镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年7月25日星期二 沪镍主力合约收于170930，涨1.02%，SMM镍现货172700~176000，均价174350，平。不锈钢主力合约，收于15505，平。 【重要资讯】 1、海洋和投资统筹部长（Menko Marves）卢胡特·宾萨·班查伊丹（Luhut Binsar Pandjaitan）强调，政府将控制新加工和精炼设施（冶炼厂）的建设或增加现有冶炼厂的产能，以避免市场上镍供应过剩。 2、据中国海关数据统计，2023年6月中国镍的硫酸盐出口量597.12吨 ， 环 比 减523.5129吨 ， 降 幅46.72%； 同 比 增 加569.5421吨 ， 增 幅2605%。2023年1-6月中国镍的硫酸盐出口总量6269.86吨，同比增加181.78%。 【操作建议】 美元指数走强，目前已经进入美联储7月议息会议前的静默期。有色金属涨跌互现，需求忧虑回升。供给来看，电解镍6月、7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，7月排产较稳定，库存略有回升，需求仍待进一步改善，镍生铁成交价格继续回升。三元材料生产增加，硫酸镍表现较为坚挺，但后续挺价动力或有不足。7月以来电解镍社库表现小幅下滑，俄镍因现货偏紧，升水回升，而金川镍升水回落。LME镍库存表现整理，沪镍期货库存微有波动。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡，回到17万元附近整理，上档目标17.5万元及18万元附近，若反弹乏力，则下档仍需关注16.5、15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化。 不锈钢期货偏强，国内房地产相关利好有所出现，而原料端也有支撑。不锈钢现货库存继续回升但增速略放缓。钢厂利润走弱，实际6月产量远不及此前预期，7月排产未再下滑。需求来看依然表现偏弱，期货库存表现回落。不锈钢目前15000上方继续走升，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格重心继续回升，略有一定成本支撑。且四川铬铁生产可能阶段受到部分企业停产影响，目前预期影响5000吨。成本端支撑令不锈钢有所回升。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 7月25日，金川升水报4500-4800元/吨，均价4650元/吨，价格较上一交易日下调700元/吨。俄镍升水报价2000-2300元/吨，均价2150元/吨，较前一交易日下调400元/吨，今日早间沪镍价格震荡上行。据SMM调研了解，今日金川镍板现货升水持续下调，主因金川镍板市场供应呈现宽松，叠加当前沪镍价格仍处区间高位震荡，上游出货心态较强。但受盘面持续高位影响，下游采购意愿偏弱，今日早间成交氛围偏弱。镍豆价格170500-171000元/吨，较前一交易日现货价下调300元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月24日，SMM8-12%高镍生铁均价1085元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价上涨15元/镍点。今日据SMM调研了解高镍铁出现数万吨成交，成交价格集中于1100元/镍点左右。近期受市场消息所影响，镍系产品市场价格均出现提振，其次下游需求出现回暖部分钢厂仍有备货需求，镍铁价格明显走强。今日300系不锈钢市场价格继续上行对镍铁价格有所带动，后续仍需关注终端需求情况，预计近期镍铁价格偏强运行。 7月25日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15950，涨150；太钢天管15750，涨150；甬金四尺15650，涨150；北港新材料15450，涨50；德龙15450，涨50；宏旺15450，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢27700，涨150；张浦27700，涨150。（单位：元/吨） 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 中央政治局会议定调下半年经济工作：活跃资本市场，提振投资者信心；积极扩大内需；适时调整优化房地产政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定；切实优化民营企业发展环境。 发改委：明确一批鼓励民间资本参与的重点细分行业；与7家银行建立投贷联动试点合作机制，引导银行加大对民间投资的贷款支持力度。 发改委等多部门连发两份文件，出台促进汽车消费和电子产品消费的若干措施。 国常会：加大对城中村改造的政策支持，积极创新改造模式，鼓励和支持民间资本参与。 金融监管总局：适度提高非金融企业作为非银机构控股股东的净资产率指标要求；拟取消境外非金融机构不能作为金融资产管理公司出资人的限制。 4.2行业资讯 1、海洋和投资统筹部长（Menko Marves）卢胡特·宾萨·班查伊丹（Luhut Binsar Pandjaitan）强调，政府将控制新加工和精炼设施（冶炼厂）的建设或增加现有冶炼厂的产能，以避免市场上镍供应过剩。 2、淡水河谷价值129万亿盾的镍项目预计将提振该公司未来的财务业绩。今年前三个月，INCO实现收入5.46万亿盾，净利润1.48万亿盾。周二（25/7），淡水河谷股价上涨2.28%，至每股6,725盾，市值达66.82万亿盾，是印尼证券交易所（BEI）最有价值的镍公司之一。 3、据中国海关数据统计，2023年6月中国镍的硫酸盐出口量597.12吨，环比减523.5129吨，降幅46.72%；同比增加569.5421吨，增幅2605%。2023年1-6月中国镍的硫酸盐出口总量6269.86吨，同比增加181.78%。 4、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.13-2023.7.19）印尼镍铁发往中国发货19.78万吨，环比增加32.03%，同比增加120.62%；到中国主要港口14.81万吨，环比增加6.9%，同比增加304.35%。目前印尼主要港口共计10条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加11.11%。 5、近日，为了减少对用于制造不锈钢的镍，硅和铬的依赖，印度应其国内不锈钢行业的要求，正在制定的新的政策。该政策的目标是到2047年将国内不锈钢产能提高近五倍，从目前的660万吨增加到3000万吨。 6、国家发展改革委18日召开2023年7月份新闻发布会。国家发展改革委政策研究室主任金贤东提出，将推动钢铁等重点行业加快联合重组。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。