交易商 ： 2023 年澳大利亚中端市场并购 - 年中报告

中端市场并购在澳大利亚2023 年中报告 Contents 澳大利亚1H23快照：大图片 澳大利亚中端市场并购：下跌但不出局 全球并购 关于本报告 本报告中的数据来自Dealogic并在2023年7月4日。所有figures都在除非另有说明，否则AUD。fi值是近似值已经四舍五入了。 关于Pitcher合作伙伴 扇区观察 前言 虽然情绪和行动可能暂时不一致，但澳大利亚的稳固基本面保持不变。受到经济稳定、强劲的支撑监管框架和丰富的自然资源，国家的抵御全球经济、社会和政治的能力冲击巩固了其作为交易制定者避风港的声誉寻求多元化的fi阳离子和长期增长前景。 尽管2023年的开局充满挑战，但澳大利亚仍然全球交易制定者寻找的引人注目的市场增长和安全。 在我们2023年2月发布的年度交易商报告中，更多超过一半的受访者(56%)表示并购(M & A)到2023年，情况和情绪将有所改善。60%的人表示他们将增加他们的投资和并购活动。在半年在这一点上，这些意图正在形成，尽管方式不同。 这在岸上交易制定者的新兴趣中得到了突出的体现，他们中的许多人正在卷土重来，整体入境并购冲击了新的高。外国买家主导的交易进入中端市场，特别是fi，已经发布近年来，随着国际收购者寻求暴露于澳大利亚在后COVID世界中的弹性经济。 1H23年总并购价值（648亿澳元）比1H22（571亿澳元）。这一价值在很大程度上受到了一笔交易的影响特别是-纽蒙特矿业以300亿澳元收购纽克雷斯特矿业-但尽管如此，仍反映了澳大利亚资产的吸引力和交易制定者愿意fi和完成并购。这也全球趋势，全球并购价值下降了三分之一连续半年。 事实上，中端市场(价值在1000万澳元至1000万澳元之间的交易2.5亿澳元)再次证明自己是安全稳定的活动来源。虽然交易总额在2023年上半年有所下降，最终，历史趋势显示出一致的兴趣和乐观对于这个交易部分。 然而，交易总额更加低迷。1H23并购（390笔交易）比2022年同期下降26% (524笔交易)。交易似乎被谨慎的交易制定者拖延了，许多人考虑到持续的宏观经济和地缘政治不确定性，犹豫不决。同样，在延长的情况下，交易似乎比平时花费更长的时间谈判和尽职调查过程-一旦克服，交易2023年下半年完成的项目应该会有所上升。 一个有希望和繁忙的前景即将到来。当前的平静可能会很快给从外部搜索的国际买家到新的并购激增的方式他们的国内市场和国内交易制定者准备跳槽并采取行动。快速行动将是2023年取得成功的关键超越-以及具有知识、决心和市场的交易制定者现在采取行动的专业知识将产生推进所需的积极回报他们的业务目标和定位自己，以承受未来不确定性和全球市场挑战。 澳大利亚并购 Definitions 未公开和小帽子< 1000万澳元 1H23交易量下降从1H22（524笔交易） 1H23交易价值从上半年（约571亿澳元） 澳大利亚中端市场并购：下降但不出来 交易可能会下降，但中端市场仍然存在有弹性和有前途的价值主张。 1H23的中盘交易量比1H22下降了26%，与澳大利亚更广泛的并购市场的总额下降。价值同期下降了较温和的4%，尽管仍然存在与过去五年的历史平均水平一致，标志着又一个非常稳定的时期。 无论如何，中端市场活动仍然强劲，情绪乐观，受几个关键趋势的驱动。例如，许多中型企业在澳大利亚，作为创始人面临着继任计划的挑战达到退休年龄。这创造了丰富的机会战略买家和私人投资者谁可以提供资本和管理专业知识来推动增长。 同样，中端市场目标以及显著的fi不能创造价值的潜力交易制定者可以利用自己的资源和专业知识来提高运营效率，实施战略举措和优化成本结构。 澳大利亚中端市场 交易价值 1H23交易价值（约。89亿澳元）从上半年（约93亿澳元） 1H23交易量（126）从上半年开始下降（170笔交易） 澳大利亚1H23快照:大图片 整体并购交易总额跌至five年低点，尽管值保持稳健，为有希望的2023年下半年。 