数据要素系列报告之三：公共数据授权运营：亟待开发的蓝海

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 深度报告 ⚫ 数据要素有望开启三十年黄金发展期，整体规模可能会超过60万亿元。近期重磅政策频频落地，中国有望迎来数据要素元年。据发改委专家观点，数据要素全链条投入产出，以及围绕数据资产的评估、质押、融资等衍生市场，整体规模可能会超过60万亿元，同时有望迎来三十年的黄金发展期。2022年12月至今，我国相继发布企业数据资产入表相关征求意见稿、顶层设计《数据二十条》、《数字中国整体布局规划》，并宣布组建国家数据局。随着国家层面发布多个重要文件为我国数据要素产业发展指明方向，数据要素基础制度细则、地方政府与企业实践有望持续推进。我国有望迎来数据要素元年。 ⚫ 公共数据授权运营成为数据要素发展的关键抓手，“数据财政”有望接棒“土地财政”。公共数据占据全社会数据资源总量的80%左右，是我国数据的主要组成部分。另外，相关政策法规尚不完善，公共数据开放可作为抓手，建立容错机制，吸引带动商业数据参与流通。据麦肯锡测算，我国公共数据具有的潜在开放价值为10万亿元-15万亿元。长沙也将“数据财政”写入政策，“数据财政”有望接棒“土地财政”，赋能地方数字经济健康发展。 ⚫ 参考土地要素，公共数据价值释放采取“先收后放”的方式：国资企业担任“一级开发商”确保数据安全、赋能数据流通，数商担任二级开发商，深挖数据要素价值。与土地资源相类似，在公共数据的价值释放过程中，也将采取“先收后放”的过程，也凭借此划分为一级和二级市场。一级市场：国资背景保障数据安全，将原始数据转化为可流通的资源。二级市场：数商针对不同应用场景开发多样数据产品，并向社会提供，最终实现数据要素的价值释放。 ⚫ 公共数据授权运营是亟待开发的蓝海，各地政府先行先试，探索多样公共数据授权运营道路。公共数据授权运营相关制度、理论、实践皆不成熟。中央还未发布相关的政策，但各方纷纷看到了这片蓝海蕴藏的巨大机会并积极尝试。其中，较突出的方式有：区域主导模式、区域场景牵引模式、行业主导模式及“央地共建”模式。我们认为，中央、地方相关制度有望陆续出台，公共数据授权运营有望率先落地。 ⚫ 参与区域性公共数据授权运营的企业、行业垂类公共数据授权运营的企业、提供安全可信环境、隐私计算技术支持等公司有望持续受益。我们认为，在公共数据授权运营的进程中，有两大类企业能够收益。第一种是正在或未来有望参与公共数据运营的主体。其中，有深桑达、易华录、银之杰等正在或未来有望参与区域性公共数据运营的主体，也有如久远银海、税友股份、中科江南、每日互动等具有了解行业场景，有know-how能力、正在或未来有望参与行业垂类公共数据运营的主体。第二种是能在公共数据授权运营中，提供安全可信环境、提供如隐私计算等关键技术支撑的企业，例如每日互动、安恒信息等。 ⚫ 区域性公共数据授权运营领域：建议关注深桑达A(000032，未评级)、易华录(300212，未评级)、太极股份(002368，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、银之杰(300085，未评级)等。 ⚫ 行业垂类公共数据授权运营领域： 建议关注中科江南(301153，未评级)、德生科技(002908，未评级)、税友股份(603171，未评级)、久远银海(002777，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、南威软件(603636，未评级)等。 ⚫ 技术服务支持：推荐安恒信息(688023，增持)，建议关注奇安信-U(688561，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、每日互动(300766，未评级)、美亚柏科(300188，买入)、优刻得-W(688158，未评级)。 风险提示 数据要素落地不及预期；行业竞争加剧。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2023年07月24日 证券分析师 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 证券分析师 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 证券分析师 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 联系人 杜云飞 duyunfei@orientsec.com.cn 联系人 覃俊宁 qinjunning@orientsec.com.cn 联系人 宋鑫宇 songxinyu@orientsec.com.cn 《广东省数据条例》即将出台，中国有望迎来数据要素元年 2023-04-14 《数字中国建设整体布局规划》发布，数字基建与数据要素将是率先发力方向 2023-02-28 数据要素地方政策高频落地，杭州、深圳先行先试 2023-02-23 数据确权问题举旗定向：建立三权分置、分级分类的数据产权制度：数据要素系列报告之二 2023-01-30 中国数据要素市场始扬帆：数据要素系列报告之一 2022-12-08 公共数据授权运营——亟待开发的蓝海 数据要素系列报告之三 看好（维持） 计算机行业深度报告 —— 公共数据授权运营——亟待开发的蓝海 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、我国有望迎来数据要素元年，公共数据开放成为发展抓手 ....................... 7 1.1 数据成为新型生产要素，政策快速落地助推体系建设 ................................................... 