每日市场观察

2023年8月7日 【今日关注】 周五市场堪称惊险刺激，隔夜多家官媒喊话鼓劲外围A50一路走高的背景下，指数集体高开随后上演冲高回落，盘中指数几乎翻绿。午后在券商、互金的带动下指数第二轮冲高，创业板指更是一度越过早盘高点，但随后再次回落。指数涨跌现在几乎只需要观察大金融走势，而“跷跷板”的另一头科创50则持续缩量，后续需观察风格切换的可能。 板块上，早盘券商依旧是情绪拉满高开低走，软件、信创板块也逐步走强。可以看到的是由于互联网金融、AI、信创等细分方向影响，计算机软件板块正在走出颓势趋势逐渐向多头靠拢，叠加业绩披露逐渐落地，后续值得关注。昨日表现较好的食品饮料、地产城建等板块小幅回撤，场内资金有限依然是“拆了东墙补西墙”，目前市场氛围依旧稳定，指数全涨，个股跌多涨少。 后市策略，近期政策利好层出不穷，但更多的是对情绪面构成影响。比如这个位置券商情绪就已经比较高了，政策预期稍有偏差就容易引发剧烈波动，在暂时看不到全面牛市的大前提下，券商情绪过热需要随时要做好减仓防冲击准备。 【市场回顾】 市场概况：8月4日，大盘全天冲高回落，三大指数均收涨，创业板指领涨。盘面上，券商股冲高回落，互联网金融股表现活跃，超导概念股午后异动拉升大涨，AI概念股迎来反弹，数据要素概念股早盘走强，算力概念股午后活跃。下跌方面，CRO概念股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市8月4日成交额10492亿，较上个交易日放量2164亿，成交金额重回万亿。板块方面，超导概念、算力租赁、数据要素、信创等板块涨幅居前，食品加工、CRO、服装家纺、养殖等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.95%。 【资金面】 北向资金：8月4日，全天净买入27.42亿元，其中沪股通净买入1.16亿元，深股通净买入26.26亿元。本周北向资金累计加仓近125亿元。主力资金流向：8月4日沪市净流入102.32亿元，深市净流入128.07亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为证券、软件开发、IT服务，主力资金流出排名前三的板块为白酒、化学制药、半导体。 【消息面】 1.央行：适时适度做好逆周期调节防止资金套利和空转 人民银行货币政策司司长邹澜在新闻发布会上表示，对于降准、降息问题。一方面，降准、公开市场操作、中期借贷便利，以及各类结构性货币政策工具都具有投放流动性的总量效应，需要统筹搭配、灵活运用，共同保持银行体系流动性合理充裕，综合评估存款准备金率政 策，目标是保持银行体系流动性的合理充裕。另一方面，要科学合理把握利率水平。既根据经济金融形势和宏观调控需要，适时适度做好逆周期调节，又要兼顾把握好增长与风险、内部与外部的平衡，防止资金套利和空转，提升政策效率，增强银行经营稳健性。近年来企业贷款利率下降成效明显，未来还将继续发挥好贷款市场报价利率改革效能和指导作用，指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。同时，要持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，维护市场竞争秩序，支持银行合理管控负债成本，增强金融持续支持实体经济的能力。 点评：央行定调发声，此前货币市场工具就曾释放逆周期调节信号，一定程度上增强实体内生性融资需求支持经济继续向好。本次表述也让市场对于更多稳增长政策落地抱有期待，降息预期也有一定升温。 2.国家发改委：在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备 国家发展改革委副秘书长、综合司司长袁达4日在新闻发布会上表示，下一步，积极扩大国内需求。实施好恢复和扩大消费的系列政策，促进汽车等大宗消费，大力激发民间投资活力，加快推进“十四五”规划102项重大工程及其他经济社会发展重大项目。延续实施支持交通基础设施项目建设、促进二手车消费等阶段性政策。同时，在更好满足居民刚性和改善性住房需求、积极扩大有效投资等方面加强政策储备，不断释放超大规模市场潜力。 点评：发布会中各部委对于房地产市场的表述与近期定调基本一致， “组合拳”背景下预期后续会将陆续有相关利好政策出台，各项措施出来的多了便可能产生“量变到质变”的累积效应，下半年市场进一步转好的的基础更牢固。 