【西南机械】伊之密：政策定基，看好注塑机行业复苏政策定基、提振

#政策定基、提振注塑机下游需求。 7月政治局会议提出“要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费”，注塑机下游前三大行业为汽车、3C、家电，注塑机行业约2年为一小周期，21年下半年以来迎来下行周期，23年有望迎来复苏，公司确定性受益。 #中小型压铸机利润率有望改善。 22年发布LEAP系列压铸机，对标国外高端产 【西南机械】伊之密：政策定基，看好注塑机行业复苏 #政策定基、提振注塑机下游需求。 7月政治局会议提出“要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费”，注塑机下游前三大行业为汽车、3C、家电，注塑机行业约2年为一小周期，21年下半年以来迎来下行周期，23年有望迎来复苏，公司确定性受益。 #中小型压铸机利润率有望改善。 22年发布LEAP系列压铸机，对标国外高端产品，具备较强产品竞争力，直面行业竞争。 #大型压铸机在手订单充足贡献业绩增量。 9000T压铸机与一汽铸造战略合作签约，7000T压铸机相继获得中国长安、云海金属、襄阳长源朗弘、广东鸿图等客户订单合计9台，整车厂客户端目前进展顺利，具备标杆性意义。 预计公司23-25年归母净利润分别为5.8、7.56、8.98亿，对应当前股价PE分别为16、13、11X，估值低位，强烈推荐。