建筑材料行业周观点：政策预期向好，行业有望受益

政策预期向好，行业有望受益 ——建筑材料行业周观点(07.24-07.30) 稳增长、扩内需相关政策有望持续落地，建筑材料板块需求端有望持续修复，建议积极关注业绩预期改善的消费建材类企业、新疆区域市场份额较高的水泥制造企业、竣工端维持高增下有望受益的浮法玻璃板块。 投资要点： 上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数上涨6.73%至5,833.25点，沪深300指数上涨4.47%至3,992.74点，板块表现强于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌3.31%，沪深300指数上涨3.13%，板块表现弱于大市。 城中村改造获政策支持，建材板块有望受益 行业基本面仍较弱，新疆区域表现突出消费建材业绩预期改善 水泥：（1）价格：2023年7月28日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为313.33元/吨，较上周下降0.66%，同比下降13.13%；全国熟料出厂价格为236.88元/吨，较上周下降3.07%，同比下降35.98%；水泥煤炭价差为199.67元/吨，较上周下降1.24%，同比下降9.23%。（2）产量：2023年6月，全国水泥产量为185032万吨，环比减少5.78%，今年以来全国累计水泥产量为979676万吨，同比增加1.44%。（3）开工负荷：2023年7月27日当周，全国水泥开工负荷为46.88%，较上周下降0.84个pct，同比下跌4.30个pct。 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年7月28日当周，5mm浮法玻璃日度均价为1961.41元/吨，较上周上涨0.27%，同比上涨18.46%。（2）光伏玻璃：2023年7月28日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为25.50元/平方米，与上周持平，同比下跌7.27%。 玻纤：2023年7月28日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平，其中长海股份缠绕直接纱2400tex价格为3850.00元/吨(-1.28%)。 消费建材：2023年7月28日当周，Brent原油期货价格为84.99美元/桶（+4.84%）；WTI原油期货价格为80.58美元/桶（+4.55%）；2023年7月28日当周,沥青期货价格为3892元/吨（+0.10%）；PP-R价格为8500元/吨(-1.16%)；PVC期货价格为6191元/吨（+3.95%）。3742 重点公司动态：塔牌集团、西部建设发布2023年半年度业绩快报，万里石发布2023年第二季度经营情况简报。 ⚫风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差、政策不及预期等。 正文目录 1.1上周建筑材料板块上涨6.73%，表现强于大市..................................................41.2上周建材行业各细分领域均上涨.........................................................................41.3上周个股周度涨跌幅...........................................................................................4 2水泥行业数据跟踪............................................................................................................5 2.1价格：水泥与熟料价格走势.................................................................................52.2供给：水泥产量与开工负荷率情况.....................................................................8 3玻璃行业数据跟踪............................................................................................................9 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势.................................................................93.2成本：纯碱与燃料价格走势...............................................................................103.2.1原材料价格走势........................................................................................103.2.2燃料价格走势............................................................................................113.3利润：毛利走势...................................................................................................113.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况.......................................12 4玻纤行业数据跟踪..........................................................................................................13 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）............................................................4图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）............................................................4图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况...................................................................4图表4：申万建材行业上周涨幅前十个股.......................................................................5图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股.......................................................................5图表6：申万建材行业各板块重点个股情况...................................................................5图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况...........................5图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.......................................................6图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.......................................................6图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................6图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................7图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度.....................................................7图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）...............................7图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度.................................................................7图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨).............................7图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度............................................................8图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）........................................................................8图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨)..........................................................8图表22：水泥开工负荷（%）..........................................................................................9图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化..............................................................9 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化..................................................................9图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）...........................................................9图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）...............................................................9图表27：光伏玻璃价格...................................................................................................10图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化（元/平方米）......................................10图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化（元/平方米）..........................................10图表30：纯碱价格分年度变化（元/吨）........................................