3.浙江发布18条措施为企业减负降本 从浙江省经信厅获悉，为进一步推动企业减负降本、优化市场营商环境，浙江省减负办、浙江省经信厅印发了《关于进一步做好减轻企业负担工作助力营商环境优化提升“一号改革工程”实施方案》。方案主要包括18条政策举措，提出力争2023年为市场参与主体减负2500亿元以上。 根据该方案，浙江将进一步落实惠企助企政策举措，落实税费支持政策，延续实施残疾人就业保障金减免政策，降低企业用工、用能、物流、融资等方面的成本，推动防范和化解拖欠中小企业账款工作，推动国家、省级稳经济一揽子政策措施和接续政策落地。 点评：浙江省作为我国经济发展的“绩优生”，具有坚实的产业基础和稳固的融资能力。下一步浙江省着力打造减负降本、优化营商环境，以服务型的发展模式支持民营经济做大做强，有望成为实现共同富裕的全国模版。 【行业动态】 1.我国完成首次超大型油轮锚地液化天然气加注 中国海油4日发布消息，我国首艘、全球最大液化天然气运输加注船“海洋石油301”3日在广州港锚地，成功为全球最大吨级双燃料超大 型油轮提供保税液化天然气加注服务，我国国际船舶液化天然气加注产业步入世界前列。 2.IDC：预计2023年中国低代码与零代码软件市场规模将达34.7亿元 IDC研报指出，随着政府与众多行业不断出台的利好政策，以及市场认知度的提高，中国低代码与零代码市场需求将持续高涨。预计2023年中国低代码与零代码软件市场规模将达到34.7亿元，同比增长32.4%。预计到2027年市场规模将达到106.3亿元人民币，未来5年市场年复合增长率为32.3%。 3.商务部：终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税 商务部公告，鉴于中国大麦市场情况发生变化，对原产于澳大利亚的进口大麦继续征收反倾销税和反补贴税已无必要。根据有关规定，商务部向国务院关税税则委员会提出取消反倾销税和反补贴税的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2023年8月5日起，终止对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税和反补贴税。 【基金动态】 1.ETF频频上新“豪气”大买家浮出水面 今年以来，以ETF为代表的指数基金市场热度颇高。近日，ETF产品颇受市场资金追捧，交易活跃度明显提升。此外，ETF还在频频上新，成为投资者布局的“利器”。上新的ETF中，出手阔绰的大买家不在少数。在7月以来新上市ETF中，券商机构、私募产品成为最大买家， 多次出现在基金前十大持有人名单中。 2.私募发行创年内新低“冰点”时刻入场胜率大增 中国基金业协会最新备案数据显示，截至7月末，当月新备案的私募证券基金产品总量为795只，创下年内私募发行新低。今年前6个月，私募证券基金备案数量分别为2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。 【买方观点】 新华基金赵强：消费信心回归助力白酒板块估值修复 赵强表示，白酒板块走高一般伴随着政策预期和经济预期向好，宏观经济指标回升，工业企业利润增速明显恢复，经济活跃度提升，市场流动性释放。在这期间，白酒板块需求积极，量价结构稳定向上，企业现金流状况较好，头部酒企核心产品流通价格持续上行；而白酒板块走低往往是白酒企业现金流状况恶化，头部酒企核心产品流通价格持续下行。 “当前市场政策预期和经济预期转好，后续持续观察宏观经济指标修复进度和白酒板块基本面改善节奏。”赵强认为，考虑到白酒与经济相关性较高，白酒板块上涨一定程度反映了市场对于消费信心的逐步修复，也代表着市场对价值股关注度持续提升。 对下半年A股市场是否由基本面行情来主导，赵强表示，展望下半年，中国经济中长期稳中向好的发展趋势没有变，短期包括白酒在内的消费品行业也体现出相当的基本面韧性。近期一系列政策的出台，将有 利于未来一定时间内的经济增长动能恢复、消费信心和消费能力恢复。赵强进一步表示，落实到资本市场，政策面到经济面的传导预计逐渐演绎，经济持续复苏带来的基本面改善将完成“政策底-市场底-经济底”的持续传导，进而促进资本市场的持续走强。在这个过程中，消费板块估值相对偏低水平，基本面质量较高的价值股将明显受益。 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。