贵金属早报

大越期货投资咨询部项唯一投资咨询证号：Z0015764联系方式：0575-85226759 前日回顾1每日提示2345今日关注基本面数据持仓数据 CONTENTS目录 黄金 1、基本面：欧洲PPI继续回落，美国非制造业PMI走弱，美元冲高回落，金价继续下跌；美国三大股指小幅收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美财政部扩大长债发售，长债抛售持续，10年期美债收益率涨9.6个基点报4.18%；美元指数跌0.15%报102.48，离岸人民币小幅升值；COMEX黄金期货跌0.29%报1969.3美元/盎司；中性2、基差：黄金期货455.04，现货454.43，基差-0.61，现货贴水期货；中性 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多减；偏多6、预期：今日关注美国非农就业报告、澳联储货币政策声明，中国二季度经常帐、英 央行委员讲话。欧洲PPI继续回落，美元一度走强，美国上周首申小幅增加，美国7月ISM非制造业指数降低至52.7，美元指数回落，美债收益率继续走高，金价回落小幅回升。今日关注非农数据，恐难以如ADP数据强劲，金价或将回升。 白银 1、基本面：欧洲PPI继续回落，美国非制造业PMI走弱，美元冲高回落，银价跟随回落；美国三大股指小幅收跌，欧洲三大股指收盘全线下跌；美财政部扩大长债发售，长债抛售持续，10年期美债收益率涨9.6个基点报4.18%；COMEX白银期货跌0.83%报23.675美元/盎司；中性 2、基差：白银期货5632，现货5621，基差-11，现货贴水期货；中性 3、库存：沪银期货仓单1557845千克，日环比减少1686千克；偏多 4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线下方；中性 5、主力持仓：主力净持仓多，主力多增；偏多6、预期：欧洲PPI继续回落，美国7月ISM非制造业指数降低至52.7，美元冲高回落，美 债收益率走强，风险偏好走弱，银价一度走弱后回升。今日关注美国非农就业数据，宽松预期或将走高，银价震荡。 黄金 白银 利多： 利多： 1、宽松预期明显升温，对于未来降息的押注将继续增加2、通胀预期降温3、经济悲观预期继续恶化，将有所支撑 1、油价处于高位，将支撑大宗商品价格维持高位2、供应链紧张仍可能卷土重来，银价将有所支撑3、宽松预期升温，银价跟随金价走高 利空： 利空：1、通胀回落，大宗商品回落，推动金价回落 1、油价对大宗商品支撑减弱2、通胀回落，大宗商品较弱，继续压制银价3、经济衰退预期或再度升温，风险偏好恶化，银价跟随下行 2、各国央行紧缩进程依旧超预期3、经济衰退预期升温，金价跟随大宗商品回落 逻辑： 逻辑： 紧缩预期和经济衰退担忧平衡为依旧主要逻辑。美联储及各央行加息进程面临放缓，加息预期对金价的主导影响将减弱；经济数据影响将明显加大，将成为主导因素。 宏观环境改善，银价整体将有所改善；另一方面需求预期对有色金属影响较大，银价受有色压力；经济预期或对银价的影响将加大。 风险点： 风险点：银行业危机再度爆发 银行业危机再度爆发 本日关注： 09:30澳洲联储公布货币政策声明； 时间待定中国二季度经常帐初值； 14:00德国6月工厂订单； 14:45法国6月工业产出； 19:15英国央行首席经济学家HuwPill对多个地区性机构讲话，主题与（英国央行8月3日加息25个基点的）利率决定有关； 20:30美国7月非农就业报告（含就业人口、失业率、平均每小时工资），加拿大7月就业报告（含就业人口和失业率）； 沪银持仓仍为净多，净多持仓小幅回落，多空持仓都增加 沪金持仓仍为净多，净多减少，多减空增 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。