中国巨石机构调研纪要

中国巨石机构调研报告调研日期: 2023-06-07 2023-06-16 00:00:00None2023-06-07 00:00:00None现场调研None 马拉松投资(Marathon AssAsset Management Limit Limited)NoneNone嘉实基金基金管理公司None 重点问题及答复1、玻纤的下游有哪些,今年以来需求恢复情况怎样?回复:玻璃纤维的具体应用领域主要集中在建筑建材、电子电气、交通运输、管罐、工业应用以及新能源环保。今年一季度处于传统淡季,3-5月份需求出现了一定程度改善,主要是由于风电领域的开工复苏带动风电纱销量提升,需求整体展望比较好。其他应用领域也有不同程度的恢复,行业现在仍处于去库存阶段。2、贵公司淮安工厂开工了吗?淮安选址原因是什么? 回复:淮安公司零碳智能制造基地年产40万吨高性能玻璃纤维生产线项目一期工程已于今年2月份开工,预计将于明年上半年建成投产。选址淮安建厂的原因包括:①生产要素成本优势相对明显;②长三角地区尤其是江苏地区对玻纤的消费量较大,在江苏建厂,可以更贴近消费市场,运输成本低,且出口便利;③配套建设风电项目,打造零碳工厂。3、公司怎样看待碳纤维替代?回复:玻璃纤维和碳纤维都属于高性能材料,碳纤维在强度和轻量化方面和玻纤相比有较为明显的优势,但在材料的性价比及绝缘性能方面也有明显的劣势。目前碳纤维的全球产能规模不大,生产成本很高,需求有限,受其生产的原料和工艺限制,碳纤维在可以预见的未来 ,实现与玻纤行业同等的大规模生产和成本持续降低的可能性不大。反观最近几年玻璃纤维的性能、性价比不断提升,目前仍是大兆瓦低成本叶片推广的核心关键材料。4、其他公司也在建设玻纤新产线,贵公司怎么看待新的进入者呢?回复:公司也关注到行业内个别新进入者有新生产线的投资和点火。玻璃纤维行业是技术壁垒和门槛很高的行业,具有集中度高的竞争格局,产品质量控制和稳定性需要高度专业化的管控体系。新进入企业很难通过技术收购获取玻纤生产的核心技术,并且高端市场和客户的认可需要一个漫长的过程,海外玻纤企业已有几十年发展历史,公司凭借不断增强自主创新能力及加大技术研发投入,玻璃纤维的生产工艺、技术水平迅速提高,在大型池窑建设、大漏板加工、纯氧燃烧、浸润剂和玻璃配方等核心技术领域处于行业领先地位,公司认为新进入者对行业格局不会产生大的影响。 5、在中特估的大背景下,贵公司的股价好像没有体现出来,贵公司如何提升股价呢?回复:目前宏观经济面临下行压力,A股市场大幅波动。随着高端产品应用的不断拓宽,公司将积极推动更多新兴的、富有增长潜力的市场需求释放,同时也让更多的投资者充分发掘玻纤的成长属性。