谁无暴风劲雨时，守得云开见月明06.2023 上海 / 中国罗兰贝格洞见中国跨境航空货运白皮书 (第二期) ⸺ 2 ⸺前言目录前言 2一、 中国跨境航空货运“领航仪”回顾 3 — 中国跨境航空货运领航仪⸺核心参数 3 — 中国跨境航空货运领航仪⸺影响因素 3二、 2022年中国跨境航空货运历史回顾 5 — 整体回顾 5 — 领航仪各核心参数回顾 5三、 中国跨境航空货运市场未来展望 (2023年) 10 — 2023年展望⸺影响因素 10 — 2023年领航仪参数预测 15四、 启示⸺谁无暴风劲雨时，守得云开见月明 18 — 总结 18 — 运力提供方 18 — 节点设施提供方 18 — 综合物流提供与计划方 18 2022年，罗兰贝格发布首篇中国跨境航空货运白皮书，建立跨境航空货运领航仪，肩负掌舵使命。2023年，面临疫情管控充分放开、全球经济增速放缓、国际局势错综复杂等新影响因素，罗兰贝格发布更新版报告《中国跨境航空货运白皮书（2023）》，深入分析航空货运市场发展趋势，以期帮助业内玩家更好把握行业发展机遇，为未来经营决策提供输入。 aYrViXqVuWnZkXcV8ObP8OoMqQnPoNiNpPoRfQoMoQ8OnMrRMYtOqNvPqMoN⸺ 3 ⸺一、中国跨境航空货运“领航仪”回顾中国跨境航空货运领航仪⸺核心参数罗兰贝格基于基础供需，进阶质量，卓越升级三维度，选 取七大重要领航仪参数，综合评估中国跨境航空货运的发展态势，旨在提供更为立体与丰富的信息输入。具体包括：一、基础供需：包含货量和价格a) 货量：通过中国进出口空运货量的追踪，反映空运市场的景气程度b) 价格：通过航空货运运价的监测，反映空运市场的供需关系二、进阶质量：包含时效、产品丰富度、履约率c) 时效：通过端到端履约总时间的追踪，反映空运产品的时效变化d) 产品丰富度：通过监测面向货主的产品提供，反映空运货物的可选丰富度e) 妥投率：通过妥投率的监测，反映空运货物完好抵达情况三、卓越升级：包含绿色化、智慧化程度f) 智慧化：因电子运单可降低成本、提高效率，且是物流全程可视、节点无人操作等智慧化的基础，通过电子运单渗透率的追踪，反映航空货运智慧化的完善程度g) 绿色化：因航空货运碳减排仍处初期阶段、碳核算体系仍在完善，通过碳治理进程的跟进，反映航空货运的碳中和程度 01 01/ 领航仪参数中国跨境航空货运领航仪⸺影响因素同时，为深入理解与洞察核心参数的变化趋势，领航仪亦从宏观需求、运力供给、行业动态三方面，总结重要的影响因素，归纳其与核心参数的影响关系，并进行提炼。 