2023年中报点评：1H23业绩增长129%；精确制导提供成长新动力

根据报告正文，本公司的证券投资咨询业务资格已经具备，请务必阅读最后一页的免责声明。公司2023年中报数据显示，1H23实现营收17.8亿元，同比增长61.2%；归母净利润2.6亿元，同比增长90.3%；扣非净利润2.3亿元，同比增长90.3%。公司主要业务之一的红外热成像和微波射频营收大幅增长，同时费用端优化净利润改善明显。2Q23营收和利润大幅增长，毛利率和净利率也有明显改善。公司在特种装备领域多个延期项目已经转入正常交付，且多个精确制导新项目转产并进入批量交付阶段，需求较好。因此，我们上调了盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为5.24亿元、7.72亿元和10.12亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别为42x/28x/22x。同时，我们维持评级为“推荐”，并注意到下游需求增长不及预期和新品研发不及预期等风险。

找各类专业报告就上发现报告平台，官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台，研报储备齐全、报告数量庞大，汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者，依托成熟技术与简洁界面，方便用户快速查阅数据，高效抓取核心信息，助力精准投资决策。