镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年7月31日星期一 沪镍主力合约收于170180，跌1.46%，SMM镍现货173200~176000，均价174600，跌1000。不锈钢主力合约，收于15215，跌2.19%。 【重要资讯】 1、PT Anugrah Tompira Nickel ( PT ATN )在邦盖县Masama区的镍矿开采活动暂时停止。此次临时暂停由PT ATN决定的，因为该公司在Ranga-ranga村的连续许可证或码头的管理尚未完成。 2、First Quantum Minerals Ltd.已开始在赞比亚西北省的Enterprise矿山进行生产，该矿山预计将成为非洲最大的镍矿，这进一步推动了赞比亚成为电动汽车革命所需电池金属的重要供应商的目标。 【操作建议】 美元指数走强，目前已经进入美联储7月议息会议前的静默期。有色金属涨跌互现，需求忧虑回升。供给来看，电解镍6月、7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，7月排产较稳定，库存略有回升，需求仍待进一步改善，镍生铁成交价格继续回升。三元材料生产增加，硫酸镍表现较为坚挺，但后续挺价动力或有不足。7月以来电解镍社库表现小幅下滑，俄镍因现货偏紧，升水回升，而金川镍升水回落。LME镍库存表现整理，沪镍期货库存微有波动。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡，回到17万元附近整理，上档目标17.5万元及18万元附近，若反弹乏力，则下档仍需关注16.5、15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化。 不锈钢期货偏强，国内房地产相关利好有所出现，而原料端也有支撑。不锈钢现货库存继续回升但增速略放缓。钢厂利润走弱，实际6月产量远不及此前预期，7月排产未再下滑。需求来看依然表现偏弱，期货库存表现回落。不锈钢目前15000上方继续走升，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格重心继续回升，略有一定成本支撑。且四川铬铁生产可能阶段受到部分企业停产影响，目前预期影响5000吨。成本端支撑令不锈钢有所回升。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 7月31日，金川升水报2500-2800元/吨，均价2650元/吨，价格较上一交易日下调300元/吨。俄镍升水报价600-800元/吨，均价700元/吨，较前一交易日下调200元/吨，今日早间沪镍价格震荡下行。据SMM调研了解，月末上游出货心态较强，现货升水延续跌势。下游需求受盘面仍在高位震荡，现货绝对价格偏高影响，采购意愿偏低，今日早间成交氛围偏弱。镍豆价格173000-173800元/吨，较前一交易日现货价上调2500元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月28日，本周五SMM8-12%高镍生铁均价1092.5元/镍点（出厂含税），较前一交易日下跌7.5元/镍点。周内受国内政策利好及收储所影响，镍铁价格在周初持续性上调。同时，镍铁终端300系不锈钢现货价格同时跟涨，但据SMM调研所了解，不锈钢现货价格传导至终端仍较困难，高价成交于贸易商之前。从而周四及周五不锈钢价格变出现了一定的回落，根本性原因是终端需求暂无回暖之意。再此背景下镍铁价格随之下调。后续来看，目前矿价仍然较强，叠加不锈钢行业传统旺季来临，预计镍铁价格下行空间仍 然受限，后续仍需关注国内利好政策落地情况，预计下周内镍铁价格偏强运行，镍铁价格主流区间在1085-1100元/镍点（出厂含税）之间。 7月31日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15700，平；太钢天管15500，平；甬金四尺15350，平；北港新材料15100，平；德龙15100，平；宏旺15150，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27700，平；张浦27700，平。（单位：元/吨） 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 证监会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见。 中国7月官方制造业PMI 49.3，非制造业PMI 51.5。 发改委发布恢复和扩大消费措施的通知，提到支持刚性住房需求、智能家居消费、保障带薪休假、发行REITs。 日本央行宣布例行计划外的债券购买操作。 4.2行业资讯 1、据印尼政府透露，印尼的镍矿石消费量预计将从目前的每年1.5-1.6亿吨增加近两倍，达到每年3.6-3.9亿吨。 2、外电7月28日消息，第一量子矿物公司（First Quantum Minerals Ltd.）在即将成为非洲最大的镍矿开始生产，这进一步推动了赞比亚旨在成为电动汽车革命所需的电池金属主要供应国的目标。 3、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.20-2023.7.26）印尼镍铁发往中国发货15.68万吨，环比减少16.12%，同比增加128.05%；到中国主要港口14.74万吨，环比增加33.25%，同比增加122.15%。目前印尼主要港口共计11条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加10%。 4、沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）7月30日在交易所声明中披露，作为投资全球矿业资产战略的一部分，该公司已同意收购巴西淡水河谷公司基本金属部门（VBM）的10%股份。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。