2023年7月REITs观察：市场有所回暖，二季报出炉

2023/07 REITs观察：市场有所回暖，二季报出炉 YY团队 2023/8/3 摘要： 七月舆情跟踪：行业层面，证监会推动消费基础设施等新类型REITs落地，原586号文即将予以废止；产品层面，江山水利水电、常州新运城市发展、山西长高智汇产业园REITs发布招标公告，百联股份拟发行REITs。 REITs量价回顾： 7月各资产类型REITs成交量、成交金额和换手率显著上升；二级市场价格普遍回升，其中国金中国铁建高速、华夏北京保障房月涨幅最大，分别为 11.06%、10.42%。 热点关注：27只公募REITs 均已披露 2023 年二季报。不同板块项目表现各异，其中高速公路 REITs由于去年疫情低基数，同比有所改善，而产业园类表现仍分化明显，华安张江光大和博时蛇口产业园受益于扩募二季度盈利明显提升，其余类型 REITs表现基本平稳。 2 目录 2023/07 REITs观察：市场回暖明显，二季报出炉 .................................................. 1 摘要：............................................................................................................................ 1 1.2023年7月舆情跟踪 ................................................................................................ 3 1.1行业层面 ........................................................................................................... 3 1.2产品层面 ........................................................................................................... 4 2. REITs成交量价回顾 ................................................................................................. 4 2.1成交活跃度回顾 ............................................................................................... 4 2.2价格回顾 ........................................................................................................... 5 2.3估值表现 ........................................................................................................... 6 3. 热点关注：REITs二季度报跟踪 ............................................................................. 7 3.1经营权类 ........................................................................................................... 7 3.2产权类 ............................................................................................................... 9 瑞霆狗（深圳）信息技术有限公司免责声明.......................................................... 12 表目录 图表 1 REITs行业舆情跟踪 ......................................................................................... 3 图表 2 REITs产品舆情跟踪 ......................................................................................... 4 图表 3 REITs成交活跃度回顾 ..................................................................................... 4 图表 4产权型REITs价格走势 .................................................................................... 5 图表 5经营权型REITs价格走势 ................................................................................ 6 图表 6产权型REITs估值表现 .................................................................................... 6 图表 7经营权型REITs估值表现 ................................................................................ 7 图表 8经营权类REITs收入及净利润表现 ................................................................ 8 图表 9产权类REITs收入及净利润表现 .................................................................. 10 图表 10保租房出租率（%） .................................................................................... 11 图表 11保租房出租率（%） ..................................................................................... 11 3 1.2023年7月舆情跟踪 1.1行业层面 行业层面，中国证监会年中工作座谈会强调，要推动消费基础设施等新类型公募REITs项目落地；国家发改委鼓励民间投资项目发行基础设施REITs；商务部等13部门支持符合条件的家居卖场等商业网点项目发行基础设施REITs。另外国家发改委公布《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发改办投资〔2020〕586 号 ）即将予以废止，原有586号文中的商场、公寓不属于试点范围、未来3年净现金流分派率原则不低于4%等内容已不符最新的文件精神，因此586号文的废止在情理之中。地方层面，北京市推动北交所REITs发行尽快落地。 图表 1 REITs行业舆情跟踪 相关舆情 7月11日 国家发改委公布，已经通过《关于废止、修改部分规章、行政规范性文件和一般政策性文件的决定》。其中，《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发改办投资〔2020〕586 号 ）即将予以废止。 7月12日 上交所发布通知，支持常态化开展REITs业绩说明会。 7月18日 商务部等13部门印发关于促进家居消费若干措施的通知，支持符合条件的家居卖场等商业网点项目发行基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)。 7月24日 国家发展改革委通知，鼓励民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）。 7月24日 北京市印发《北京市贯彻落实加快建设全国统一大市场意见的实施方案》，推动北交所REITs发行尽快落地。 7月25日 江苏省印发《关于做好基础设施REITs发行所涉土地资产配置处置服务工作的通知》，鼓励通过资产证券化方式促进基础设施资产持续稳定运营。 7月28日 上海证券报记者获悉，参照上市公司管理，中航基金设立公募REITs投资者关系（IR）岗位，并建立投资者关系管理制度以及与投资者的沟通交流机制。 数据来源：公开资料，YY评级整理 4 1.2产品层面 产品预备方面，江山水利水电公募REITs、常州新运城市发展集团有限公司基础设施REITs、山西长高智汇产业园公募REITs发布招标公告；百联股份拟发行REITs。 图表 2 REITs产品舆情跟踪 相关舆情 7月10日 常州新运城市发展集团有限公司基础设施REITs项目发布牵头机构选聘方案项目招标公告。 7月12日 百联股份拟发行REITs，以上海又一城购物中心作为底层资产。 7月14日 隧道股份公告，公司拟开展钱江隧道基础设施公募REITs项目申报发行工作，钱江隧道为本次基础设施公募REITs项目的标的资产，最终具体项目名称以项目申报文件为准。 7月17日 江山水利水电公募REITs项目服务机构公开招标项目进行公开招标。 7月19日 山西长高智汇产业园公募REITs联合体服务机构项目进行国内公开招标。 7月21日 湖北科投REIT发布公告，在6月30日增持总金额7,946.77万元基础上，2023年7月1日至7月20日武汉光谷健康增持基金份额677.97万份，占基金总份额1.130%，增持总金额1,675.08万元。 数据来源：公开资料，YY评级整理 2. REITs成交量价回顾 2.1成交活跃度回顾 7月各资产类型REITs成交量、成交金额和换手率显著上升。成交量和成交金额方面，除能源基础设施、交通基础设施增幅相对较小外，其他类型均大幅上涨超过40%。区间日均换手率方面，仅能源基础设施有小幅下降，其余均上涨，保障性租赁住房、生态环保、仓储物流增幅均超过50%。 图表 3 REITs成交活跃度回顾 成交量(亿份) 成交金额(亿元) 区间日均换手率(%) 资产类型 6月 7月 趋势 6月 7月 趋势 6月 7月 趋势 园区基础设施 5.35 7.96 ↑ 16.75 24.60 ↑ 1.01 1.37 ↑ 能源基础设施 1.18 1.29 ↑ 11.02 11.09 ↑ 1.51 1.40 ↓ 交通基础设施 1.95