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本报告重点探讨了当前政策面对资本市场的影响以及8月份的策略观点。在报告中,作者围绕“政策底”、“小贝塔行情”等主题进行了分析。具体来说,作者指出,“政策底”对于资本市场的重要性在于消除指数大幅下行的风险,对于短期,一般性结论是会后10个交易日普遍上涨,同时月度级别市场结构有明显的反转效应(前期超跌的涨的多)。除此之外,似乎并没有太多的信号意义,尤其是季度级别的走势,基本是跟随经济实体的形势。而针对当前的小贝塔行情,作者认为其不仅仅是政策面的提振,还有来自于多方的共振,包括价格底、政策底以及多方面的结构影响。因此,作者建议投资者在赔率思维下关注低位顺周期行业,如家电、医美/零售、保险等,并兼顾中报业绩。