铜日报：风险事件密布 铜价承压下行

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 风险事件密布 铜价承压下行 资讯信息 行业资讯  国家统计局公布数据显示，中国4月铜产量为69.40万吨，较去年同期增加14.9%，产量增加打压价格。2016年1-4月中国铜产量触及271.5万吨，较去年同期增加11%。LME期铜合约在5月已累计下跌逾7%，尽管迄今年率仍持平。周五，LME三个月期铜略低于每吨4,700美元，上涨0.5%。  5月31日先有美国库欣库存量和路透调查预计的OPEC产油量均下降传来利好，油价涨幅扩大，一度冲上50美元/桶；后有阿联酋石油部长称乐观看待油价回涨，降低了明日OPEC产油国达成减产协议的可能性，油价回落，收于50美元/桶下方。  根据英国ICM民意调查，退欧公投电话和网络问卷显示，“退欧阵营”均领先“留欧阵营”3个百分点，彭博上周报道称，英国公投风险令投资者对冲英镑在6月波动性的风险溢价已经达到记录高位，英镑/美元1个月隐含波动率在上周达到7.83%。  美国4月的个人消费支出环比增长1%，超出预期并创下近七年来最高增速。支出和收入继续增长表明美国经济增长基础牢固，也成为支持美联储夏季加息的理由。上周五美联储主席耶伦表示，如果数据改善，未来数月加息很可能是合适的。 现货资讯 据SMM消息，5月31日，上海电解铜现货报升水30元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格35760元/吨-35840元/吨，升水铜成交价格35780元/吨-35860元/吨。沪期铜低位小涨，早盘即有大贸易商率先放松升水出货换现，好铜报升水60-70元/吨，平水铜报升水40-50元/吨，贸易商买兴不积极，下游更鲜有参与。10点后盘面开始拉涨，越来越多的持货商主动降升水换现，供应增加升水下降，好铜报升水50-60元/吨，平水铜报升水30-40元/吨，但限于月末资金与结算的限制，响应者寥寥，成交乏力。午后成交继续不畅，月度结算也趋于尾声，持货商索性不急于降升水，报价表现僵持，现货升水报30~60元/吨，成交价略抬于35810~35890元/吨。今日完全呈现月末特征，市场等待进入6月后交易活跃度的回暖，但升水恐难再返升。 市场分析 1,昨日铜价延续之前区间震荡走势，但沪铜重心继续下移，以收盘价计，主力08合约日盘收涨0.11%，夜盘收跌0.2%。2，5月铜价大跌，进入6月，密布的风险事件依旧重压铜价。美国四月个人消费支出环比创7年来最高增速，近期美国良好的经济数据令美联储夏季加息概率大增。3，阿联酋石油部长释放利空信号，油价止涨回跌，美铜两点后跟随油价继续回落。4，今日盘间公布中国5月制造业PMI，等待数据进一步指引。 【操作策略】逢高短空。 快手必读——铜日报 2016年06月01日（星期三） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 35750 -0.06% 35680 -0.34% - LME 03电 4662.5 - 4652 - 4633 沪伦比值 7.668 - 7.670 - - CMX E主 2.102 - 2.0945 - 2.0845 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 35770 110 洋山铜溢价 45 0 SMM1#铜均价 35810 50 CIF提单溢价 55 0 SMM1#铜升贴水 45 -15 LME现货升贴水 25.75 0.25 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 12250 -0.45% SHFE银主力 3582 -0.03% SHFE锌主力 15125 0.57% SHFE橡胶主力 10435 -1.32% SHFE镍主力 67950 0.19% SHFE螺纹主力 1966 -1.65% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 100.32 0.13% 人民币 6.5825 0.35% IF主连 3158.8 4.05% 美元指数 95.7093 -0.03% 上证指数 2916.62 3.34% 欧元美元 1.1135 0.23% 道琼工业指数 17787.13 -0.48% 澳元美元 0.7182 -0.03% 德DAX 10262.74 -0.68% 布油连续 49.67 -0.10% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 221212 -36122 LME库存 151725 -2025 SHFE日仓单 97017 -1727 COMEX 61044 -226 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！