02 资料来源：罗兰贝格芒狝顎鲡겅芒♙休䷞顎ꄈ㟰䤸曎♯劲╋㳫䈲•鵠鲋珸⮽珸䔅休ꠑ氳鴒馹⹛何狝鲡◲鬼氳休䷞⹩⴬•鵠鲋㟰䤸曎氳沪孾⹛何狝鲡顎擻㱮㞑䥠鱳䗯⬅•鵠鲋╈㎁鲽⭴⹾狝鲡顎ꄈ氳鴒馹⹛何狝鲡䄬㏜氳俍妰爊䈲•鵠鲋芒狝顎鲡鲡♯氳沪孾⹛何狝鲡䄬㏜氳❠꧎⪩硍•鵠鲋◲鬼篾冘氳沪孾⹛何狝鲡擻孲◲鬼氳╋㳫䈲簪荈⴬•鵠鲋澠媪杼鲽爊氳饇鲽⹛何芒狝顎鲡氳澠╈示爊䈲保䜕⴬•鵠鲋榾㯹ꪫ⶝峈鵁曎氳鴒馹⹛何芒狝顎鲡保䜕⴬㓹滼阻亨氳㱮ヤ爊䈲 ⸺ 4 ⸺02/ 领航仪参数的影响因素⹠㷤䧗剝㱴鈸꧎姳车┯ⲁ䒳鲡ⱱ❠簄㎁ꡮ㷀ⲡ䇕篪鲡ⱱ宿鲡⫿⭵荣憠阻亨曻㳄珒⺭◲┯䄭㷀顟佄篾冘篺顟㓹䈔╈㎁䷓瓀沪留嫏鈺顎╚金姳鲽ꡙ顏ꄈ⶛飉ⶍ篒㓹滼❠꧎㟰䤸曎休䷞╋㳫䈲保䜕⴬簪荈⴬♯劲顎ꄈ篺宁⹠㷤⹖顟佄䏢全(埫紇帪羇璡)䏆鼠饖㗟顎ꄈ鲽縡⛼榫⮽♯劲宿鲡♯劲饥姢鼨⮇狝鲡顎ꄈ鯸燰⮽宿鲡䏆鼠❠꧎㵗舚狝鲡♯劲┖꡹㎁㳄ꠑ䒍鵮岳⪩ⶖ㲋Ⲃⱱ休䷞䬠ⶍ㛢걸鿥㝄⟊꤄䷓瓀⭴⺐顫嶏⺸芒狝顎鲡⡯乨岑⴬保䜕⴬յ簪荈⴬鲽爊䫠ⲁ擻孲顏ꄈ⪓ꪫ䬠ⶍ╈紇埫⪩硍ⲁ䒳庌⹩亍⪪篺宁⛮⪦隈⹠㷤㏐籃㷀ⲡ䏆鼠攑㲋饟⺸顎ꄈ鲡ⱱ䕄㛄䣷鯸❠꧎㵗舚♯劲䤕ⷭ休䷞䬠ⶍ◲鬼仼沠╋㳫㲙儬脃芡鲡ⱱ䕄㛄㵗舚篺宁㑔◲鬼ⶭ奃僗䢦㍑ⶍ陒憠⺎䧏簘芒媧䫠ⲁ簪荈鲽爊㓹滼阻亨䧏簘䣲䋧ⶍ篒⚝⴬㱧压鵠⪩孲爊⟊꤄㏐ꪫ㚲杼䷞曎䣒鵲保䜕顎珇┚榾㯹顎鲡䇖⺐㓹滼阻亨⚝⴬ⶍ篒㲓朆荣耇⬵䪷车┯曻㳄⺭篠鳀嘦鵠鲋榟䒳篯㷀䬠ⶍ擻孲⺨朅荣僜ⱷ顏ꄈ╙顎╚䬠❠➘䪇氳┉珇䌋簧⺭鉯⬀亡勆鲡ⱱ❠簄㘍⬵/篾冘⹩⴬璡䏆鼠♯劲◲┯ꛔ鯸燰催䷊顟佄孲⺸䏆鼠顎ꄈB2C饖㗟榾ら䇖⺐陚陪儹꣮顎ꄈ䬠ⶍⱶ鵮䫠ⲁ休䷞յ㟰䤸曎յ◲鬼╋㳫䈲璡擻孲顏ꄈ䬠냖B2C㘍鵮䷒簾┦宿㛚☹嘗䌋⮵㞑宿鲡ꡕ橻孲爊甏⴬䬠ⶍ㚲杼䷞曎┚鵠⪩休䷞㎁ꡮ㲙䕄㛄⮵㞑篺宁㑔◲鬼㲙儬脃芡鲡ⱱꄂ䷒㵗舚♯劲䤕ⷭ◲耇┚⹙鱦顟佄䕄㛄䫠ⲁ顎ꄈ㘍Ꝛꪫ║顎ꄈ碧籬䄬㏜䬠❠㛢⩕◲鬼席餉顎╚休䷞յ㟰䤸曎璡䄑䋳⴬꧎姳뀕ⲁ擻孲顏ꄈ䬠ⶍ擻孲⺎鈼⴬金姳䫠ⲁ保䜕鲽爊⬵澠꧎姳鵄塠䋞⛈舘❠䈒ꛔ朅荣❠䈒ꛔ⮇丆⴬䏆鼠╄⮷饟⺸顎ꄈ䏆鼠㍕碜资料来源：罗兰贝格 ⸺ 5 ⸺二、2022年中国跨境航空货运历史回顾整体回顾局势错综，再度承压：2022年国际形势变化多端。