数据要素系列报告之三：公共数据授权运营：亟待开发的蓝海

数据要素系列报告之三 核心观点 ⚫数据要素有望开启三十年黄金发展期，整体规模可能会超过60万亿元。近期重磅政策频频落地，中国有望迎来数据要素元年。据发改委专家观点，数据要素全链条投入产出，以及围绕数据资产的评估、质押、融资等衍生市场，整体规模可能会超过60万亿元，同时有望迎来三十年的黄金发展期。2022年12月至今，我国相继发布企业数据资产入表相关征求意见稿、顶层设计《数据二十条》、《数字中国整体布局规划》，并宣布组建国家数据局。随着国家层面发布多个重要文件为我国数据要素产业发展指明方向，数据要素基础制度细则、地方政府与企业实践有望持续推进。我国有望迎来数据要素元年。 证券分析师浦俊懿021-63325888*6106pujunyi@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514050004 ⚫公共数据授权运营成为数据要素发展的关键抓手，“数据财政”有望接棒“土地财政”。公共数据占据全社会数据资源总量的80%左右，是我国数据的主要组成部分。另外，相关政策法规尚不完善，公共数据开放可作为抓手，建立容错机制，吸引带动商业数据参与流通。据麦肯锡测算，我国公共数据具有的潜在开放价值为10万亿元-15万亿元。长沙也将“数据财政”写入政策，“数据财政”有望接棒“土地财政”，赋能地方数字经济健康发展。 证券分析师陈超021-63325888*3144chenchao3@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521050002 ⚫参考土地要素，公共数据价值释放采取“先收后放”的方式：国资企业担任“一级开发商”确保数据安全、赋能数据流通，数商担任二级开发商，深挖数据要素价值。与土地资源相类似，在公共数据的价值释放过程中，也将采取“先收后放”的过程，也凭借此划分为一级和二级市场。一级市场：国资背景保障数据安全，将原始数据转化为可流通的资源。二级市场：数商针对不同应用场景开发多样数据产品，并向社会提供，最终实现数据要素的价值释放。 证券分析师谢忱xiechen@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860522090004 联系人杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn联系人覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn联系人宋鑫宇songxinyu@orientsec.com.cn ⚫公共数据授权运营是亟待开发的蓝海，各地政府先行先试，探索多样公共数据授权运营道路。公共数据授权运营相关制度、理论、实践皆不成熟。中央还未发布相关的政策，但各方纷纷看到了这片蓝海蕴藏的巨大机会并积极尝试。其中，较突出的方式有：区域主导模式、区域场景牵引模式、行业主导模式及“央地共建”模式。我们认为，中央、地方相关制度有望陆续出台，公共数据授权运营有望率先落地。 ⚫参与区域性公共数据授权运营的企业、行业垂类公共数据授权运营的企业、提供安全可信环境、隐私计算技术支持等公司有望持续受益。我们认为，在公共数据授权运营的进程中，有两大类企业能够收益。第一种是正在或未来有望参与公共数据运营的主体。其中，有深桑达、易华录、银之杰等正在或未来有望参与区域性公共数据运营的主体，也有如久远银海、税友股份、中科江南、每日互动等具有了解行业场景，有know-how能力、正在或未来有望参与行业垂类公共数据运营的主体。第二种是能在公共数据授权运营中，提供安全可信环境、提供如隐私计算等关键技术支撑的企业，例如每日互动、安恒信息等。 《广东省数据条例》即将出台，中国有望迎来数据要素元年2023-04-14《数字中国建设整体布局规划》发布，数字基建与数据要素将是率先发力方向2023-02-28数据要素地方政策高频落地，杭州、深圳先行先试2023-02-23数据确权问题举旗定向：建立三权分置、分级分类的数据产权制度：数据要素系列报告之二2023-01-30中国数据要素市场始扬帆：数据要素系列报告之一2022-12-08 投资建议与投资标的 ⚫区域性公共数据授权运营领域：建议关注深桑达A(000032，未评级)、易华录(300212，未评级)、太极股份(002368，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、银之杰(300085，未评级)等。 ⚫行业垂类公共数据授权运营领域：建议关注中科江南(301153，未评级)、德生科技(002908，未评级)、税友股份(603171，未评级)、久远银海(002777，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、南威软件(603636，未评级)等。 ⚫技术服务支持：推荐安恒信息(688023，增持)，建议关注奇安信-U(688561，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、每日互动(300766，未评级)、美亚柏科(300188，买入)、优刻得-W(688158，未评级)。 风险提示 数据要素落地不及预期；行业竞争加剧。 