比持平；毛利率46%，同比下滑0.23pp；GAAP净利润2700万美元，同比下滑94%，环比增长119%。Non-GAAP净利润9.5亿美元，同比下滑44%，环比增长2%。公司多个客户启动或扩大支持AMD Instinct加速器未来大规模部署的计划，预计23Q3收入约为54-60亿美元，同比增长2.4%；预计Non-GAAP毛利率约为51%，同比增长8.7pp，标志着连续两个季度毛利率回落的结束。由于对EPYC和Ryzen处理器的需求不断增加，公司预计23Q3数据中心和PC收入有望以两位数的百分比增长。分析师给予公司2024年30xPE（Non-GAAP），对应市值2277亿美元，目标价140.88美元。