上半年俄乌冲突、疫情管控等黑天鹅事件频发导致产能受限、机场停摆，航空货运市场在动荡中持续调整；下半年卡点环领航仪各核心参数回顾 0403/ 历史回顾-领航仪参数回顾资料来源：罗兰贝格•丞⛮䬠ⶍյ飊◇牔㲋•⶯憠䣒鵠յ牔塠䬠ⶍ•丞⛮㍑蛽յ饟⺸⮇⴬•嫧ⲁ┖䫓յ⚀牔㍑蛽•鲡ⱱ䕄㛄յ鵄塠╋㳫•♔憠䅠ꪫյꝚ僿⺸㞑•㛢亡䫠ⲁյ䷓瓀䬠鵮芒狝顎鲡겅芒♙休䷞顎ꄈ㟰䤸曎♯劲╋㳫䈲簪荈⴬保䜕⴬节逐步厘清、供给端运力逐步释放，但遭遇经济下行周期，同时防疫物资需求释放殆尽、欧美滞涨消费疲软，供需关系急速扭转。航空货运市场量价齐跌，整体表现低迷，再度承压。 03 ⸺ 6 ⸺04/ 历史回顾-领航仪参数按路向回顾资料来源：罗兰贝格22䇗㍑걽䕄㛄隀丞鰏21䇗┖꡹㎁㛚㛄䄄㛄◲ꡕ橻眷擻顫鰏21䇗伺侁㍑蛽埫紇帪羇㵗舚寕顠眷擻顫냖䈑㰇㛚顟꧎姳꡹⛦顎ꄈ⬵㵽篺宁帪羇寕顠眷擻顫냖䈑㰇㵗舚ꃾ顔俪⢦╈紇䰶䴚䫠ⲁ队⶝鯸舘┱⶟◘┚埫孙ꡕ橻擻顫㍑蛽埫沾篺宁帪羇寕顠眷擻顫냖䈑㰇㵗舚ꃾ顔俪⢦饖㗟榾ら㘍Ꝛյ◲┯ꛔ⮇䄄鯸燰璡䅠ⲁ┱⶟◘顎ꄈ㘍Ꝛ┱⴮◘寕顠檅鯻┖꡹╈➣顟佄䍠⴬⶟紇&╈┱⹨饖㗟榾ら┚⯆鵲⭴宿뀕ⲁ㵒⫿寕顠檅鯻顎ꄈ㵸䆋┖꡹饖㗟榾らյⴎ儬奃❇䬠ⶍ뀕ⲁ休䷞┚愓孨䓪䬠ⶍ꧎姳檅䍐յ❠簄ꄂ䷒示宿鲡僀♏㵗舚⪓䇗嫧ⲁ┖䫓22䇗⪓䇗꧎姳檅䍐┦狝鲡鲡ⱱ舅䇗╈䋯㡏䕄㛄舘橻䗯⯥姢䇖ⱶ宿鲡鲡♯㛻䆋㍑蛽㵗舚狝鲡顎ꄈ冫⭴⪓䇗狝鲡♯劲嫧ⲁ┖䫓䇗䈔䄖䫙鲤橻䗯⯥鲡♯㛢亡䯦䣆陒憠㛢걸荣耇⬵澠╞䫣簪荈陒憠䧏簘䫠鲽榾ⲁ䫙뀗鯲յ⺎䧏簘䓪芒媧曎⩝陒憠䈒榫儔全꣮䤗儛飊◇䡗捙յ漲䓪⬵䪷䧗剝氳검䄭澠⬵䪷蛽㏐㏇Ꝛ僿⹧䐂ꄆ㛻狰滭RCEP䡗女㎁䫠ⲁ䒍鵮鵠⪩䬠ⶍ珸⮽珸休䷞➣╰⫿狰┖鲡ⱱ┘餉牔㲋䓪⹩䄑丞⛮䬠ⶍ仼飊牔㲋┕ⶐ䇗⹨➣╰⫿狰┚亍⫦留䫝璡랫㛿뚉䏆鼠㍕碜┘牔㲋䓪㘍ⱶ┖ⶐ䇗꣮鲡ⱱ┚⫂㛚┼珸顎珇㚲杼䷞曎䕄㛄յⴎ儬奃❇䬠ⶍյ珸⮽珸朅荣氳䣒鵠丞⛮休䷞飊◇牔㲋┦仼峀䬠ⶍ顎珇㚲杼耇ⱱ䕄㛄休䷞䬠ⶍ鲡ⱱ❠簄䕄㛄篺宁眷◲鬼ⶭ奃䬠ⶍ鲡ⱱ❠簄┘牔敯䒳┖俋鲡յ䒍鲡◲鬼䡗╙╚孲⛂꣮ꡕ橻䷓瓀䷊ヤ㲙脃☹鲡ⱱ㘍ⱶ┚鲡ⱱ❠簄䕄㛄┯⫂曻㳄牔塠㱮ヤ┘⺱♯劲┚饟⺸◲鬼