中泰化学机构调研纪要

调研日期: 2023-07-12 问题一:氯碱市场情况及行情预计? 近期,受天气炎热,加之南方梅雨天气影响,PVC下游需求有所减少,市场供应量受工厂检修影响,虽有小幅波动,但整体变动不大,PVC价格震荡下跌,持续处于低位。随着扩大消费、提振经济的政策不断出台,下半年宏观预期向好,原料煤炭价格预计将逐步恢复稳定,对PVC价格形成一定的成本支撑。烧碱方面,作为基础化工原料,应用领域不断拓宽,下游氧化铝行业不断扩产,下游需求预计偏强。 问题二:粘胶、纱线市场情况及未来展望? 近期,受粘胶市场步入传统淡季,加之高温高湿天气的影响,部分粘胶工厂装置负荷降低,粘胶市场供应量有所下降,但溶解浆价格有所 下滑,粘胶短纤成本端支撑减弱,价格整体仍呈低位震荡徘徊。纱线方面,受到淡季影响,纱线企业对后市看空情绪较浓,采购较为谨慎,加之近期国际局势动荡加剧,中美增加外交接触释放一定利好信号,但整体欧美维持高利率抑制通胀举措难以转圜,消费市场增长动力不足。随着国内促经济组合拳的持续发力,若消费能有所加大,预计粘胶、纱线市场将有所恢复。 问题三:公司现有煤矿产能情况? 公司控股、参股公司煤矿产能规模共730万吨/年,控股公司盘吉煤业煤矿生产规模90万吨/年、金晖兆丰煤矿生产规模60万吨/年,参股公司圣雄能源旗下煤矿生产规模490万吨/年、西沟煤焦煤矿生产规模90万吨/年。目前公司生产所需煤炭有部分外购。 问题四:被美国国土安全部纳入实体清单对公司的影响? 公司于2023年6月10日获知美国国土安全部将公司列入“维吾尔强迫劳动预防法”的实体名单中,鉴于公司2022年度出口收入占营业收入的比例仅为6.63%,此次被列入实体名单不会对公司的生产经营造成重大影响。目前,公司正在全面评估此事件对公司造成的潜在影响,并将积极与相关部门沟通,做好应对工作,同时,公司将持续关注和跟进该事件的相关事宜,根据进展情况严格遵守相关规则,及时履行信息披露义务。