交易数量比上半年下降了26％，而价值增长了13％，达到了648亿澳元，是过去五年来fi总额最高的上半年之一。唯一的例外是1H21，尽管那个时期的标志是随着交易制定者在A在COVID爆发期间，2020年动荡。 随着交易制定者开始采取行动，下半年的前景看起来很有希望随着估值开始企稳，并购在2022年末和1H23处于观望状态尽管存在持续的不确定性(在公民权、地缘政治、加息方面)。 价值从1H22开始增加，严重影响了由300亿澳元的纽蒙特矿业收购纽克雷斯特采矿但凸显了澳大利亚人的持久吸引力资产。然而，交易量下降，因持续宏观经济不确定性，延长交易谈判和尽职调查考虑。 不断增加的不良机会也可能会影响下半年的并购和超越。破产和重组情况将创造更多的购买作为表现不佳、债务负担沉重的企业的机会被迫重组和剥离资产。 全球并购 随着宏观经济的增长，全球并购级联下降逆风和地缘政治不确定性继续困扰着国际交易空间。 由于乌克兰战争，1H23的全球交易价值比1H22下降了35%，飞涨的能源成本以及对利差和利率的担忧继续影响市场情绪。 全球中端市场并购同样下降。1H23年的交易量为从上半年下降30%，价值下降37%。 尽管面临挑战，但并购仍然是释放协同效应和建立规模-公司正在转向交易以数字化他们的组织并扩展到新市场。 在北美，持续的fi融资和更严格的fi融资条件一直在关注影响市场。无论如何，复苏的迹象在视线：主要是股市再次飙升，有信号表明美联储的货币紧缩政策可能即将结束。 大额交易几乎已经从欧洲交易空间中消失了，经济前景黯淡。然而，有一些安慰:尽管乌克兰-俄罗斯战争仍在继续，但重大升级和机会溢出到欧洲大陆其他地区的conflict看起来很苗条，提供一种平静和自信的感觉。 在亚洲-太平洋fic中，中国经济继续挣扎，尽管复苏可能是近期的可能性。印度和其他新兴市场在有希望的增长潜力的支持下，市场正在引起人们的兴趣和交易势头。 全球交易价值 全球交易量 1H23交易价值（约。AU $2 tn）从1H22（约3.1 tn澳元） 1H23交易量（18, 164）从上半年开始下降（23, 013笔交易） 投资者焦点：外国买家加大并购力度 随着澳大利亚的到来，入境并购达到了新的高度经历了岸上投资者的兴趣激增。 海外买家在上半年完成了480亿澳元的整体入境交易，在过去的five年中，半年总额最高，比上半年（158亿澳元）。 这种价值的增加显示了对澳大利亚市场的强大支持受各种因素的推动，包括澳大利亚稳定的经济、战略地理位置、投资环境和丰富资源。 在中端市场空间内，入境交易同样发布了积极的上升趋势，成交量和价值都在攀升大流行低点。38亿澳元是2018年以来的最高值fi上半年上升势头可能会看到成交量在23年下半年继续上升。 总体外国入境价值主要由北方领导美国交易制定者，占77％的价值和38％的交易量1H23。这些投资者正在积极探索澳大利亚富人的机会随着技术、采矿和资源、fiNance和医疗保健空间的扩展他们的全球足迹，并利用该国强大的市场潜力。 Asia - Pacific的买家在澳大利亚的中端市场，占入境价值的44% (17亿澳元)，37% (17笔交易)的入境量，考虑到该国的邻近性关键市场及其资源丰富的行业。 扇区观察 高度关注脱碳和数字化创新继续推动更广泛的并购和中端市场。 能源、采矿和公用事业(EMU)是2013年上半年的第一大行业，占交易价值的78%。即使扣除300亿澳元的纽克雷斯特矿业交易，动车组空间仍然占价值的50%。 澳大利亚的能源空间正在经历一场变革性的转变脱碳和可再生能源的扩张，太阳能和风能电力领先。公用事业规模可再生能源的快速增长项目，加上成本下降和政府扶持政策，推动了转型，并看到了对这个行业的投资在更广泛的市场和中端市场。 能源和采矿业的困境也可能是一个主题随着这些公司探索并购作为fi财务的途径更广泛的恢复或重组业务。 