地产后周期产业链数据每周速递：本周样本城市新房成交面积延续环比正增长

——地产后周期产业链数据每周速递（2023/8/4） 核心观点 ⚫本周地产后周期黑色家电、照明电工板块表现相对强势。本周沪深300指数上涨0.70%，地产后周期各板块中，黑色家电、照明电工板块本周分别上涨2.11%、0.96%，分别跑赢大盘1.41pct、0.26pct，小家电板块本周上涨0.16%，家具、厨房电器、服务机器人、白色家电板块本周分别下跌0.18%、0.85%、0.86%、1.73%，分别跑输大盘0.54pct、0.88pct、1.55pct、1.55pct、2.43pct。 ⚫内销：6月全国精装房开盘量同比降幅扩大。（1）上游原材料价格：本周软体家具化工原材料价格上涨；与上周相比，本周铜、铝、不锈钢价格分别上涨1.26%、0.56%、0.13%。（2）国内地产需求：周度数据方面，本周样本城市商品房成交面积环比增长3.2%（上周环比+12.2%），累计同比下降5.4%（上周累计同比-4.4%）；二手房成交面积环比下降6.4%（上周环比-4.0%），累计同比增长29.8%（上周累计同比+31.8%）。月度数据方面，根据国家统计局公布的地产数据，2023年6月全国住宅销售面积同比下降27.9%，1-6月累计同比下降2.8%（1-5月同比+2.3%），6月全国住宅竣工面积同比增长15.8%，1-6月累计同比增长18.5%（1-5月同比+19.0%）；2023年6月全国10大城市二手房交易量4.76万套，同比增长4.1%（5月同比增长50.7%），1-6月累计同比增长44.1%。精装房开盘方面，根据奥维云网统计数据，2023年6月全国精装房开盘量8.43万套，同比下降58.98%（5月同比下降39.36%），1-6月累计同比下降40.8%（1-5月累计同比下降27.5%）（3）零售跟踪：2023年6月家具类零售额同比增长1.20%，1-6月累计同比增长3.80%（1-5月同比+4.50%）；6月家用电器和音像器材类零售额同比增长4.50%，1-6月累计同比增长1.00%（1-5月同比-0.20%）。细分品类来看，根据奥维云网监测数据，6月传统厨电、洗碗机、扫地机器人、洗地机线上零售额同比正增长，同比分别增长7.2%、3.6%、2.8%、8.3%。 证券分析师李雪君021-63325888*6069lixuejun@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860517020001香港证监会牌照：BSW124 证券分析师黄宗坤huangzongkun@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523050002 联系人谢雨辰xieyuchen@orientsec.com.cn ⚫出口：6月家具出口额延续同比下降，家电出口额延续同比增长。（1）海外地产需求：6月美国成屋销售量同比下降18.9%；私人住宅开工量同比下降8.1%；2023年6月私人住宅营建许可数为144.0万套，同比下降15.1%（5月同比-12.0%），延续同比负增长。（2）板块及细分品类出口表现：2023年6月家具出口额延续同比负增长（-15.1%），家电出口额延续同比增长（3.87%）。细分品类来看，根据海关总署披露的数据，2023年6月，空调、冰箱、液晶电视机、电扇、微波炉、电饭锅、电烤箱、面包机出口额同比增速较上月提升，其中冰箱、液晶电视机、电扇、电饭锅、电烤箱、面包机出口额实现同比正增长；洗衣机、电炒锅同比增速较上月略有回落，但出口额仍保持同比正增长；抽油烟机、电磁炉、电热咖啡机、多士炉、搅拌机同比降幅相比上月扩大。从2022年全年看，仅电热咖啡机、电炒锅、电磁炉、电扇、电烤箱出口额同比正增长，同比增速分别为23%、14%、8%、5%、4%；其余品类年度出口额同比均有一定程度下降。 6月全国精装房开盘量同比降幅扩大：——地 产 后 周 期 产 业 链 数 据 每 周 速 递（2023/7/28）2023-07-318月智利阔叶浆、针叶浆外盘报价均提涨10美元/吨：——造纸产业链数据每周速递（2023/07/29）2023-07-30本周双胶纸、白卡纸价格有所上涨：——造纸产业链数据每周速递（2023/07/22）2023-07-23 投资建议与投资标的 ⚫性价比新品陆续上市带动扫地机内销销量增速转正，外需修复催化海外收入增速回暖，推荐清洁电器龙头企业科沃斯(603486，买入)、石头科技(688169，买入)。小家电内销短期承压，头部品牌在线上渠道变革背景下能更好地抓取流量、实现市场份额的进一步提升；外销方面，低基数效应叠加海外渠道库存逐步出清，小家电外销增速有望在下半年实现改善，推荐小熊电器(002959，增持)、苏泊尔(002032，增持)、新宝股份(002705，买入)、九阳股份(002242，增持)。中长期看，家居龙头企业具备突出的多品类整合能力、前端引流能力，市场份额有望逐步提升，推荐欧派家居(603833，买入)、志邦家居(603801，买入)、索菲亚(002572，买入)，建议关注顾家家居(603816，未评级)、慕思股份(001323，未评级)、箭牌家居(001322，未评级)。 