目录 一、我国有望迎来数据要素元年，公共数据开放成为发展抓手.......................7 1.1数据成为新型生产要素，政策快速落地助推体系建设...................................................71.2公共数据开放：挖掘数据要素价值总抓手....................................................................91.2.1《数据二十条》明确公共数据范围91.2.2公共数据开放：探索要素价值释放的“排头兵”10 二、公共数据开放共享：释放数据价值的重要抓手.....................................11 2.1国外率先入局，十数年探索可行公共数据开放范式....................................................11 2.1.1三种主流国际模式：政府主导、公众参与和政企合作112.1.2英国：积极适应开放新形势，构造贴合用户需求的开放模式122.1.3美国：全球数据开放先行者，鼓励企业参与公共数据开放142.1.4加拿大采取政府主导路径，积极推进数据开放平台建设162.1.5欧盟提出公共数据空间，形成以Gaia-X为中心的跨领域数据协作17 2.2中央布局数年，推进公共数据开放共享......................................................................18 2.3国内公共数据开放共享步入正轨，探索安全开放之路.................................................20 2.3.1公共数据开放共享的三种方式202.3.2政府搭建数据平台，向社会开放公共数据212.3.3明确公共数据授权的探索机制222.3.4公共数据授权运营——亟待开发的蓝海，相关政策有望持续落地23 三、公共数据授权运营：实现安全与开放的最佳平衡...................................25 3.1从诞生到成为可利用的资源，公共数据需多次处理开发.............................................25 3.1.1从数据价值链角度看数据的四种形态253.1.2《数据二十条》明确“三权分置”，不同权利对应公共数据不同形态263.1.3公共数据的三大治理周期28 3.3.5行业垂类公共数据运营兴起，航空、医疗数据领航373.3.6 “央地共建”，携手推进区域公共数据运营383.4高安全要求呼唤可靠底座，国资云应运而生...............................................................393.5多种方式助力保障公共数据安全共享..........................................................................403.5.1实现保障安全下的最大程度开放，《数据二十条》强调“原始数据不出域、数据可用不可见”403.5.2隐私计算成为可能选项，业已形成三种技术路线41 四、相关标的...............................................................................................42 深桑达：中国电子数据治理工程指挥部载体42易华录：央企控股的大数据公司43云赛智联：国资背景的上海市大数据中心数据资源平台集成及运营商44太极股份：中电科旗下数据要素排头兵45银之杰：数据要素产业排头兵45南威软件：数字政务龙头46税友股份：领先财税信息化企业46久远银海：医保数据要素领军者46德生科技：民生数据领军企业47中科江南：财政、电子凭证等领域数据要素先行者48山大地纬：国内领先的数据要素交付服务商48安恒信息：数据安全领先厂商49奇安信：网络安全龙头，推出数据安全开放平台49每日互动：打造数据“积累-治理-应用”闭环生态的数据智能服务商50星环科技：国产大数据基础软件领导者51美亚柏科：国资背景的数据安全和数据应用提供商52优刻得:打造安全屋，赋能数据可用不可见53 风险提示......................................................................................................54 图表目录 图1：数据成为新型生产要素，助力经济发展..............................................................................7图2：《“十四五”数字经济发展规划》聚焦数据要素市场..............................................................7图3：“十四五”期间我国数据要素流通市场将达到5000亿-10000亿元规模，整体规模可能会超过60万亿元......................................................................................................................................7图4：数据要素国家政策架构“1+N”..............................................................................................8图5：顶层设计举旗定向，布局数据要素开放路径.......................................................................8图6：《数据二十条》构建数据基础制度的“四梁八柱”.................................................................9图7：整合数据资源构建体系，为数字中国提供底座之一............................................................9图8：数据二十条明确公共数据范围...........................................................................................10图9：公共数据开放意义重大.....................................................................................................1