随着数字进步的快速采用颠覆和变革传统的商业模式，交易制定者正在狂热地转向科技并购以加强运营并确保未来的增长。技术、媒体和电信(TMT)占1H23年总交易的25%，可能会看到更多的活动在澳大利亚的旅游和创新的创业场景继续吸引着投资者。 关于Pitcher合作伙伴2023 1,400+人民 6独立成员fi均方根 130+合作伙伴 Pitcher Partners拥有丰富的资源和专业知识的主要fiRM，但具有精品fiRM的感觉。我们给我们的客户最高水平的个人服务和关注。这就是差异。 Pitcher Partners是会计和商业咨询fiRMS的协会位于阿德莱德，布里斯班，墨尔本，纽卡斯尔，珀斯和悉尼。我们在提供个人服务和优质商业方面享有良好的声誉为我们的客户提供广泛的行业建议。 我们专注于与澳大利亚的中间市场企业合作，包括私人拥有的、外国控制的、政府拥有的和非专业的fits。我们的客户要求很高的技术标准，与个人相匹配理解和参与他们的表演。 每个投手合作伙伴fiRM也是Baker Tilly的独立成员国际，世界领先的独立拥有网络之一和管理会计和商业咨询公司。我们牢固的关系与其他Baker Tilly International成员fiRM一起，使我们能够开设许多为我们的客户提供跨境大门。 我们的全球影响力 2022年区域增长 Baker Tilly International是世界上独立拥有的领先网络和管理会计和业务咨询fiRMS通过承诺团结在一起提供卓越的客户服务。 每天，145个地区的41, 000多人分享经验和专业知识，以帮助私人持有企业和公共利益实体面临挑战并积极应对机遇。国际服务的能力和全球一致性是核心我们的工作方式。 Baker Tilly International 广泛的行业专家和业务部门，每个贝克蒂利国际成员fiRM结合了高质量的服务和深入的本地知识。分享知识和资源，我们的业务方法带来了共同提供全球网络的力量给全球客户带来卓越的结果。 700+Ošces 投手合作伙伴 Pitcher Partners是独立成员Baker Tilly International. Pitcher Partners的强大与其他Baker Tilly International的关系成员fi均方根，特别是在亚洲-太平洋fic，提供可以访问国际网络的客户，全球扩张的机会和专业知识。 做生意个人 詹姆斯·博蒙特合作伙伴墨尔本P.+61Procedures.james. beaumont @ pitcher.com. au 安迪·霍夫合作伙伴悉尼P.+61Procedures.andy. hough @ pitcher.com. au 克里斯·帕丁森执行董事珀斯P.+61Procedures.pattinsonc @ pitcher - wa.com. au 沃里克脸合作伙伴布里斯班P.+61Procedures.wface @ pitcherpartners.com. au 吉姆·古斯科斯Principal阿德莱德P.+61Procedures.jim. gouskos @ pitcher - sa.com. au Michael Sonego合作伙伴墨尔本P.+61Procedures.michael. sonego @ pitcher.com. au 基兰·沃利斯合作伙伴布里斯班P.+61Procedures.kwallis @ pitcherpartners.com. au 斯蒂芬·克雷格合作伙伴墨尔本P.+61Procedures.stephen. craig @ pitcher.com. au Shaun Mahony 合作伙伴纽卡斯尔P.+61Procedures.shaun. mahony @ pitchernewcastle.com. au Pitcher Partners是Baker Tilly Internationa