风险提示 ⚫地产销售、竣工不及预期的风险，原材料价格大幅上涨的风险 目录 1行情回顾（2023/07/31-2023/08/04）.........................................................4 2内销数据跟踪：6月全国精装房开盘量同比降幅扩大...................................4 2.1上游原材料价格：本周软体家具、金属类、塑料类原材料价格上涨.............................42.2国内地产需求：6月全国精装房开盘量同比降幅扩大..................................................52.3零售跟踪：6月家具、家电类零售额均维持同比正增长................................................8 3出口数据跟踪：6月冰箱、液晶电视机、电扇、电饭锅、电烤箱、面包机等品 类出口额同比正增长....................................................................................10 3.1海外地产需求：6月美国成屋销售、已开工的新建私人住宅、私人住宅营建许可均同比负增长..............................................................................................................................103.2出口表现：6月冰箱、液晶电视机、电扇、电饭锅、电烤箱、面包机等品类出口额同比正增长..............................................................................................................................10 投资建议......................................................................................................12 风险提示......................................................................................................12 图表目录 图1：本周地产后周期黑色家电、照明电工板块表现相对强势.....................................................4图2：地产后周期各板块中，黑色家电、照明电工板块分别跑赢大盘2.11pct、0.96pct...............4图3：本周TDI现货价格较上周上涨4.8%（2023/08/04）..........................................................5图4：本周MDI现货价格较上周上涨3.7%（2023/08/04）.........................................................5图5：与上周相比，本周铜、铝、不锈钢价格分别上涨1.26%、0.56%、0.13%（2023/08/04）5图6：与上周相比，本周ABS现货、PC现货价格分别上涨0.99%、2.15%（2023/08/04）.......5图7：本周37个样本城市商品房成交面积环比增长3.2%，累计同比下降5.4%（2023/08/04）.6图8：本周4个一线城市商品房成交面积环比增长2.9%，累计同比增长12.6%（2023/08/04）.6图9：本周12个二线样本城市商品房成交面积环比增长8.6%，累计同比下降6.2%（2023/08/04）............................................................................................................................6图10：本周21个三线样本城市商品房成交面积环比下降2.1%，累计同比下降15.7%（2023/08/04）............................................................................................................................6图11：本周14个样本城市二手房成交面积环比下降6.4%，累计同比增长29.8%（2023/08/04）............................................................................................................................6图12：本周2个一线样本城市二手房成交面积环比下降1.4%，累计同比增长17.3%（2023/08/04）............................................................................................................................6图13：本周7个二线样本城市二手房成交面积环比下降9.2%，累计同比增长47.1%（2023/08/04）............................................................................................................................7图14：本周5个三线样本城市二手房成交面积环比增长2.5%，累计同比下降14.4%（2023/08/04）............................................................................................................................7图15：2023年6月住宅销售面积当月同比下降27.9%，竣工面积当月同比增长15.8%.............7图16：2023年6月住宅销售面积累计同比下降2.8%，竣工面积累计同比增长18.5%...............7图17：2023年6月全国1