篺宁㑔◲鬼ⶭ奃僗䢦䬠ⶍ橻䗯⤺⴬┚䷓瓀䶺䧏䫠ⲁ保䜕⴬鲽爊榾㯹鲡⶝峈鵁曎牔塠䬠ⶍ橻䗯䫠ⲁ保䜕⴬鲽爊䬠ⶍ僜ⱷ顏ꄈ⺱休վⶇ㍌◑芒狝擻孲┥걸⹠㷤鈺⮕տ䬠⭴25䇗榾㯹鲡⶝峈鵁曎鱳80%氳泘剝簧⺭䫠ⲁ22䇗峈鵁曎䬠鵮⹠㷤珸⮽珸耇ⱱ冘䋧䬠ⶍ㟰䤸曎╈㎁㜍爊朅荣顏ꄈ䧏簘⚝⴬⛂꣮㜍鼨曻㳄冘䋧珸⮽珸耇ⱱ㵒㶾爊岳⪩յ孭鴝璡劭䑐⶯憠朅荣䪭䫝ⱱ㘍䍠牔塠䷊ヤ㟰䤸曎丞⛮飊ⲡ丞⛮㍑蛽饟⺸⮇⴬嫧ⲁ┖䫓⚀牔㍑蛽丞⛮䬠ⶍ飊◇牔㲋⶯憠䣒鵠牔塠䬠ⶍ鲡ⱱ䕄㛄鵄塠╋㳫㛢亡䫠ⲁ䷓瓀䬠鵮♔憠䅠ꪫꝚ僿⺸㞑⶛飉ⶍ篒鲽ꡙ顏ꄈ㓹滼❠꧎顎ꄈ♯劲㟰䤸曎╋㳫䈲休䷞簪荈⴬保䜕⴬㛻ꡯ-⴮紇㛻ꡯ-埫孙⪭☽饟⺸◘孙⫂鼨a) 货量⸺整体回落、路向分化：22年货量相较21年呈整体下降、恢复调整态 势 ，与20年基本持平。上半年受疫情管控产能大幅下降，叠加地缘政治冲突持续、欧美滞涨明显，以消费电子、服饰为主的个人消费需求陡降，防疫物资需求持续回落，强烈冲击航空货运。分路向而言，欧洲、北美、亚洲传统路向货量占比近九成，跌幅约达两成，奠定整体下降基础。小众路向跌幅有限，南美跨境电商快速起量，俄罗斯、中东贸易往来持续强化，起到对冲作用支撑路向止跌。 05,061. 北美路向-通胀导致消费需求疲软，叠加中美摩擦，货量显著下跌：中美路向货量跌幅达20%，工业类与消费类产品齐跌。通胀高企与经济增长放缓并存，消费类物资库存高企导致采购暂停，其中电脑、服饰、家用消费品22年出口货量降幅分别达-21%，-26%及-25%；地缘政治冲突激化，中美摩擦推动产业向东南亚、欧洲转移，保护主义加速制造业本土回流，工业设备及零件货量亦下滑超过20%。2. 欧洲路向-经济滞涨，消费力下降，库存高企需求有限：俄乌冲突导致能源和大宗商品价格上扬不断向消费者传导，弹性消费产品需求明显下滑，手机电脑、服饰货量大幅下跌近20%；中欧贸易保持良好势头，工业耗材、工业设备及零件等货量稳定，起到一定对冲作用。3. 亚太路向-细分路向分化，东南亚跑赢市场，东北亚降幅明显：跨境电商高速增长、产业链部分环节转移导致零部件区域内运输需求增加、RCEP生效等因素支撑，东南亚货量出现个位数降幅，跑赢整体市场。其中服饰及消费品、冷链食品、汽车零部件及工业设备等均呈正向增长，对冲手机电脑、纺织原材料及工业耗材带来的下降；东北亚路向货量跌幅将近两成，呈现与北美相似态势。