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早间评论

2023-08-02 西南期货 孙斌
报告封面

目录国债:...........................................................................................................2股指:...........................................................................................................2贵金属:.......................................................................................................3螺纹、热卷:................................................................................................4铁矿石:.......................................................................................................4焦煤焦炭:....................................................................................................5原油:...........................................................................................................5甲醇:...........................................................................................................6LLDPE:.......................................................................................................6PP:.............................................................................................................7天然橡胶:....................................................................................................7PVC:...........................................................................................................8尿素:...........................................................................................................8乙二醇:.......................................................................................................9PTA:.........................................................................................................10短纤:.........................................................................................................10铜:.............................................................................................................11铝:.............................................................................................................11锌:.............................................................................................................12铅:.............................................................................................................12锡:.............................................................................................................13镍:.............................................................................................................13豆粕:.........................................................................................................13油脂:.........................................................................................................14棉花&棉纱:...............................................................................................15 西南期货研究所 地址: 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A; 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 ( 不含2310、2311室) 电话: 021-61101856 023-67070250 邮箱: xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 白糖:.........................................................................................................16苹果:.........................................................................................................16生猪:.........................................................................................................17鸡蛋:.........................................................................................................18玉米:.........................................................................................................18免责声明.....................................................................................................19 西南期货研究所 地址: 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A; 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 ( 不含2310、2311室) 电话: 021-61101856 023-67070250 邮箱: xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 国债: 上一交易日,国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.11%,10年期主力合约涨0.05%,5年期主力合约涨0.04%,2年期主力合约涨0.02%。 公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,8月1日以利率招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作,中标利率1.9%。Wind数据显示,当日440亿元逆回购到期,因此单日净回笼360亿元。 资金面方面,Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行28.9bp报1.558%,7天期下行15.7bp报1.806%,14天期下行20.4bp报1.796%,1个月期下行0.9bp报2.056%。 宏观政策方面,央行召开下半年工作会议。会议指出,下半年要因城施策精准实施差别化住房信贷政策,继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行,更好满足居民刚性和改善性住房需求。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。统筹协调金融支持地方债务风险化解工作。进一步完善金融风险监测、评估与防控体系。 近期宏观数据依然偏弱,显示国内经济修复内生动能不足,市场普遍缺乏信心。但一方面,当前各期限国债收益率已处于较低水平,已经很大程度上定价了经济下行压力;另一方面,7月政治局会议表述积极,有望扭转经济下行压力和市场悲观预期,债市可能处于变盘前夕。因此,目前继续做多的性价比不高,建议维持观望。 策略方面:建议维持观望。 股指: 上一交易日,股指期货涨跌不一,沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.52%,上证50股指期货(IH)主力合约跌0.42%,中证500股指期货(IC)主力合约涨0.03%,中证1000股指期货(IM)主力合约跌0.15%。 8月1日,大盘维持弱势震荡,沪指平收,创业板指午后一度跌近1%。板块方面,超导概念股午后集体爆发,钢铁、电力等周期股走强,贵金属板块活跃,AI概念股集体反弹,CPO方向领涨;下跌方面,新型城镇化概念股陷入调整。总体来看,个股跌多涨少,超3100股处于下跌状态,今日两市成交额达9567亿元。截止收盘,沪指平收,报3290.95点,成交额为4410亿元;深成指报11143.23点,跌0.36%,成交额为5157亿元;创指报2223.8点,跌0.58%,成交额为2079亿元。 当前,国内经济复苏乏力,企业盈利前景转弱,市场风险偏好下行,多因素共振下股指的市场预期偏弱。但当前主要指数估值水平已跌至低位,已经基本定价了经济下行压力,悲观情绪可能过度演绎。目前股指处于底部盘整阶段,进一步下跌的压力不大。7月政治局会议表述积极,随着支持政策的逐步落地,市场风险偏好有望提振,因此可以更为乐观一点。当前做多股指期货赔率很高,胜率也在提升,建议把握做多机会。 策略方面:建议把握做多机会。 贵金属: 上一个交易日,沪金主力合约收盘价458,涨幅0.35%;沪银主力合约收盘价58