镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月3日星期四 沪镍主力合约收于167580，跌2.76%，SMM镍现货169000~172300，均价160650，降4700。不锈钢主力合约，收于15295，跌0.75%。 【重要资讯】 1、8月2日消息，日本经济产业省大臣Yasutoshi Nishimura正在对非洲五国进行访问，旨在促进对非洲关键矿产的投资。日本经济产业省8月1日表示，Nishimura将于8月6日至13日访问纳米比亚、安哥拉、刚果、赞比亚和马达加斯加。经济产业省表示，此次访问旨在通过签署联合声明、举办商业论坛和日本金属与能源安全组织(JOGMEC)签署谅解备忘录等方式建立长期合作，引领日本企业参与非洲矿产勘探和生产。 2、英国近日宣布，外交大臣詹姆斯·克莱弗利（James Cleverly）结束对非洲的四天访问，访问期间同赞比亚签署了清洁能源和关键矿产协议。赞比亚是世界重要产铜国之一，钴、锰和镍等关键矿产储量丰富。 【操作建议】 美元指数回升，有色金属普调，镍跌幅居前。供给来看，电解镍7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价回升，收储传言提振成交价走升，不过收储规模及价格数据不及市场预期。需求端来看，不锈钢7月产量略有回升，8月排产相近，现货库存略有下降。硫酸镍近期价格有所走软，生产企业利润收窄。近期电解镍需求一般，升水有所下滑。LME镍库存表现整理，沪镍期货库存波动。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡，17万元失守，则下档需关注16.5、15，甚至14万元附近支撑，上档目标17.8万元及18万元附近，再上档18.8万元附近。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化，有色金属轮动持续性。 第1页不锈钢期货随镍下跌回落。不锈钢现货库存本期略有回升，因到货增加，而需求受到天气影响。不锈钢7月产量初步调查有所回升而8月排产与7月相近。需求来看依然表现偏弱，期货库存表现回升。不锈钢回落，15000附近支撑待观，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格重心继续有所回升，成本端支撑令不锈钢表现略偏强于镍。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月3日，金川升水报4700-4800元/吨，均价4750元/吨，价格与上一交易日上调650元/吨。俄镍升水报价1900-2300元/吨，均价2100元/吨，较前一交易日持平。受宏观面影响早间盘面价格震荡下行叠加基本面对高镍价支撑有限，昨夜盘至今跌幅近2.76%，据SMM调研了解，今日现货市场成交氛围有所好转。今日镍豆价格167400-167800元/吨，较前一交易日现货价下调4950元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月2日，SMM8-12%高镍生铁均价1100元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上调2.5元/镍点。今日镍铁价格上调主因当前成本支撑较强。虽前期消息面对镍铁价格有所提振但目前消息面的影响已基本被消化殆尽，镍铁在前几日处于横盘状态。但是受镍矿价格坚挺影响，镍铁价格下行空间也比较有限。其次，目前下游钢厂刚需仍存，从而对镍铁价格起到了一定的支撑。此外，上游近期出货心态依旧较弱，主因看好8月中下旬行情。后续仍需关注国内利好政策落地情况及后续的海外镍矿的发货情况。海外宏观方面需关注美联储会议对9月加息的预期。 8月3日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15700，跌100；太钢天管15500，跌100；甬金四尺15450，平；北港新材料15200，平；德龙15200，稳；宏旺15250，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27800，平；张浦27800，平。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 欧元区6月PPI同比下降3.4%，降幅创2020年6月以来最大。 中国7月财新服务业PMI 54.1，员工数4个月以来最快增长。 7月小非农大爆表！美国ADP就业增加32.4万人，近预期的两倍。 美国财政部将再融资债券发行规模提高至1030亿美元，未来或继续增加。 据财新网，随着中国经济修复动能持续减弱，2023年7月，中国制造业景气结束此前两个月的扩张，再度落入收缩区间。8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.2，低于上月1.3个百分点，时隔两月再次收缩。 国常会：要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措；调整优化房地产政策；活跃资本市场，提振投资者信心。 中国7月官方制造业PMI 49.3，非制造业PMI 51.5。 发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，包括支持刚性住房需求、智能家居消费、带薪休假、发行REIT等。 赤字加剧美国发债潮将至，美财政部将本季借款预期大幅上调至1万亿美元，本周料将公布季度长债发售规模两年半来首次提高。 欧元区7月调和CPI初值同比放缓至5.3%，核心通胀仍顽固；欧元区二季度GDP初值环比增长0.3%超预期，较一季度负增长扭转。 4.2行业资讯 1、据印尼政府透露，印尼的镍矿石消费量预计将从目前的每年1.5-1.6亿吨增加近两倍，达到每年3.6-3.9亿吨。 2、外电7月28日消息，第一量子矿物公司（First Quantum Minerals Ltd.）在即将成为非洲最大的镍矿开始生产，这进一步推动了赞比亚旨在成为电动汽车革命所需的电池金属主要供应国的目标。 3、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.20-2023.7.26）印尼镍铁发往中国发货15.68万吨，环比减少16.12%，同比增加128.05%；到中国主要港口14.74万吨，环比增加33.25%，同比增加122.15%。目前印尼主要港口共计11条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加10%。 4、沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）7月30日在交易所声明中披露，作为投资全球矿业资产战略的一部分，该公司已同意收购巴西淡水河谷公司基本金属部门（VBM）的10%股份。 5、近日，镍产商埃赫曼(Eramet)发布2023年上半年生产报告，上半年镍产量3.6万金属吨，同比减少10%，镍矿1930万湿吨。其中，SLN项目镍矿产量为290万湿吨，镍铁产量为2.03万金属吨；WedaBay镍项目的高品位镍矿产量为1640万吨，镍铁产量1.57万金属吨。 6、HaritaNickel公司秘书FranssokaYSumarwi8月2日的一份书面声明中表示：“销售额的增长是公司努力以可持续方式扩大产能的结果。”他解释说，从高压酸浸（HPAL）精炼生产线来看，公司的MHP销量从2022年上半年的19588吨镍含量增加到2023年第一季度的23969吨镍含量，增长22%。2023年第一季度，该公司镍铁销量也有所增加，达到37756吨镍含量，比去年同期的13910吨镍含量增长171%。 7、近日，为了减少对用于制造不锈钢的镍，硅和铬的依赖，印度应其国内不锈钢行业的要求，正在制定的新的政策。该政策的目标是到2047年将国内不锈钢产能提高近五倍，从目前的660万吨增加到3000万吨。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。