除手机电脑、服饰等消费品、防疫物资大幅下降外，受中美贸易摩擦影响，半导体、工业设备亦降幅逾20%。 ⸺ 7 ⸺05/ 分路向航空货运量变化资料来源：民航局，Seabury，罗兰贝格╈㎁饖㗟狝鲡顎ꄈ[┒⻙2019- 2022]233◘孙126469820191222282187 2211 9166102022╈┱⶟紇➣粬事⪭☽埫孙⴮紇20211330320725321 111561682619266024966011232020186803+2%+22%-18%yoy㘍鵮'20-'2123%22%21%15%22%11%25%yoy㘍鵮‘21-’22-20%-17%-20%-12%-11%-6%-3%CAGR‘19-’222%4%-5%5%1%0%11%06/ 中国跨境航空出口-货运品类结构变化资料来源：Seabury, 罗兰贝格1) 2B高科技产品包括半导体、科学及医学设备、航空航天、核工业等高端工业产品；2) 机械零件为电器设备、通用机械等零部件；生产设备为能源机械、通用工业机械等生产用途机械 7.6%7.3%9.1%9.9%11.6%8.8%9.8%10.0%21.0%18.8%22.6%23.8%9.3%9.8%10.1%10.5%5.7%13.2%6.0%5.4%9.0%8.2%9.7%9.9%12.6%11.4%10.3%9.8%23.2%22.5%22.3%20.7%寕顠榾㯹ꡕ橻擻顫⪭☽202120222019100%⸊免乢յ䄄┯縵免示괐鬼儬危ꦻ♭┚榟◲阻㚷2)寕顠鬼僜깳ꫤ㷽냖熭䤗◲鬼1)20202B珸ら鬼2C珸ら鬼陁阷YoY(21-22)CAGR(19-22)-17%-1%-16%-6%-9%6%-20%1%-8%6%-10%-3%-3%12%-6%7%ꡕ橻꧎姳㍑蛽┚寕顠檅鯻㵗舚寕顠珸顎ꄈ꡹䆋侁蜷꣮顟佄䍠⴬┚냖珸⯆鵲⭴宿⟊䧏냖鵮㘍Ꝛ,22䇗⹨◲耇յ鵠羇䏆鼠樋僗┖꡹ꡕ橻擻顫⛂꣮橻䗯留䫝䷒䋯ꡕ橻擻顫⭴⹾꧎姳舅21䇗䧏簘㍑蛽寕顠榾㯹꡹䆋鲤20%⪭╈䣆儬峈鵁曎飊◇깴示⭴⹾䧏簘颦⛦㱞篺宁鬼眷榾耭⛂꣮篪┖ⱴ⪝䕄㛄22䇗꧎姳ꛦ⬵僜깳┱⶟◘◲┯ꛔ鯸燰┚寕顠ⱱ┖꡹⹙ꄆ㍕碜ⱶꢝ⶟紇յ┱⶟◘饟⺸鴬ⲡ㘍Ꝛ⺨饟⺸僜깳17日餯䆋鶾25%寕顠鬼埫