镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月2日星期三 沪镍主力合约收于172020，跌0.12%，SMM镍现货173000~176500，均价174750，降50。不锈钢主力合约，收于15445，涨0.59%。 【重要资讯】 1、Harita Nickel公司秘书Franssoka Y Sumarwi 8月2日的一份书面声明中表示：“销售额的增长是公司努力以可持续方式扩大产能的结果。”他解释说，从高压酸浸（HPAL）精炼生产线来看，公司的MHP销量从2022年上半年的19588吨镍含量增加到2023年第一季度的23969吨镍含量，增长22%。2023年第一季度，该公司镍铁销量也有所增加，达到37756吨镍含量，比去年同期的13910吨镍含量增长171%。 2、近日，为了减少对用于制造不锈钢的镍，硅和铬的依赖，印度应其国内不锈钢行业的要求，正在制定的新的政策。该政策的目标是到2047年将国内不锈钢产能提高近五倍，从目前的660万吨增加到3000万吨。 【操作建议】 美元指数回升，有色金属整理反复。供给来看，电解镍7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价回升，收储传言提振成交价走升，不过收储规模及价格数据不及市场预期。需求端来看，不锈钢7月产量略有回升，8月排产相近，现货库存略有下降。硫酸镍近期价格有所走软，生产企业利润收窄。近期电解镍需求一般，升水有所下滑。LME镍库存表现整理，沪镍期货库存波动。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡，17万元上方暂时整理，上档目标17.8万元及18万元附近，再上档18.8万元附近，若反弹乏力，则下档仍需关注16.5、15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化，有色金属轮动持续性。 不锈钢期货微涨，国内房地产相关利好继续出现。不锈钢现货库存下滑。不锈钢7月产量初步调查有所回升而8月排产与7月相近。需求来看依然表现偏弱，期货库存表现回升。不锈钢目前15000上方波动反复，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格重心继续有所回升，成本端支撑令不锈钢表现略偏强。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月2日，金川升水报4000-4200元/吨，均价4100元/吨，价格与上一交易日下调300元/吨。俄镍升水报价2000-2200元/吨，均价2100元/吨，较前一交易日上下调150元/吨。据SMM调研了解，今受宏观面影响早间盘面价格震荡下行，排除月差因素现货升水整体延续下行，但绝对价格仍旧较高现货成交不及预期。今日镍豆价格172400-172700元/吨，较前一交易日现货价上调750元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月1日，SMM8-12%高镍生铁均价1100元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上调2.5元/镍点。今日镍铁价格上调主因当前成本支撑较强。虽前期消息面对镍铁价格有所提振但目前消息面的影响已基本被消化殆尽，镍铁在前几日处于横盘状态。但是受镍矿价格坚挺影响，镍铁价格下行空间也比较有限。其次，目前下游钢厂刚需仍存，从而对镍铁价格起到了一定的支撑。此外，上游近期出货心态依旧较弱，主因看好8月中下旬行情。 8月2日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15800，涨100；太钢天管15600，涨100；甬金四尺15450，涨50；北港新材料15200，涨50；德龙15200，涨50；宏旺15250，涨50。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 7月小非农大爆表！美国ADP就业增加32.4万人，近预期的两倍。 美国财政部将再融资债券发行规模提高至1030亿美元，未来或继续增加。 据财新网，随着中国经济修复动能持续减弱，2023年7月，中国制造业景气结束此前两个月的扩张，再度落入收缩区间。8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.2，低于上月1.3个百分点，时隔两月再次收缩。 国常会：要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措；调整优化房地产政策；活跃资本市场，提振投资者信心。 中国7月官方制造业PMI 49.3，非制造业PMI 51.5。 发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，包括支持刚性住房需求、智能家居消费、带薪休假、发行REIT等。 赤字加剧美国发债潮将至，美财政部将本季借款预期大幅上调至1万亿美元，本周料将公布季度长债发售规模两年半来首次提高。 欧元区7月调和CPI初值同比放缓至5.3%，核心通胀仍顽固；欧元区二季度GDP初值环比增长0.3%超预期，较一季度负增长扭转。 4.2行业资讯 1、据印尼政府透露，印尼的镍矿石消费量预计将从目前的每年1.5-1.6亿吨增加近两倍，达到每年3.6-3.9亿吨。 2、外电7月28日消息，第一量子矿物公司（First Quantum Minerals Ltd.）在即将成为非洲最大的镍矿开始生产，这进一步推动了赞比亚旨在成为电动汽车革命所需的电池金属主要供应国的目标。 3、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.20-2023.7.26）印尼镍铁发往中国发货15.68万吨，环比减少16.12%，同比增加128.05%；到中国主要港口14.74万吨，环比增加33.25%，同比增加122.15%。目前印尼主要港口共计11条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加10%。 4、沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）7月30日在交易所声明中披露，作为投资全球矿业资产战略的一部分，该公司已同意收购巴西淡水河谷公司基本金属部门（VBM）的10%股份 5、中国电池材料公司正在加大对韩国的投资，宣布今年至少价值4亿美元的项目，以试图满足旨在降低对中国供应链依赖的美国电动汽车税收抵免规则。这些交易遵循美国《通货膨胀降低法案》（IRA）的出台，该法案要求汽车电池中使用的关键矿物价值的至少40%来自美国或自由贸易伙伴，那么便有资格获得每辆车3750美元的税收抵免。 6、中伟股份：全球首条低冰镍制备高冰镍OESBF产线成功产出高冰镍。中伟钦州产业基地这条产线的成功产出，标志着中伟成功拉通了“红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体”的全产业链，构建起了垂直一体化的产业体系。产线全面达成后可实现年产8万金属吨高冰镍，有力保障中伟核心原材料的自主供应，增强公司核心产品的全球竞争力。 联系我们： 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。