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早间评论

2023-07-28 西南期货 笑而不语
报告封面

目录国债:...........................................................................................................2股指:...........................................................................................................3贵金属:.......................................................................................................3螺纹、热卷:................................................................................................4铁矿石:.......................................................................................................4焦煤焦炭:....................................................................................................5原油:...........................................................................................................5甲醇:...........................................................................................................6LLDPE:.......................................................................................................6PP:.............................................................................................................7天然橡胶:....................................................................................................7PVC:...........................................................................................................8尿素:...........................................................................................................8乙二醇:.......................................................................................................9PTA:...........................................................................................................9短纤:.........................................................................................................10铜:.............................................................................................................11铝:.............................................................................................................11锌:.............................................................................................................12铅:.............................................................................................................12锡:.............................................................................................................12镍:.............................................................................................................13豆粕:.........................................................................................................13油脂:.........................................................................................................14棉花&棉纱:...............................................................................................14 西南期货研究所 地址: 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A; 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 ( 不含2310、2311室) 电话: 021-61101856 023-67070250 邮箱: xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 白糖:.........................................................................................................15苹果:.........................................................................................................16生猪:.........................................................................................................17鸡蛋:.........................................................................................................17玉米:.........................................................................................................18免责声明.....................................................................................................19 西南期货研究所 地址: 上 海 市 浦 东 新 区 向 城路288号1101A; 重 庆 市 江 北 区 金 沙 门路32号23层 ( 不含2310、2311室) 电话: 021-61101856 023-67070250 邮箱: xnqhyf@swfutures.com 文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。 请务必阅读正文后的免责声明部分 国债: 上一交易日,国债期货全线收涨,30年期主力合约涨0.22%,10年期主力合约涨0.15%,5年期主力合约涨0.13%,2年期主力合约涨0.04%。 公开市场方面,央行公告称,为维护月末流动性平稳,7月27日以利率招标方式开展了1140亿元7天期逆回购操作,中标利率1.9%。Wind数据显示,当日260亿元逆回购到期,因此单日净投放880亿元。 资金面方面,Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行6.3bp报1.396%,7天期下行3.5bp报1.818%,14天期下行5.6bp报1.979%,1个月期持平报2.066%。 消息面上,住房城乡建设部部长倪虹召开企业座谈会强调,要继续巩固房地产市场企稳回升态势,大力支持刚性和改善性住房需求,进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。 欧洲央行将三大主要利率均上调25个基点,符合市场预期,主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.25%、4.50%和3.75%,利率达到2008年9月以来最高水平。自去年7月开启加息进程以来,欧洲央行已连续9次加息,共计加息425个基点。 数据面上,美国第二季度实际GDP年化季率初值升2.4%,预期升1.8%,第一季度终值升2%,修正值升1.3%,初值升1.1%。美国6月耐用品订单初值环比增4.7%,预期增1%,5月终值增1.8%,5月初值增1.7%。美国经济显示出很强的韧性,短期衰退风险不大,美债收益率和美元指数上扬。 近期宏观数据偏弱,显示国内经济修复内生动能不足,市场普遍缺乏信心。但一方面,当前各期限国债收益率已处于较低水平,已经很大程度上定价了经济下行压力;另一方面,7月政治局会议表述积极,有望扭转经济下行压力和市场悲观预期,债市可能处于变盘前夕。因此,目前继续做多的性价比不高,建议维持观望。 策略方面:建议维持观望。 股指: 上一交易日,股指期货小幅下跌,沪深300股指期货(IF)主力合约跌0.08%,上证50股指期货(IH)主力合约不涨不跌,中证500股指期货(IC)主力合约跌0.59%,中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.61%。 7月27日,市场呈现出冲高回落的调整格局,盘中两市行业再现局部轮动,船舶、钢铁、酒店餐饮、保险、银行、汽车、日用化工、酿酒、旅游、仓储物流、医药等行业呈现轮动,传媒、通信设备、元器件、家居用品、半导体、电信运营、互联网等行业呈现回调。总体来看,个股跌多涨少,近3700股处于下跌状态,两市成交额7800亿元。截止收盘,沪指下跌0.20%,报收3216.67点;深成指下跌0.41%,报收10923.8点;创业板下跌0.32%,收2184.10点。 当前,国内经济复苏乏力,企业盈利前景转弱,市场风险偏好下行,多因素共