7 1.2 公共数据开放：挖掘数据要素价值总抓手 .................................................................... 9 1.2.1《数据二十条》明确公共数据范围 9 1.2.2 公共数据开放：探索要素价值释放的“排头兵” 10 二、 公共数据开放共享：释放数据价值的重要抓手 ..................................... 11 2.1 国外率先入局，十数年探索可行公共数据开放范式 .................................................... 11 2.1.1三种主流国际模式：政府主导、公众参与和政企合作 11 2.1.2 英国：积极适应开放新形势，构造贴合用户需求的开放模式 12 2.1.3 美国：全球数据开放先行者，鼓励企业参与公共数据开放 14 2.1.4 加拿大采取政府主导路径，积极推进数据开放平台建设 16 2.1.5 欧盟提出公共数据空间，形成以Gaia-X为中心的跨领域数据协作 17 2.2 中央布局数年，推进公共数据开放共享 ...................................................................... 18 2.3 国内公共数据开放共享步入正轨，探索安全开放之路 ................................................. 20 2.3.1公共数据开放共享的三种方式 20 2.3.2 政府搭建数据平台，向社会开放公共数据 21 2.3.3 明确公共数据授权的探索机制 22 2.3.4 公共数据授权运营——亟待开发的蓝海，相关政策有望持续落地 23 三、公共数据授权运营：实现安全与开放的最佳平衡 ................................... 25 3.1 从诞生到成为可利用的资源，公共数据需多次处理开发 ............................................. 25 3.1.1 从数据价值链角度看数据的四种形态 25 3.1.2《数据二十条》明确“三权分置”，不同权利对应公共数据不同形态 26 3.1.3 公共数据的三大治理周期 28 3.2 以土地资源为鉴，公共数据利用采取“先收后放” ......................................................... 29 3.3 各地先行先试，政策、实践双线推进公共数据授权运营 ............................................. 30 3.3.1 数据条例宏观布局、公共数据规范丰富体系，地方积极进行探索 30 3.3.2 多地多主体探索公共数据授权运营可行范式 34 3.3.3 数据集团如雨后春笋纷纷成立，承担区域公共数据运营重任 35 3.3.4 北京设立多个领域的数据专区，引航区域场景牵引模式 36 计算机行业深度报告 —— 公共数据授权运营——亟待开发的蓝海 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 3.3.5 行业垂类公共数据运营兴起，航空、医疗数据领航 37 3.3.6 “央地共建”，携手推进区域公共数据运营 38 3.4 高安全要求呼唤可靠底座，国资云应运而生 ............................................................... 39 3.5 多种方式助力保障公共数据安全共享 .......................................................................... 40 3.5.1 实现保障安全下的最大程度开放，《数据二十条》强调“原始数据不出域、数据可用不可见” 40 3.5.2 隐私计算成为可能选项，业已形成三种技术路线 41 四、相关标的 ............................................................................................... 42 深桑达：中国电子数据治理工程指挥部载体 42 易华录：央企控股的大数据公司 43 云赛智联：国资背景的上海市大数据中心数据资源平台集成及运营商 44 太极股份：中电科旗下数据要素排头兵 45 银之杰：数据要素产业排头兵 45 南威软件：数字政务龙头 46 税友股份：领先财税信息化企业 46 久远银海：医保数据要素领军者 46 德生科技：民生数据领军企业 47 中科江南：财政、电子凭证等领域数据要素先行者 48 山大地纬：国内领先的数据要素交付服务商 48 安恒信息：数据安全领先厂商 49 奇安信：网络安全龙头，推出数据安全开放平台 49 每日互动：打造数据“积累-治理-应用”闭环生态的数据智能服务商 50 星环科技：国产大数据基础软件领导者 51 美亚柏科：国资背景的数据安全和数据应用提供商 52 优刻得: 打造安全屋，赋能数据可用不可见 53 风险提示 ...................................................................................................... 54 计算机行业深度报告 —— 公共数据授权运营——亟待开发的蓝海 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 4 图表目录 图1：数据成为新型生产要素，助力经济发展 ..